Теория асимметричной информации, ее значение для экономической теории

Теория асимметричной информации (далее АИ) является логичным продолжением теорий, связанных с проблемами неопределенности и неполноты информации в эконом. теории. Впервые об этих проблемах в своих работах начали писать Ф. Найт [(1885-1972); осн. работа – «Риск, неопределенность и прибыль», 1921] и Й. Шумпетер [(1883-1950), осн. раб. - «Теория экономического развития», 1912], однако недостаточная проработка не позволила включить эти понятия в экономический mainstream. Чтобы сделать это, потребовалось описать поведение эк. агентов в условиях неполноты инф-ции и неопределенности как рациональное (максимизирующее), что и было сделано в: 1) теории ожидаемой полезности [фон Нейман и Моргенштерн, 1942], 2) теории поиска [Дж. Стиглер, 1961] и, собственно, 3) концепции АИ.

Как обходятся эти теории с неопределенностью:

1) Агенту известно распределение вероятностей выигрышей; его выбор – тот, при котором максимизируется его мат. ожидание.

2) Агенту неизвестны цены всех продавцов на рынке; чтобы найти продавца с минимальной ценой ему необходимо понести издержки на «покупку» информации

3) Агенты обладают различной информацией о качественных (т.е. неценовых) параметра объекта сделки, а получение информации невозможно до заключения сделки (в «модели лимонов», напр., покупателю неизвестно качество приобретаемого блага); проблема решается, в зависимости от конкретной модели, по разному (напр., в той же «модели лимонов» и во многих других не решается вообще;)).

Одна из первых теорий, использующих концепцию АИ – «модель лимонов» Дж. Акерлофа [(1940-), статья 1970 года]. Покупатели на рынке подержанных автомобилей не могут оценить качество покупаемых автомобилей и поэтому предлагают продавцам цену, которую они заплатили бы только за некачественную машину; продавцы могут продать им за эту цену только некачественный автомобиль. Т. е. даже если есть цена за качественные авто, на которую согласны оба, эти машины не будут продаваться/покупаться вообще. Такая ситуация (вытеснение лучших товаров худшими) называется adverse selection (неблагоприятный отбор). Еще одна проблема АИ – риск недобросовестности контрагента (moral hazard) – когда одна сторона может обманывать другую, пользуясь доступной только ей информацией. Примеры – в области страхования (клиент знает, что тяжело болен и страхует жизнь) и кредитования [осн. автор – Дж. Стиглиц (1943-)].

Концепция АИ позволила расширить рамки классического анализа и описать многие реально происходящие процессы в экономике. Она стала активно применяться в неоинституциональном анализе, в основном в рамках проблемы «принципал-агент»: собственник акционерной компании (принципал) осведомлен о состоянии своей компании гораздо меньше, чем его наемный управляющий компанией (агент), в следствие чего не может полностью контролировать качество работы последнего. Один из предлагаемых способов решения проблемы – дать управляющему часть акций компании без права продажи, чтобы он был заинтересован в повышении их курса, а следовательно в эффективной работе компании. Информация, которой обладает этот управляющий, называется инсайдерской (insider information).

Официальное научное признание ценности концепции АИ было подтверждено вручением в 2001 году Нобелевской премии по экономике Дж.Акерлофу, М. Спенсу [разработал теорию рыночных сигналов на рынке труда] и Дж.Стиглицу "for their analyses of markets with asymmetric information".

Другое:

К основным предпосылкам маржиналистской теории (пусть и неявно) всегда относилась предпосылка о совершенстве информации. Предполагалось по умолчанию, что информация открыта и доступна для всех, что она полна и определенна. Все агенты, согласно теории, обладали равными знаниями. Эта предпосылка необходимо, в особенности, для системы общего равновесия Вальраса. Если бы агенты обладали бы неравной или неполной информацией (например, не знали вектора цен), то они не смогли бы максимизировать целевую функцию, а значит и вести себя рационально. Экономика не пришла бы в равновесие, поскольку всегда существовали индивиды, которым выгодно было бы изменить существующее положение. В некоторых моделях (в частности, в модели Хикса) вводится также предпосылка о совершенном предвидении индивидов, что означает, что ожидания всегда оправдываются.

