Организационно-экономическая характеристика деятельности

ЗАО «НПП ИТМ»

Прежде чем приступить к анализу рентабельности активов предприятия, необходимо дать общую характеристику его деятельности и оценить результаты его финансово-хозяйственной деятельности за период исследования.

Закрытое акционерное общество «НПП ИТМ» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом Российской Федерации «Об акционерных обществах». Оно является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

ЗАО «НПП ИТМ» является коммерческой организацией. Оно вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

ЗАО «НПП ИТМ» было создано в 2009 году. Основной целью деятельности, является удовлетворение общественных потребностей в услугах, работах, продуктах, извлечение прибыли.

Для реализации своих целей ЗАО «НПП ИТМ» осуществляет следующие виды деятельности:

-предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию систем видеонаблюдения;

-предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию средств связи, компьютерной и оргтехники и т.д.;

- продажа компьютерной и оргтехники, комплектующих к ним;

- консультативные услуги физическим и юридическим лицам;

Юридический адрес: г. Казань, ул. Сибирский тракт, 39, к. 1, оф 245.

Учредителями ЗАО «НПП ИТМ» являются физические лица. Единоличным исполнительным органом является директор. Директор руководит текущей деятельностью ЗАО «НПП ИТМ», действует от имени общества и совершает сделки.

Численность персонала на конец периода исследования составляла 35 человек.

Имущество общества образуется за счет вклада в уставный капитал, а также за счет иных источников, предусмотренных действующим законодательством РФ. В частности, источниками образования имущества ЗАО «НПП ИТМ» являются уставный капитал, доходы, получаемые от оказываемых услуг, кредиты банков и других кредиторов, вклады участников и иные источники, не запрещенные законодательством.

Прибыль предприятия может распределяться ежеквартально (раз в полгода, или раз в год). Часть чистой прибыли, подлежащей распределению, распределяется пропорционально вкладам в уставный капитал.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов.

Дадим общую характеристику финансового состояния ЗАО «НПП ИТМ». Аналитический баланс предприятия за 2011-2013 гг. представлен в Приложении 1.

Как видно из данных Приложения 1 за анализируемый период активы предприятия увеличились на 1 603 тыс. руб., в основном за счет увеличения объема оборотных активов на сумму 1 273 тыс. руб. Таким образом, имущественная масса увеличилась в основном за счет увеличения объема оборотных активов.

Показателем увеличения деловой активности может также служить положительная динамика валюты баланса ЗАО «НПП ИТМ» за период исследования, которая представлена на рисунке 2.1.1.

Рис. 2.1.1. Динамика валюты баланса ЗАО «НПП ИТМ»

за период с 2011 по 2013 гг.

Динамика выручки и себестоимости реализованной продукции, работ, услуг ЗАО «НПП ИТМ» за период с 2011 по 2013 годы представлена на рисунке 2.1.2.

Рис. 2.1.2. Динамика выручки и себестоимости реализованной продукции, работ, услуг ЗАО «НПП ИТМ» за период с 2011 по 2013гг.

По данным рисунка 2.1.2 мы наблюдаем положительный тренд в приросте выручки от реализации товаров, работ и услуг. В целом за период темп прироста выручки составил почти 58 %, т.е. за период с 2011 по 2013 годы выручка увеличилась на 285 тыс. рублей. Для молодого предприятия это хороший показатель прироста объемов реализации.

Темп роста выручки в 2013 году по сравнению с 2012 годом составил почти 46%, что в денежном эквиваленте составило 245 тыс. рублей.

Для общей оценки финансового состояния проанализируем данные бухгалтерского баланса предприятии ЗАО «НПП ИТМ» за период 2011 – 2013 гг. (см. табл. 2.1.2 и 2.1.3)

Таблица 2.1.2.

Показатели динамики и структуры актива бухгалтерского баланса

ЗАО «НПП ИТМ» за 2011-2013 гг.

