Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АрхитектураБиологияГеографияДругоеИностранные языки
ИнформатикаИсторияКультураЛитератураМатематика
МедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогика
ПолитикаПравоПрограммированиеПсихологияРелигия
СоциологияСпортСтроительствоФизикаФилософия
ФинансыХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника

Г) Верхняя граница премии американского и европейского опционов пут

А-3) ОБРАТНЫЙ СПРЭД БЫКА | А-5) СИНТЕТИЧЕСКАЯ ПОКУПКА И ПРОДАЖА АКЦИИ | А-6) БЭКСПРЭД | А-7) РЕЙТИО СПРЭД | Прибыль по позиции спрэд бабочка | А-9) СПРЭД КОНДОР | Прибыль по спрэду длинный кондор | Б) Горизонтальный спрэд | ВОЛАТИЛЬНЫЕ СТРАТЕГИИ (ВЫБОР СТРАТЕГИИ) | ВЫБОР СТРАТЕГИИ |


Читайте также:
  1. А) Нижняя граница премии американского и европейского опционов колл
  2. А) Паритет европейских опционов пут и колл душ акций, не выплачивающих дивиденды
  3. АВТОРЫ ОПЦИОНОВ
  4. АНАЛИЗ ОПЦИОНОВ МОЖЕТ БЫТЬ ЛЕГКИМ
  5. Б) взаимосвязь между премиями американских опционов пут и колл для акций, не выплачивающих дивиденды
  6. Б) Нижняя граница премии американского и европейского опционов пут
  7. Б) Простая биноминальная модель оценки премии опционов

 

После того как мы определили величину премии опциона пут перед истечением контракта, установим общую верхнюю границу его стоимости.

Цена американского опциона пут в любой момент времени дей-

ствия контракта не должна быть больше цены исполнения, то есть:

 

ра £ Х

 

где рa — цена американского опциона пут. В противном случае инвестор может получить прибыль без всякого риска.

Пример. Американский опцион пут стоит 50 долл., цена испол-

нения — 45 долл.

В этом случае инвестор продает опцион за 50 долл. При испол- нении опциона он покупает акцию за 45 долл. и получает прибыль в размере 5 долл.

К моменту истечения срока контракта европейский опцион пут должен стоить не больше цены исполнения. Поэтому в момент

приобретения опциона он должен стоить не больше приведенной

стоимости цены исполнения:


 

pe £ Xe


 

- rT


 

где ре — цена европейского опциона пут;

Т — время до истечения контракта;

r — непрерывно начисляемая ставка без риска.

В противном случае инвестор может получить доход за счет арбитражной операции, выписав опцион и разместив премию под процент без риска.



Дата добавления: 2015-08-27; просмотров: 57 | Нарушение авторских прав


<== предыдущая страница | следующая страница ==>
КРАТКИЕ ВЫВОДЫ| Д) Нижняя граница премии европейского опциона колл

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.006 сек.)