Практические задания. 1. Рассчитайте средневзвешенную цену покупки облигации по следующим данным:

1. Рассчитайте средневзвешенную цену покупки облигации по следующим данным:

Цена, руб.	Количество
86,5
87,2
86,9
87,4
88,0
87,8

2. Определите наиболее выгодный вариант вложения средств предприятия сроком на 1 год в размере 100 тыс. руб. без учета налогообложения, учитывая возможность реинвестирования:

· покупка процентного векселя на 3 месяца со ставкой 20% годовых;

· покупка 6-месячных ГКО с доходностью 29% годовых;

· покупка ОГСЗ по цене 102% от номинала и полугодовыми купонными выплатами в течение года в размере 32 и 29% годовых.

3. Облигация федерального займа с переменным купоном была приобретена юридическим лицом за 77 дней до своего погашения по цене 103% (с учетом накопленного купонного дохода). Доходность облигации к погашению в этот момент составляла 76% годовых. Определите размер последнего купона по облигации (в годовых процентах), если длительность последнего купонного периода составляет 94 дня. Налогообложение не учитывать.

4. Инвестор приобретает бескупонную облигацию с дисконтом 20% и сроком погашения через год. Одновременно инвестор приобретает за свой счет страховку, гарантирующую ему получение суммы, равной номинальной стоимости облигации в случае, если эмитент не сможет выполнить свои обязательства по ее погашению. Если эмитент погашает облигацию, страховая компания возвращает инвестору 75% от суммы страхового взноса. Рассчитайте размер взноса (в процентах от номинала облигации), который обеспечил бы инвестору в случае выполнения эмитентом своих обязательств доходность, превышающую в 1,5 раза доходность, в случае непогашения облигации.

5.Бескупонная облигация со сроком обращения 180 дней была приобретена на аукционе по цене 58,51%. А спустя некоторое время облигация была продана по цене 63,35%. Причем доходность к аукциону по результатам этой сделки оказалась в 2 раза меньше доходности к погашению. Рассчитайте, через сколько дней после проведения аукциона была совершена сделка купли- продажи.

6. Имеются две десятилетние облигации. Облигация "Н" с купоном 4,5% продается по курсу 89,89. Облигация "К" с купоном 5,85% продается по номиналу. Какую облигацию вы предпочтете? Почему? Подкрепите свои рассуждения соответствующими расчетами.

7. Облигация ОВВЗ со сроком погашения через 15 лет и ставкой купона 3% была куплена через 2 года после выпуска. По какой цене была куплена облигация, если норма доходности инвестора была равна 12%? Какова будет стоимость этой облигации через год, если рыночная ставка (норма доходности) упадет до 8%?

Дата добавления: 2015-08-13