Этапы процесса управления инвестиционным портфелем.

Процесс управления инвестиционным портфелем можно разделить на ряд взаимосвязанных этапов:

1. Разработка инвестиционной политики.

2. Анализ ценных бумаг.

3. Формирование инвестиционного портфеля.

4. Реструктуризация инвестиционного портфеля.

5. Оценка инвестиционной деятельности.

1-ый этап. Разработка инвестиционной политики предполагает:

· Определение целей инвестирования в ценные бумаги.

· Соотнесение инвестиционных целей и финансовых возможностей.

· Соотнесение риска и доходности портфельных инвестиций.

2-ой этап. Анализ ценных бумаг нацелен на выявление таких ценных бумаг, которые могут дать прирост капитала. Для этого применяется фундаментальный и технический анализ. По итогам анализа определяются ценные бумаги с наивысшей инвестиционной привлекательностью.

3-ий этап. Формирование портфеля – приобретение ценных бумаг и включение их в инвестиционный портфель.

4-ый этап. Реструктуризация инвестиционного портфеля – регулярный пересмотр структуры инвестиционного портфеля на основе критериев доходности, риска и ликвидности.

5-ый этап. Оценка инвестиционной деятельности – оценка эффективности инвестиционного портфеля с помощью специальных методов и моделей (например, модель оценки доходности финансовых активов CAPM).

Лекция № 7: «Инвестиционная составляющая бизнес-плана»

План лекции

1. Бизнес-планирование в инвестиционном проектировании.

2. Характеристика этапов разработки инвестиционного бизнес-плана.

3. Возможности информационных технологий бизнес-планирования.

Бизнес-планирование в инвестиционном проектировании.

Бизнес-планирование – ключевой процесс в инвестиционном проектировании. Процесс бизнес-планирования – это последовательное изложение системы реализации проекта, т.е. описание всех существенных деталей, связанных с реализацией инвестиционного проекта, которые:

· могут быть проверены, причём не только экономистами-профессионалами, но и инвесторами;

· аргументированно убеждают инвестора или партнёра в выгодности бизнеса или, напротив, предостерегают от вложения денег в данный бизнес.

Задачи инвестиционного бизнес-планирования:

1. Обоснование необходимости выпуска продукции (услуг).

2. Обоснование возможности выпуска продукции (услуг).

3. Выявление потенциальных потребителей.

4. Определение конкурентоспособности продукта на внутренних или внешних рынках.

5. Определение своего сегмента рынка.

6. Достижение показателей различных видов эффективности.

7. Обоснование достаточности капитала у инвестора бизнес-идеи.

8. Выявление возможных источников финансирования.

Функции инвестиционного бизнес-планирования:

· Инициирование – активизация, стимулирование и мотивация намечаемых инвестиционных идей и проектов.

· Прогнозирование – предвидение и обоснование желаемого состояния предприятия в процессе реализации инвестиционного проекта.

· Оптимизация – обеспечение выбора допустимого и наилучшего варианта реализации инвестиционного проекта.

· Координация и интеграция – учёт взаимосвязи и взаимозависимости всех факторов, влияющих на реализацию инвестиционного проекта.

· Безопасность – обеспечение информацией о возможных рисках для своевременного принятия упреждающих мер по уменьшению или предотвращению отрицательных последствий реализации инвестиционного проекта.

· Упорядочение – создание единого общего порядка реализации инвестиционного проекта.

· Документирование – представление действий, связанных с разработкой и реализацией инвестиционного проекта, в документальной форме.

Принципы инвестиционного бизнес-планирования. Кроме общеэкономических принципов научности, приоритетности, динамичности, директивности, эффективности, комплексности и т.п. существуют следующие базовые принципы инвестиционного бизнес-планирования:

1. Системность – взаимосвязь с другими видами бизнес-планирования.

2. Эластичность и гибкость – учёт изменяющихся условий внешней среды.

3. Точность и детализация – учёт конкретных особенностей инвестиционного проектирования.

4. Экономичность – расходы на планирование должны соизмеряться с получаемыми от него выгодами.

5. Оптимальность – выбор наиболее эффективных решений.

6. Вариантность – разработка нескольких альтернативных вариантов.

7. Стабильность – неизменность планов.

8. Адекватность – соответствие плановых показателей реальным условиям инвестиционного проектирования.

9. Социальная ориентация – обеспечение социальной направленности инвестиционного проектирования.

Основным инструментом инвестиционного бизнес-планированияявляется бизнес-план. Бизнес-план – это документ, который описывает все основные аспекты инвестиционного проектирования, анализирует все проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяет способы решения этих проблем. Назначение бизнес-плана состоит в решении четырёх основных задач:

1. Изучение ёмкости и перспектив развития будущего рынка сбыта.

Дата добавления: 2015-08-13