|
Читайте также: |
Форвардная торговля валютой – это самый старый и наиболее часто используемый способ валютного хеджирования.
Форвардный валютообменный контракт – это обязательное для исполнения соглашение между банком и клиентом по покупке или продаже в определенный день в будущем определенной суммы иностранной валюты. Валюта, сумма, обменный курс и дата платежа фиксируются в момент заключения контракта, а потом в оговоренный день в будущем совершается сделка.
Форвардные контракты – это нестандартизованные операции. Условия могут специально быть подобраны в соответствии с требованиями клиента.
Обменный курс на поставку и расчет по форвардному контракту фиксируется в момент заключения контракта.
Так как ни банк, ни клиент не знают, каким будет спот-обменный курс на дату будущего расчета, обменный курс по форвардной сделке должен быть установлен на базе текущей информации. Используемый здесь способ основан на концепции процентного паритета. Форвардный обменный курс рассчитывается таким образом, чтобы устранить разницу в процентных ставках между двумя валютами.
Форвардная покупка – это обязательство купить определенную сумму иностранной валюты на условиях поставки и расчета в определенный день в будущем.
Как правило, банк устанавливает форвардные курсы обменов для сделок, которые произойдут через один, два, три, шесть месяцев и один год. Большинство крупных банков готовы заключать соглашения на форвардные сделки и с менее распространенными валютами или на другие, нетипичные, сроки. Некоторые банки заключают форвардные контракты даже на сроки совершения сделок через 7 лет.
Банки и дилеры иногда устанавливают курсы форвардных обменов в единицах ежегодных надбавок или скидок относительно курса спот.
Если форвардный курс больше спот курса, то валюта котируется с премией, если форвардный курс меньше спот курса, то валюта котируется с дисконтом.
Форвардный курс = курс спот +- форвардные пункты
Курсы валют по срочным сделкам, котируемые в абсолютном выражении (а не методом премии и дисконта), называются курсами «аутрайт».
Определение форвардного курса производится следующим образом:
(курс спот bid (% валюты котировки bid – % базовой
валюты ask) x срок исполнения сделки в днях)
Форвардные пункты bid = 360 x 100 + (%базовой валюты ask x исполнения
сделки в днях)
(курс спот ask (%валюты котировки ask – %базовой
валюты bid) x срок исполнения сделки в днях)
Форвардные пункты ask = 360 x 100 + (%базовой валюты bid x исполнения
сделки в днях)
Дата добавления: 2015-07-11; просмотров: 86 | Нарушение авторских прав