Показатели				Изменение за период 2013-2011гг	Темп роста за 2011-2013гг
%.	%	%	тыс. руб.	%%
Активы - ИТОГО				1 603
Внеоборотные активы
Основные средства
Оборотные активы				1 273
Запасы, в т.ч.
сырье, материалы, и др.
товары для перепродажи
НДС по приобрет.ценностям				-90	-33
Дебиторская задолженность
Денежные средства

По данным таблицы 2.1.2 анализа динамики структуры активов предприятия ЗАО «НПП ИТМ», мы видим, что произошли существенные изменения в составе имущества предприятия за исследуемый период. Темп прироста активов предприятия за 2011-2013 гг. составил 16%.

За анализируемый период в структуре активов наибольший удельный вес составляют оборотные активы (на конец 2013 года их доля составила 86%). За период с 2011 по 2013 гг доля оборотных активов снизилась с 93% до 86%. Преобладание доли оборотных активов над внеоборотными характерно для предприятия сферы торговли и услуг.

В составе оборотных активов наибольший вес составляют запасы 41% Доля запасов колебалась в анализируемые периоды незначительно в диапазоне 34-41 %%. Основной удельный вес в запасах составляют товары для перепродажи.

Что касается дебиторской задолженности, то за период исследования существенных колебаний доли дебиторской задолженности не происходилоВ целом объем дебиторской задолженности увеличился на 333 тыс. рублей. Темп ее прироста составил 36%.

Анализ пассивной части баланса по данным таблицы 2.1.3 показывает, что в период исследования доля собственного капитала очень незначительна, лишь 9%. Основную долю в составе собственного капитала занимает уставный капитал.

Заемный капитал за период исследования незначительно снизился, в основном за счет кредитных ресурсов. Для приобретения основных средств и товаров компания получала краткосрочные кредиты. На конец 2013 года доля краткосрочных кредитов в составе источников финансирования составила 21%.

Но основную долю в составе краткосрочных обязательств составляет кредиторская задолженность. Ее доля за анализируемый период возросла с 56% до 71%. Данный факт может плохо сказаться на ликвидности предприятия.

В составе кредиторской задолженности наибольший удельный вес приходится на задолженность поставщикам. В совокупных пассивах доля задолженности поставщикам за анализируемый период увеличилась с 34% до 47%.

Таблица 2.1.3.

Показатели динамики и структуры пассива бухгалтерского баланса

ЗАО «НПП ИТМ» за 2011-2013 гг.

Показатели				Изменение за период 2013-2011гг	Темп роста за 2011-2013гг
%.	%	%	тыс. руб.	%%
Пассивы - ИТОГО				1 603
Капитал и резервы
Уставный капитал
Нераспред.прибыль
Краткосрочные обязательства				1 458
заемные средства
Кредиторская задолженность в т.ч.				1 338
поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом орг-ции
задолженность перед внебюджетными фондами
задолженность по налогам и сборам

Долгосрочные обязательства у компании отсутствуют.

Обобщая результаты проведенного экспресс – анализа баланса ЗАО «НПП ИТМ», можно сказать, что в течение анализируемого периода политика предприятия в части формирования имущества была направлена на увеличение доли оборотных средств, в первую очередь товаров для перепродажи.

Финансирование текущей деятельности и капитальных вложений в основные средства осуществлялось в основном за счет заемных источников финансирования в виде краткосрочных кредитов и задолженности перед поставщиками.

Рассмотрим показатели отчета о финансовых результатах анализируемого предприятия за 2011-2013 годы, представленные в таблице 2.1.4.

Таблица 2.1.4

Анализ динамики финансовых результатов ЗАО «НПП ИТМ»

за 2011-2013 гг.

