Если е>0, кривая распределения более остроконечна, чем нормальная кривая: M(x).

Если е<0, кривая распределения более полога, чем нормальная кривая: M(x)

Пример 1. Рассматривается возможность инвестирование в три взаимоисключающих проекта: открытие Салона красоты, Пекарни или Химчистки. Для анализа были собраны данные о доходах в аналогичных предприятиях в других районах.

Пекарня	Салон красоты	Химчистка
Доход, в тыс. руб., Хi	Вероятность получения дохода, Pi	Доход, в тыс. руб., Хi	Вероятность получения дохода, Pi	Доход, в тыс. руб., Хi	Вероятность получения дохода, Pi
	10%		25%		20%
	15%		25%		40%
	40%		25%		40%
	20%		25%
	15%

Рассчитываем показатели измерения риска при вложении средств в открытие Пекарни:

Среднее ожидаемое значение дохода:

Отклонение от среднего ожидаемого дохода:

Таким образом, можно ожидать получение дохода от открытия пекарни в интервале:

М-	М	М+
27-10,65=16,35		27+10,65=37,65

Коэффициент вариации -

На каждый вложенный рубль приходится 39 коп. риска (возможных потерь).

Скос =0

Значение скоса почти равное 0 означает, что подтверждается гипотеза о нормальном распределении вероятностей, а значит полученный интервал остается прежним:

М-	М	М+
27-10,65=16,35		27+10,65=37,65

Эксцесс - отрицательный

Отрицательное значение эксцесса показывает, что вероятнее получение дохода, приближенного к границам интервала - М- или М+.

М-	М	М+
27-10,65=16,35		27+10,65=37,65

Рассчитываем показатели измерения риска при вложении средств в открытие Салона красоты:

Среднее ожидаемое значение дохода:

Отклонение от среднего ожидаемого дохода:

Таким образом, можно ожидать получение дохода от открытия пекарни в интервале:

М-	М	М+
22-5,48=16,5		22+5,48=27,48

Коэффициент вариации -

На каждый вложенный рубль приходится 25 коп. риска (возможных потерь).

Скос >0

Значение скоса будем считать положительным, что означает правостороннее смещение кривой функции плотности распределения вероятностей, а значит более высокие доходы вероятнее, и можно ожидать получение дохода от открытия пекарни в интервале от 22 тыс руб. до 27,48 тыс. руб.:

М-	М	М+
22-5,48=16,5		22+5,48=27,48

Эксцесс - отрицательный

Отрицательное значение эксцесса показывает, что вероятнее получение дохода, приближенного к границам интервала - М- или М+. Но поскольку было получено положительное значение скоса, при котором мы игнорируем левую часть интервала, то можно ожидать получение дохода от открытия пекарни близким к 27,48 тыс. руб.:

М-	М	М+
22-5,48=16,5		22+5,48=27,48

Рассчитываем показатели измерения риска при вложении средств в открытие Химчистки:

Среднее ожидаемое значение дохода:

Отклонение от среднего ожидаемого дохода:

Таким образом, можно ожидать получение дохода от открытия пекарни в интервале:

М-	М	М+
23,6-8,14=15,46	23,6	23,6-8,14=31,74

Коэффициент вариации -

На каждый вложенный рубль приходится 35 коп. риска (возможных потерь).

Скос <0

Значение скоса отрицательное, что означает левостороннее смещение кривой функции плотности распределения вероятностей, а значит более низкие доходы вероятнее, и можно ожидать получение дохода от открытия пекарни в интервале от 15,46 тыс руб. до 23,6 тыс. руб.:

М-	М	М+
23,6-8,14=15,46	23,6	23,6-8,14=31,74

Эксцесс - отрицательный

Отрицательное значение эксцесса показывает, что вероятнее получение дохода, приближенного к границам интервала - М- или М+. Но поскольку было получено отрицательное значение скоса, при котором мы игнорируем правую часть интервала, то можно ожидать получение дохода от открытия пекарни близким к 15,46 тыс. руб.:

М-	М	М+
23,6-8,14=15,46	23,6	23,6-8,14=31,74

Таким образом, при принятии решения об открытии предприятия, следует выбирать между рискованным, но доходным предприятием – Пекарней или менее рискованным, но и менее доходным Салоном Красоты. Вариант с открытием Химчисткой можно сразу отклонить.

Дата добавления: 2015-07-15