Тем не менее, для экономистов-теоретиков всегда была очевидна нереалистичность этой предпосылки, и они пытались изменить ее, вводя более реалистичные факторы – такие, как неопределенность и риск или ассиметрия информации. Теория риска и неопределенности развивали в своих работах такие экономисты как Ф. Найт, Й. Шумпетер, в некоторой степени Хайек и другие. На проблему ассиметричности информации первым обратил внимание Дж. Акерлоф в своей работе «Рынок «лимонов»»(1970). //Лимонами в Америке называют подержанные автомобили.

В указанной работе Акерлоф высказал предположение о том, что нестабильность количества покупок на рынке объясняется тем, что продавцы подержанных автомобилей располагают гораздо более полной информацией о качестве предлагаемого товара, чем покупатели. Покупатель не может отличить «плохой» автомобиль от «хорошего» и поэтому склонен предполагать, что все машины имеют скрытые дефекты, которые нельзя обнаружить с первого взгляда. Как следствие, цены машин на вторичном рынке буду непропорционально (относительно качества) ниже, чем на новые автомобили со сходными характеристиками. Очевидно, что владельцам автомобилей хорошего качества невыгодно предлагать свои машины на вторичном рынке, поскольку им заведомом известно, что они получат несоразмерно маленькую плату. В таких условиях «плохие» автомобили вытесняют с вторичного рынка «хорошие».

В попытках разработать модель подобного рынка, Акерлоф обнаружил, что подобная ситуация в той или иной степени присуща всем рынкам. На некоторых из них ассиметричность сравнительно легко преодолевается повторяющимися продажами и репутацией продавцов. На других рынках ее трудно устранить, что приводит к сбоям. Даже там, где на помощь привлекаются репутация и повторяющиеся продажи, подобные институты существенно определяют структуру рынка.

Яркими примерами являются рынок страхования, кредита или рынок труда. На подобных рынках может возникнуть проблема недобросовестности контрагента, при которой один из агентов пользоваться имеющийся у него информацией чтобы обмануть другого.

Очевидно, что рабочий может гораздо более точно оценить свои знания и навыки, чем работодатель. Оценить достоинства работника за короткий период времени довольно сложно. Поэтому, пытаясь избежать риска, что нанятый рабочий окажется менее работоспособным, чем пытается казаться, работодатели прибегают к расовой или какой-либо другой дискриминации. Ассиметричность информации может привести к возникновению дополнительных издержек у работодателя, поскольку он лишь приблизительное представление о том, сколько усилий затрачивает работник, что создает у последнего стимул работать менее добросовестно или отлынивать.

Аналогичные ситуации возникают в страховом деле, поскольку страхователь имеет информационное преимущество перед страховой компанией. Например, он лучше знает состояние своего здоровья, лучше может оценить вероятность пожара или потопа в своем доме и так далее. Поэтому нередко среди желающих застраховаться преобладают люди, риск наступления страхового случая для которых чрезвычайно велик. Кроме того, после получения страхового полиса, индивиды начинают вести себя неосторожно, увеличивая вероятность страхового события. Поэтому неудивительно, что страховые агентства отказываются страховать здоровье и жизнь лиц старше определенного возраста и т.д. Примером также является рынок кредитов. Предприниматель располагает бОльшими знаниями о вероятности успеха или удачи своего бизнеса, чем кредитор, поэтому кредиты для мелкого бизнеса выдаются под относительно высокие проценты и обычно подвергаются рационированию. Стоит отметить, что сбои рынка кредитов – одна из главных причин замедленного развития.

Концепция ассиметричной информации была расширена в рамках проблемы «принципал-агент» в неоинституциональном анализе. собственник акционерной компании (принципал) осведомлен о состоянии своей компании гораздо меньше, чем его наемный управляющий компанией (агент), в следствие чего не может полностью контролировать качество работы последнего. Информация, которой обладает этот управляющий, называется. Один из предлагаемых способов решения проблемы – дать управляющему часть акций компании без права продажи, чтобы он был заинтересован в повышении их курса, а следовательно в эффективной работе компании.

Таким образом, современная экономика направлена на изучение более специализированных и уникальных рыночных структур, чем те, что исследовались ранее. В соответствии с новыми взглядами создаются теории с тщательным изучением микроэкономических деталей, что приближает экономистов к более точному моделированию современной экономической реальности. Теория ассиметрии информации наглядно иллюстрирует усовершенствования экономической теории.

Дата добавления: 2015-07-17