Анализ финансовых результатов и управленческие решения

Анализ финансовых результатов. Оценка процесса продажи завершается анализом финансовых результатов, которые являются важнейшими показателями, определяющими необходимое для нормального развития предприятия превышения доходов над расходами.

Для проведения анализа можно рекомендовать следующую систему показателей.

Таблица 1

Система основных показателей для анализа финансовых результатов

Группа показателей	Показатели	Расчет	Критерии оценки	Характеристика
Динамики и качество формирования прибыли	Абсолютный прирост (снижение) прибыли	где – прибыль в отчетном периоде; - прибыль в базисном периоде	Анализируется в динамике	Отражает-изменение прибыли в абсолютном выражении. Рассчитывается по отдельным видам прибыли

Группа показателей	Показа- тели	Расчет	Критерии оценки	Характеристика
	Удельный вес прочих доходов и расходов	где - прочие доходы и расходы предприятия (сальдо); - прибыль до налогообложения (общая бухгалтерская прибыль)	Анализируется в динамике	Характеризует качество прибыли. Рост показателя свидетельствует о снижении качества финансовых результатов. Целесообразно произвести расчет аналогичного показателя отдельно по прочим доходам (к сумме всех доходов) и прочим расходам (к сумме всех расходов)
Рентабельность (доходность)	Рента-бель-ность продаж	, где ПП- прибыль от продаж; N- выручка от продаж.	Анализируется в динамике	Показывает, сколько прибыли приносит каждый рубль выручки от продаж
Рента-бель-ность за-тарат (основной деятель-ности)	, где - общая величина затрат в основной деятельности	Анализируется в динамике	Показывает, сколько прибыли имеет предпри-ятие с каждого рубля, затрачен-ного на производ-ство и реализа-цию продукции
Качество управления	Относи-тельное изменение прибыли	, где ТрN-темп роста от продаж; ПЧ- чистая прибыль		Характеризует качество управ-ленияпредпри-ятием. Показа-тель может быть рассчитан по прибыли от продаж, что будет харак-теризовать качество управления в основной деятельности

Анализ финансовых результатов проводится в следующей последовательности:

I этап- анализ уровня прибыли и ее динамики. Проводится в разрезе различных прибылей (убытков): в основной деятельности (прибыль от продаж, валовая прибыль), прочей деятельности (разница между прочими доходами и расходами) и конечными финансовыми результатами (прибыль до налогообложения, чистая прибыль).

II этап- оценка и качественное измерение влияния факторов на финансовые результаты. При этом объектом особого внимания является прибыль от продаж.

Методика расчетов влияния факторов на прибыль от продаж представлена в таблице.

Таблица 2

Расчет влияния факторов на прибыль от продаж

Показатель	Расчет	Характеристика
Изменение прибыли от продаж за счет объема продаж	, где , - количество реализованной продукции в отчетном и базисном периоде в натуральных единицах; - удельный вес i-го вида продукции в общем объеме продукции в базисном периоде; - цена единицы i-го вида продукции в базисном периоде; - себестоимость единицы i-го вида продукции в базисном периоде	Показывает, как изменяется прибыль от продаж под влиянием изменения натурального объема продаж
Изменение прибыли от продаж за счет структуры продаж	, где - удельный весi-го вида продукции в общем объеме проданной продукции в отчетном периоде	Показывает, как изменяется прибыль от продаж под влиянием изменения структуры продаж
Изменение прибыли от продаж за счет изменения цены продаж	, где - цена единицы i-го вида продукции в отчетном периоде	Показывает, как изменяется прибыль от продаж в результате изменения цены реализации
Изменение прибыли от продаж за счет себестоимости	, где - себестоимость единицы i-го вида продукции в отчетном периоде	Показывает, как изменяется прибыль от продаж в результате изменения себестоимости

Результаты факторного анализа являются информационной базой для разработки товарной политики и поиска резервов снижения себестоимости продукции.