Показатель	2012 к 2011	2013 к 2012	2013 к 2011	Темп прироста за 2011-2013гг., %%
тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.
Выручка
Себестоимость
Валовая прибыль
Управленческие расходы
Прибыль от продаж
Прочие доходы и расходы				-76
Проценты к уплате	-8
Прочие доходы
Прочие расходы	-22	-2	-24	-75
Прибыль до налогообложения
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль

В соответствии с данными таблицы 2.1.4 за период исследования прибыль до налогообложения увеличилась на 100 тыс. руб Темп прироста чистой прибыли в 2013 году по сравнению с 2011 годом составил 900%.

Более наглядно динамика показателей прибыли ЗАО «НПП ИТМ» представлена на рисунке 2.1.3.

За анализируемый период наблюдается положительная динамика показателей прибыли. Так валовая прибыль в 2012 году возросла на 70 тыс. рублей, прибыль от продаж – на 53 тыс. рублей, а чистая прибыль – на 55 тыс. рублей.

В 2013 году также наблюдается положительная динамика по показателям прибыли как по отношению к 2012 году, так и по отношению к 2011 году.

За период исследования валовая прибыль увеличилась на 95 тыс. рублей, прибыль от продаж – на 55 тыс. рублей, а чистая прибыль – на 90 тыс. рублей.

Рис. 2.1.3. Динамика показателей прибыли ЗАО «НПП ИТМ»

за период с 2011 по 2013 гг.

Анализ структуры показателей прибыли предприятия ЗАО «НПП ИТМ» показал, что в 2013 году:

- существенно возросли управленческие расходы компании на 40 тыс. рублей или на 95%;

- существенно возросли прочие доходы на 26 тыс. рублей;

-незначительно, но увеличились расходы на уплату процентов по кредитам;

- положительным моментом является снижение прочих расходов компании на 24 тыс. рублей или 75%.

В целом, на протяжении анализируемого периода деятельность предприятия была прибыльной.

Предприятие обладает достаточными финансовыми ресурсами для погашения текущей задолженности и осуществления текущей хозяйственной деятельности.

2.2. Анализ уровня, динамики и факторов рентабельности активов ЗАО «НПП ИТМ»

Активы являются одной из составных частей имущества организации. Состояние и эффективность их использования одно из основных условий успешной деятельности организации. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации.

Рассмотрим изменения в активах ООО «НПП ИТМ». Эти данные занесены в следующей таблице.

Таблица 2.2.1.

Динамика активов ООО «НПП ИТМ»

тыс. руб.

Показатели
Внеоборотные активы
Основные средства
Оборотные активы
Запасы
сырье,материалы,идр.
товары для перепродажи
НДС по приобрет.ценностям
Дебиторская задолженность
Денежные средства
Активы - ИТОГО

Представим динамику активов исследуемого предприятия графически на рисунке 2.2.1.

Рис. 2.2.1. Динамика активов ООО «НПП ИТМ»

На основании данных таблицы и рисунка можно отметить, что активы исследуемого предприятия в течение всего анализируемо периода увеличиваются. Прирост активов ООО «НПП ИТМ» по итогам финансово-хозяйственной деятельности за 2012 год составил 718 тыс. руб., а в 2013 году активы исследуемого предприятия возросли на 885 тыс. руб.

В структуре активов предприятия проведем исследование динамики внеоборотных и оборотных активов ООО «НПП ИТМ».

В структуре внеоборотных активов на исследуемом предприятии наблюдаются только основные средства. Их доля составляет 100% внеоборотных активов в течение всего анализируемого периода. Однако, в абсолютных величинах наблюдается увеличение стоимости объектов основных средств ООО «НПП ИТМ». Если в 2012 году прирост стоимости основных средств составил 243 тыс. руб., то по итогам 2013 года прирост данной категории активов составил 87 тыс. руб.

Это говорит о том, что на ООО «НПП ИТМ» обновление объектов основных средств в 2012 году осуществлялось более активными темпами, чем в 2013 году, а соответственно в 2013 году можно планировать увеличение рентабельности объектов основных средств.

