Мировая валютная система.

Мирохозяйственные экономические отношения в услови­ях товарно-денежных отношений немыслимы без налаженной системы валютных отношений. Валютные отношения – это экономические отно­шения, связанные с функционированием мировых денег и об­служивающие различные виды хозяйственных связей между странами: внешнюю торговлю, вывоз капитала, инвестиции, предоставление займов и субсидий, научно-технический об­мен, туризм и др. Международная валютная система – это форма организации международных валютных отношений, обусловленная развитием мирового хозяйства и юридически закрепляемая межгосударственными соглашениями. Ее определяющими эле­ментами являются: 1) золото и резервные национальные валюты; 2) международные счетные единицы; 3) состав и структура между­народных ликвидных активов (валютные средства и золотые резервы); 4) режим валютных паритетов и курсов; 5) условия взаим­ной обратимости валют; 6) объем валютных ограничений; 7) формы международных расчетов; 8) статус международных валютно-кредитных организаций, регулирующих валютные отношения на наднациональном уровне; 9) режим международных валютных рынков и мировых рынков золота.

Участниками валютных отношений являются государс­тва, международные организации, юридические и физические лица. Среди активных участников валютных отношений выде­ляются банки, ибо в условиях рыночной экономики движение денежных средств из страны в страну, обмен и продажа валют осуществляются, прежде всего, через эти учреждения.

Важнейшими элементами любой валютной системы явля­ются валюта и валютный курс. Валюта – это денежная единица, используемая для измерения величины стоимости то­вара. Понятие «валюта» применяется в трех значениях: 1) денежная единица страны (доллар, иена, рубль и др.) и тот или иной ее тип: бумажная, металлическая; 2) иностранная валюта – денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в международных расчетах; 3) международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство (СДР, выпускаемые МВФ и ЕВРО, выпускаемые Европейской системой центральных банков, возглавляемой Европейским Центральным банком).

В зависимости от режима использования валюты подразде­ляются на: 1) полностью обратимые (свободно конвертируемые), 2) частично обратимые (частично конвертируемые), 3) необратимые (неконвертируемые, замкнутые).

Конвертируемость валют является одним из инструментов, с помощью которого нейтрализуется влияние национальных границ на движение товаров, услуг и капиталов в масштабах мирового рынка. Конвертируемость или обратимость – способность национальной валюты свободно, без ограничений обмениваться на иностранные ва­люты и обратно без прямого вмешательства государства в про­цесс обмена.

Для того, чтобы национальная денежная единица могла ис­пользоваться в качестве валюты в международном экономичес­ком обмене, она должна получить международную «цену», вы­ражающуюся в ее валютном курсе. Валютный курс – это стоимостное соотношение двух валют при их обмене, или «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в денеж­ных единицах другой страны или в международных платежных средствах. Дифференциация или множественность валютного курса. Множественность валютных курсов находит выражение в том, что в зависимости от вида сделки, товара или торгового партнера используются различающиеся между собой валютные курсы. Форвардный (срочный) курс – цена, по которой данная валюта продается или покупается при условии поставки ее на определенную дату в будущем. Форвардные (срочные) сделки с валютой служат страхованию участников от риска более крупных потерь и извлечению спекулятивной прибыли на разнице курсов (форвардного и спот) на момент поставки валюты.

Покупательная способность валюты – основа обменного курса. Торговля товарами, движение капитала и рабочей силы связано с обменом валюты. Для обеспечения эквивалентности обмена необходимо знать покупательную способность (или покупательную силу) валют. Эта способность представляет собой количество благ, которые можно приобрести за данную валюту на рынке страны, которой она принадлежит.

Установление курса (цены) валют на валютных биржах или банками называется котировкойвалюты. Различают следу­ющие режимы установления валютных курсов: 1) на основе золотых паритетов (при золотом стандарте), который после 2-й мировой войны сменился режимом фиксированных паритетов и курсов; 2) система плавающих курсов валют.

Валютная корзина – условный набор валют с целью установления курса национальной валюты по отношению к другим валютам либо с целью создания международной расчётной денежной единицы, учитывающей динамику изменения курсов всех валют, входящих в корзину. Валютная корзина может быть бивалютной, то есть содержащей набор двух валют, и мультивалютной, содержащей несколько валют.

Резервная валюта – иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Важнейшую часть валютных резервов государства составляют централизованные запасы золота и иностранной валюты, международных валютно-платежных средств, помещенные в Международном валютном фонде (МВФ). Международные деньги – денежные активы, приемлемые в качестве средства финансирования международной торговли и/или в качестве международных валютных резервов для финансирования дефицита платежного баланса. Например, доллар США используется как счетная единица в торговле нефтью. Сущность международных денег раскрывается в их функциях.Одной из функций денег как всеобщего эквивалента является функция мировых денег – обслуживание международного оборота товаров, услуг и капитала за пределами одного государства – в регионе и целом мировом сообществе. Специальные права заимствования(СДР) – искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое МВФ. Имеет только безналичную форму в виде записей на банковских счетах, банкноты не выпускались. Не является ни валютой, ни долговым обязательством. Имеет ограниченную сферу применения, обращается только внутри МВФ. Используется для регулирования сальдо платёжных балансов, для покрытия дефицита платежного баланса, пополнения резервов, расчётов по кредитам МВФ. Это платёжное средство было создано МВФ в 1969 году как дополнение к существующим резервным активам стран-членов.

Под валютным рынком понимают сферу экономических отношений, возникающих при совершении операций по купле-продаже иностранной валюты. На валютных рынках, кроме выше указанных, осуществляются операции, связанные с движением капитала (купля-продажа ценных бумаг в иност­ранной валюте, валютное инвестирование).

В зависимости от объема торговли валютой и числа торгуе­мых валют выделяют рынки:1) национальные (локальные), 2) реги­ональные, 3) мировые.

Эволюция мировой валютной системы. Выделяют следующие этапы: 1.Парижская валютная система (с 1867 г. по 20-е годы XX в.) (система, при которой обращение мировых денег состоит из золотых монет и банковских билетов, конвертируемых золото); 2. Генуэзская валютная система (с 1922 г. по 30-е годы) (Золото сохраняло роль окончательных мировых денег, оставались золотые паритеты, но отдельные национальные банкноты размениваются не на золото, а на валюту других стран); 3.Бреттон-Вудская валютная система (с 1944 г. по 1976 г.) (валюта США стала мировыми деньгами); 4.Ямайская валютная система (с 1976-1978 годов по настоящее время) (Страна сама выбирает режим валютного курса, но ей запрещено выражать его через золото). В настоящее время ни в одной стране нет металлического обращения; основными видами денежных знаков являются кредитные банковские билеты (банкноты), государственные деньги (казначейские билеты) и разменная монета.

Дата добавления: 2015-07-26