III этап – анализ качества формирования финансовых результатов. Может быть проведен с учетом факторов, влияющих на формирование прибыли, по следующим направлениям:

1. Анализ бухгалтерской учетной политики и оценка роли бухгалтерских методов в формировании прибыли

2. Анализ и оценка налоговой учетной политики и влияния правил налогового учета и налоговых режимов на прибыль

3. Оценка взаимосвязи прибыли и размера качества дебиторской задолженности (разница между начисленной и отраженной в форме № 2 выручкой и прибылью и реально оплаченной)

4. Анализ и оценка значения производственно-экономических факторов формирования прибыли от продаж как основного элемента общей величины прибыли

5. Анализ и оценка состава и структуры прочих доходов и расходов, характера и формирования

Анализ качества финансовых результатов с точки зрения оценки факторов и их формирования основан на различной вероятности повторения отдельных элементов доходов и расходов организации в будущем, что важно для построения обоснованных прогнозов и выявления возможных резервов улучшения финансовых результатов деятельности организации.

Последнее (пятое) из указанных выше направлений является наиболее распространенным. В рамках экспресс-анализа определяется удельный вес прочих доходов и расходов в их общей сумме и в прибыли до налогообложения (см. таблицу выше). Рост удельного веса при этом свидетельствует об ухудшении качества финансовых результатов

В рамках углубленного анализа оценивается состав прочих доходов и расходов в динамике, что позволяет более точно выявить их стабильные и не стабильные элементы. Качество прибыли и её последующий прогноз будет тем выше, чем меньше разрыв в показателях рентабельности, рассчитанных по учетным и скорректированным на нестабильные статьи суммам прибыли.

Вероятность повторения факторов формирования и сохранения тенденции изменения прибыли от основной деятельности выше, чем от неосновной, поскольку доходы и расходы в этом случае в большей степени планируются и контролируются организацией. Однако и здесь вероятно появление необоснованных, сверх нормативных затрат, снижающих размеры прибыли и ее качество. Рекомендуемые мероприятия по управлению затратами представлены в разд. 6.6.

О влиянии учетной политики на финансовые результаты см. в разд. 8.4.

IVэтап – анализ рентабельности. Оценивается доходность продаж и затрат в основной деятельности. По данным показателям пользователь может сформировать представление об эффективности текущей деятельности предприятия.

V этап – оценка качества управления предприятием. Определяется соотношение темпов роста прибыли и выручки от продаж. Если темпы роста выручки, то это свидетельствует о повышении качества управления предприятием. Однако это можно утверждать только в том случае, если рост прибыли достигает в основном за счет стабильных ее составляющих.

Управленческие решения. По результатам анализа финансовых результатов могут быть приняты следующие управленческие решения.

1. Прибыль от продаж отражает эффект маркетинговой и производственно деятельности, ее отрицательная динамика требует выявления внутренних и внешних причин и устранения негативно влияющих факторов. Так, если снижение прибыли вызвано уменьшением натурального объема продаж, руководство предприятия должно выявить причины, повлиявшие на данное изменение. К основным причинам можно отнести:

¾ Невыполнение плана производства

¾ Падения спроса на продукцию

¾ Появление на рынке конкурирующих организаций с аналогичным, но более дешевым видом продукции и т.д.

Невыполнение производственного плана может быть связанно с недостаточно качественной работой отдела снабжения с поставщиками: несвоевременностью подачи заявки, недокомплектностью поставок, низким качеством поставляемого сырья и т.п. Соответственно действия руководства должны быть направлены на устранение данных фактов.

Если невыполнение плана обусловлено производственно экономическими причинами, то необходимо принимать меры, направленные на повышение эффективности их использования.

Если падение натурального объема продаж обусловлено второй и третьей причиной, то это указывает на некачественную работу отдела маркетинга, соответственно здесь необходимо предпринять меры по продвижению продукции на рынке.

Отрицательное влияние структуры продаж на прибыль заключается в том, что в общем объеме продаж возрастает удельный вес менее рентабельной продукции. Для нейтрализации воздействия данного фактора необходимо проводить мероприятия, направленные на увеличение объема продаж более рентабельной продукции, используя современные методы маркетинга.