При исследовании структуры оборотных активов можно отметить, что наибольшими темпами увеличиваются материальные запасы ООО «НПП ИТМ». Прирост запасов в 2012 году составил 348 тыс. руб., а по итогам финансово-хозяйственной деятельности за 2013 год прирост запасов ООО «НПП ИТМ» составил 392 тыс. руб. Это говорит о том, что на исследуемом предприятии осуществляется замораживание собственного оборотного капитала. Этому также способствует увеличение дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность на ООО «НПП ИТМ» также, как и запасы, увеличивается в течение всего анализируемого периода. Прирост дебиторской задолженности ООО «НПП ИТМ» по итогам 2012 года составил 190 тыс. руб. к уровню 2011 года, а в 2013 году данный показатель составил 143 тыс. руб.

В качестве положительного фактора в структуре активов ООО «НПП ИТМ» можно отметить увеличение наиболее ликвидных активов, а именно денежных средств. Прирост суммы денежных средств в 2012 году составил 39 тыс. руб. В 2013 году к уровню 2012 года данный показатель увеличивается более быстрыми темпами, а прирост денежных средств на расчетном счету составил 251 тыс. руб.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат хозяйствования предприятия и слагается из финансового результата от реализации продукции (работ, услуг), основных средств и иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. В практической деятельности её принято называть валовой прибылью.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизами и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг).

Определение прибыли связано с получением валового дохода предприятия от реализации своей продукции (работ, услуг) по ценам, складывающимся на основе спроса и предложения.

В этом случае валовой доход предприятия - выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат и представляет собой денежную форму чистой продукции предприятия, включая в себя оплату труда и прибыль.

Масса прибыли и валового дохода характеризует размер эффекта, получаемого в результате производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Проведем исследование основных составных частей доходов ООО «НПП ИТМ», как факторов, оказавших положительное и отрицательное влияние на уровень рентабельности активов.

Таблица 2.2.2.

Структура доходов и расходов ООО «НПП ИТМ»

тыс. руб.

Наименование статьи
Сумма	Сумма	Абс. отклон.	Относ. отклон.	Сумма	Абс. отклон.	Относ. отклон.
Выручка				108,08%			145,79%
Себестоимость				103,95%			144,30%
Валовая прибыль				121,74%			150,00%
Управленческие расходы				154,76%			126,15%
Прибыль от продаж				102,74%			170,67%
Прочие доходы и расходы	-59	-20		33,90%	-14		70,00%
Проценты к уплате			-8	82,61%			134,21%
Прочие доходы				147,37%			160,71%
Прочие расходы			-22	31,25%		-2	80,00%
Прибыль до налогообложения				392,86%			207,27%
Текущий налог на прибыль				250,00%			140,00%
Чистая прибыль				450,00%			222,22%

На основе результатов, представленных в данной таблице можно сделать следующие выводы.

Чистая прибыль исследуемого предприятия в течение анализируемого периода увеличивается. В 2012 году прирост чистой прибыли составил 35 тыс. руб., а в 2013 году чистая прибыль ООО «НПП ИТМ» возросла еще на 55 тыс. руб.

Прирост чистой прибыли напрямую связан с ростом выручки от реализации и себестоимости. Причем, себестоимость предоставленных услуг ООО «НПП ИТМ» увеличивается более медленными темпами, чем выручка. Так в 2012 году выручка от предоставленных услуг возросла на 40 тыс. руб., при росте себестоимости в 15 тыс. руб. В 2013 году выручка увеличивается еще большими темпами, ее прирост составил 245 тыс. руб., а себестоимость увеличилась на 175 тыс. руб.

Все выше сказанное обусловило увеличение и валовой прибыли. По итогам финансово-хозяйственной деятельности 2013 года валовая прибыль ООО «НПП ИТМ» возросла на 70 тыс. руб., в то время как по итогам 2012 года прирост валовой прибыли составил лишь 25 тыс. руб.

