Финансовые коэффициенты: виды, назначение, методика расчётов.

Финансовые коэффициенты рассчитываются на основе данных финансовой отчетности. Финансовые коэффициенты используются кредиторами для оценки кредитного риска; инвесторами для того, чтобы сформировать гипотезы о будущих прибылях и дивидендах; финансовыми менеджерами для получения информации об эффективности принятых управленческих решений.

Виды: 1. показатели рентабельности:Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица.

· Рентабельность продукции — отношение (чистой) прибыли к полной себестоимости. ROM = (ЧП/Себестоимость) *100 %

· Рентабельность основных средств — отношение (чистой) прибыли к величине основных средств. ROFA = ЧП/Основные средства *100 %

· Рентабельность продаж — прибыли от продаж к выручке. ROS = Прибыль от продаж/Выручка *100 %

· Коэффициент базовой прибыльности активов — отношение прибыли до уплаты налогов и процентов к получению к суммарной величине активов. BEP = EBIT/Активы*100 %

· Рентабельность активов (ROA) — отношение операционной прибыли к среднему за период размеру суммарных активов.

· Рентабельность собственного капитала (ROE) - отношение чистой прибыли к среднему за период размеру собственного капитала.

· Рентабельность инвестированного, перманентного капитала (ROIC) — отношение чистой операционной прибыли к среднему за период собственному и долгосрочному заёмному капиталу. ROIC = EBIT*(1-Ставка налога на прибыль)/Инвестированный капитал*100 %. В частном случае, при использовании в качестве инвестированного капитала заемных средств ROIC = (EBIT*(1-ставка налога на прибыль) - сумма% по заемному капиталу)/(СК+ЗК)

· Рентабельность примененного капитала (ROCE), Рентабельность суммарных активов (ROTA), активов бизнеса (ROBA), чистых активов (RONA) = Прибыль до налогообложения / собственный капитал, производства = Прибыль/(Стоимость основных фондов + СОС), Рентабельность наценки — отношение себестоимости продукции к его продажной цене и др.

2. показатели ликвидности - рассчитываемые для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов:

· Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия - равен отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам); отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия

· Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам); отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции

· Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

3. показатели финансовой устойчивости - характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и других сторон их деятельности.

· Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. - дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных:

· Коэффициент автономии. Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Ка = Собственный капитал / Активы

· Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Км=собственные оборотные средства / собственный капитал

· Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов. Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов:

· Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования. Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

4. показатели деловой активности (Коэффициенты оборачиваемости средств) -позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со средне отраслевыми значениями, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

· Оборачиваемость совокупного капитала. Данный показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия: Выручка/((Итог баланса на нач.года + Итог баланса на конец года) / 2

· Оборачиваемость текущих активов характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия: Выручка/((Итог раздела 2 на н.г + Итог раздела 2 на к.г.) / 2

· Оборачиваемость собственного капитала. Коэффициент показывает скорость оборота СК или активность средств, которыми рискуют акционеры

· Оборачиваемость материальных запасов отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период: Себестоимость/((Запасы +НДС)н.г + (Запасы + НДС)к.г) / 2

· Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности Выручка/((Дебиторская зад-ть < 12 мес)н.г + (Дебиторская зад-ть < 12 мес)к.г) / 2

· Оборачиваемость кредиторской задолженности(КЗ) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию: Себестоимость/(КЗ на н.г + КЗ на к.г) / 2

Дата добавления: 2015-10-02