Если снижение прибыли от продаж обусловлено изменением средних цен реализации, то финансовому менеджеру необходимо оценить, является ли данное воздействие элементов маркетинговой политики или оно происходит бесконтрольно. В последнем случае необходимо определить цены, действующие на рынке, оценить возможность установления цен, близких к рыночным, т.е. провести комплекс мероприятий, направленных на установление реальной цены.

В случае если снижение прибыли вызвано снижением себестоимости,

то действия финансового менеджера должны быть направлены на снижение затрат (см. разд. 6.6.)

2. В рамках управления качеством финансовых результатов следует обратить внимание на размер и структуру прочих доходов и расходов. Если их сальдо имеет отрицательное значение, то это свидетельствует о недостаточно качественно работе финансовой службы. Действия финансового менеджера должны быть направлены на фиксацию данных фактов и возможную их ликвидацию в будущем.

Значительная часть прочих доходов и расходов не является объективно необходимой для продолжения финансово-хозяйственной деятельности. Уплата штрафов, пени, неустойки во многих случаях результатом недостаточного контроля за современностью расчетов. Существенно «съедают» прибыль непроизводительные расходы, отнесенные на затраты (потери от брака). Каждый вид указанных расходов снижает качество прибыли и является самостоятельным объектом анализа и управления.

Внутренний анализ для целей оценки качества финансовых результатов и управление им целесообразно проводить по данным внутреннего учета, в рамках которого можно наиболее удобно организовать сбор информации. Анализ качества финансовых результатов позволит финансовому менеджеру делать более достоверные прогнозы.

3. Особая роль в управлении финансовыми результатами отводится оценке показателей рентабельности. При снижении рентабельности затрат не обходимо оценить, за счет чего происходит данное снижение: либо за счет прибыли от продаж, либо за счет затрат. Рост последних приводит как к снижению прибыли, так и к рентабельности. В связи с этим финансовый менеджер должен принять все меры для снижения уровня затрат.

4. Для оценки качества управления предприятием можно использовать довольно простой показатель - относительное изменение прибыли. Если данный показатель имеет положительное значение, то это свидетельствует о достаточно высоком качестве управления предприятием (темпы роста прибыли выше темпа роста выручки от продаж). В обратной ситуации слабые моменты можно определить по результатам комплексного анализа ресурсов, капитала, продаж затрат и провести соответствующие мероприятия.

Для проверки правильности составленной отчетности используются взаимоувязки между строками как одной формы, так и разных форм.

В пояснительной записке с ледует привести краткую характеристику деятельности организации, основные показатели деятельности и факторы, повлиявшие в отчетном году на финансовые результаты, а также решения по итогам рассмотрения годовой бухгалтерской отчетности и распределения чистой прибыли. Кроме того, в ней должна быть раскрыта информация о событиях после отчетной даты, условных фактах хозяйственной деятельности, по аффилированным лицам, по операционным и географическим сегментам, по прекращаемой деятельности и др.

Информация по этим данным формируется в соответствии с Положениями по бухгалтерскому учету:

Положение по бухгалтерскому учету «События после отчетной даты» (ПБУ 7/98), утвержденное приказом Минфина РФ от 25 ноября 1998 г. № 56н (в ред. приказа Минфина РФ от 20 декабря 2007 г. № 143н);

Положение по бухгалтерскому учету «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы» (ПБУ 8/2010), утвержденное приказом Минфина РФ от 13 декабря 2010 г. № 167н;

Положение по бухгалтерскому учету «Информация о связанных сторонах» (ПБУ 11/2008), утвержденное приказом МФ РФ от 29.04.08 № 48н;

Положение по бухгалтерскому учету «Информация по сегментам» (ПБУ 12/2010), утвержденное приказом Минфина РФ от 08 ноября 2010 г. №143н;

Положение по бухгалтерскому учету «Информация по прекращаемой деятельности» (ПБУ 16/02), утвержденное приказом Минфина РФ от 2 июля 2002 г. № 66н (в ред. Приказов Минфина РФ от 18.09.2006 N 116н, от 08.11.2010 N 144н).

Дата добавления: 2015-07-16