Увеличение валовой и чистой прибыли будет способствовать росту показателей рентабельности активов исследуемого предприятия.

На исследуемом предприятии в 2013 году наблюдается увеличение управленческих расходов в сумме 17 тыс. руб., а по итогам финансово-хозяйственной деятельности 2012 года управленческие расходы увеличились на 23 тыс. руб.

Снижение темпа роста управленческих расходов также способствует увеличению показателей прибыли, а соответственно и рентабельности активов ООО «НПП ИТМ».

Вертикальный анализ доходов и расходов ООО «НПП ИТМ» представлен в таблице 2.2.3.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Таблица 2.2.3.

Вертикальный анализ доходов и расходов ООО «НПП ИТМ»

Наименование статьи
тыс.руб.	удельный вес, %	тыс. руб.	удельный вес, %	тыс. руб.	удельный вес, %
Всего доходы		100%		100%		100%
Выручка		96,30%		95,03%		94,55%
Прочие доходы		3,70%		4,97%		5,45%
Всего расходы		100%		100%		100%
Себестоимость		75,40%		76,25%		78,62%
Управленческие расходы		8,33%		12,55%		11,31%
Проценты к уплате		9,13%		7,34%		7,03%
Прочие расходы		6,35%		1,93%		1,10%
Текущий налог на прибыль		0,79%		1,93%		1,93%
Чистая прибыль

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала предпрития и его частей.

Таблица 2.2.4.

Динамика показателей рентабельности ООО «НПП ИТМ»

Показатель рентабельности				Изменение 2012 к 2011	Изменение 2013 к 2011	Изменение 2013 к 2012
Рентабельность основной деятельности	17,30%	16,30%	19,63%	-0,99%	2,33%	3,33%

Продолжение таблицы 2.2.4.

Рентабельность продаж	14,75%	14,02%	16,41%	-0,73%	1,66%	2,39%
Чистая рентабельность	2,02%	8,41%	12,82%	6,39%	10,80%	4,41%
Рентабельность собственного капитала	0,00%	33,46%	48,31%	33,45%	48,31%	14,85%
Рентабельность активов	0,00%	2,58%	3,93%	2,57%	3,92%	1,35%
Коэффициент устойчивости экономического роста	0,00%	33,46%	48,31%	33,45%	48,31%	14,85%

Представим динамику рентабельности исследуемого предприятия графически на рисунке 2.2.2.

Рис. 2.2.2. Динамика показателей рентабельности ООО «НПП ИТМ»

Рентабельность основной деятельности ООО «НПП ИТМ» изменяется циклически. В 2012 году сокращение анализируемого показателя составило 0,99%. В 2013 году эффективность основной деятельности ООО «НПП ИТМ» возрастает, а показатель рентабельности увеличивается на 3,33%.

Рентабельность продаж по итогам 2011 года составила 14,75%. В период 2011-2013 годов рентабельность продаж увеличивается на 1,66% и достигает уровня 16,41%. Это можно связать с ростом выручки от предоставленных услуг, а также с увеличением показателей чистой прибыли.

Одним из наиболее важных является показатель рентабельности собственного капитала. Рентабельность собственного капитала по итогам 2013 года существенно возросла и составила 48,31%, что обусловило прирост данного показателя в сумме 14,85%. На основании проведенного исследования можно отметить, что собственный капитал исследуемого предприятия используется более эффективно, чем в 2012 году.

По абсолютной сумме прибыли не всегда можно судить об уровне доходности предприятия, так как на ее размер влияет не только качество работы, но и масштабы деятельности. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительный показатель – уровень рентабельности.

Для начала рассчитаем показатели рентабельности активов ООО «НПП ИТМ» за период исследования.

Расчеты представлены в таблице 2.2.5.

Таблица 2.2.5

Показатели рентабельности активов ООО «НПП ИТМ»

за 2011-2013 гг.

%

Показатели
Чистая прибыль
Активы
Основные средства
Запасы
Дебиторская задолженность
Рентабельность активов	0,7	2,1	3,3
Рентабельность основных средств	9,8	13,0	23,1
Рентабельность запасов	2,1	5,5	8,2
Рентабельность дебиторской задолженности	4,1	10,3	17,3

Представим динамику показателей рентабельности активов исследуемого предприятия графически на рисунке 2.2.3.

Рис. 2.2.3. Динамика рентабельности активов ООО «НПП ИТМ»

за 2011-2013 гг.

На основании проведенного исследования можно отметить, что показатели рентабельности активов изменяются неоднозначно. Так рентабельность активов ООО «НПП ИТМ» устойчиво увеличивается. Данный показатель возрастает в 2012 году по отношению к 2011 году на 1,4%, а по итогам 2013 года наблюдается прирост данного показателя в сумме 1,2%. Это говорит о том, что эффективность использования активов ООО «НПП ИТМ» снижается.

Рентабельность основных средств в течение исследуемого периода увеличивается. В 2012 году данный показатель возрос на 3,2%, а в 2013 году прирост данного показателя составил 9,9%. Это можно связать с приростом стоимости объектов основных средств, их обновлением и повышением эффективности их использования.

Рентабельность запасов ООО «НПП ИТМ» также увеличивается. В 2012 году данный показатель возрастает на 3,4%, а в 2013 году рентабельность запасов увеличивается на 2,7%.

В течение исследуемого периода устойчиво растет и рентабельность дебиторской задолженности. В 2012 году прирост показателя рентабельности составил 5,8%, а в 2013 году рентабельность дебиторской задолженности ООО «НПП ИТМ» увеличивается еще на 7%.

2.3. Оценка влияния рентабельности активов на финансовое состояние ООО «НПП ИТМ»

Результаты исследования финансового состояния предприятия имеет достаточно важное значение для определенного круга пользователей данной категорией информации, как внутренних, так и внешних по отношению к хозяйствующему субъекту к числу которых можно отнести менеджеров, собственников, инвесторов и кредиторов.

Для внутренних пользователей, к числу которых в первую очередь можно отнести руководителей или менеджеров высшего звена, результаты исследования финансового состояния нужны для оценки эффективности основной деятельности предприятия и подготовки формировании управленческих решений, направленных на корректировку финансовой политики организации.

Для различных категорий внешних пользователей, к числу которых относят партнеров, инвесторов и кредиторов, данная информация о финансовом состоянии предприятии необходима с целью принятия управленческих решений о реализации запланированных операций по отношению к данному субъекту хозяйствования. К числу таких операций относят приобретение, инвестирование, формирование договорных отношений на долговременной основе.

Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:

П₁ - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П₂ - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П₃ - долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;

П₄ - постоянные пассивы (собственные средства за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

Активы баланса по степени ликвидности подразделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность);

А3 - медленнореализуемые активы (запасы и НДС по приобретенным ценностям);

А4 - труднореализуемые активы (внеоборотные активы).

Классификация активов и пассивов баланса, их сопоставление позволяет дать оценку ликвидности баланса. Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств [32, С.311].

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁≥П₁ т.е. наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А₂≥П₂, т.е. быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

Аз≥Пз, т.е. медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или превышают их;

А₄ П₄, т.е. постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равно) суммы первых трех групп пассивов баланса (т.е. [А₁+А₂+Аз]≥[П₁+П₂+Пз]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (т.е. А₄≤П₄). Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности – наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия [13, С.45].

Проведем оценку ликвидности баланса (таблица 2.3.1).

Таблица 2.3.1.

Анализ актива баланса ООО «НПП ИТМ»

тыс.руб.

Актив
Наиболее ликвидные активы (А1)
Быстрореализуемые активы (А2)
Медленно реализуемые активы (А3)
Труднореализуемые активы (А4)

Из таблицы 2.3.1 видно, что за отчетный период медленнореализуемые активы увеличились в 2012 году на 246 тыс. руб. или на 33%, а в 2013 году возросли на 404 тыс. руб. или 41%.

Увеличение данной категории активов возможно за счет прироста стоимости значительной части запасов или снижения оборачиваемости в днях части медленно реализуемых запасов.

Труднореализуемые активы возросли на 243 тыс. руб. в течение 2012 года и увеличились в 2013 году еще на 87 тыс. руб. Рост данного показателя в первую очередь связан с увеличением основных средств анализируемого предприятия.

Анализ пассива баланса анализируемого предприятия представлен в таблице 2.3.2.

Таблица 2.3.2.

Анализ пассива баланса

тыс.руб.

Пассив
Наиболее срочные обязательства (П1)
Краткосрочные пассивы (П2)
Долгосрочные пассивы (П3)
Постоянные пассивы (П4)

Из таблицы 2.3.2. видно, что наиболее срочные обязательства в течение 2011-2013 годов значительно увеличились. Их рост составил 1338 тыс. руб. Это связано с увеличением кредиторской задолженности исследуемого предприятия.

Краткосрочные пассивы ООО «НПП ИТМ» изменяются циклически. Наблюдается сокращение данного показателя в 2012 году на 50 тыс. руб. к уровню 2011 года, а в 2013 году данная категория пассивов увеличивается на 170 тыс. руб. к уровню 2012 года.

Исследование ликвидности баланса исследуемого предприятия представлено в таблице 2.3.3.

Таблица 2.3.3.

Анализ ликвидности баланса

тыс.руб.

	<			<			<
	<			<			<
	>			>			>
	<			>			>

Таким образом, на основании проведенного исследования можно отметить, что баланс анализируемого предприятия не ликвиден в течение всего анализируемого периода. В 2011-2013 годов П1 и П2 превышают А1 и А2, а также в 2012-2013 годах А4 больше П4.

Анализ основных коэффициентов ликвидности ООО «НПП ИТМ» за 2011-2013 годы проведен в таблице 2.3.4.

Таблица 2.3.4.

Оценка показателей ликвидности

Показатели ликвидности				Изменение 2012 к 2011	Изменение 2013 к 2012	Нормальное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,23	0,17	0,21	-0,06	0,04	0,2-0,7
Коэффициент срочной ликвидности	0,42	0,39	0,42	-0,03	0,03	0,8-1
Коэффициент текущей ликвидности	1,01	0,90	0,94	-0,10	0,03	>2, допустимо >1
Чистые оборотные активы		-188	-175	-198
Собственный оборотный капитал		-188	-175	-198
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала	47,60	-4,38	-6,95	-51,98	-2,57	уменьшение в динамике за период
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом	0,01	-0,11	-0,07	-0,11	0,04	>0,1

На основании данной таблицы можно отметить, что коэффициент абсолютной ликвидности ООО «НПП ИТМ» по итогам 2012 года не соответствует нормативному значению, а в 2011 и 2013 годах находится на минимальном пороговом уровне.

Коэффициент срочной ликвидности в течение 2011-2013 годов не соответствует нормативному значению. В 2012 году данный показатель исследуемого предприятия снижается на 0,03, а в 2013 году возрастает на 0,03. В связи с этим коэффициент срочной ликвидности ООО «НПП ИТМ» в 2011 и 2013 годах идентичны.

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом показывает, что ООО «НПП ИТМ» не обеспечено собственными оборотными активами. В течение анализируемого периода данный коэффициент снижается. В 2013 году по отношению к 2011 году коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом ООО «НПП ИТМ» ниже на 0,08 и имеет отрицательное значение. Анализируемому предприятию необходимо наращивать собственные оборотные средства и снижать зависимость от заемных источников финансирования.

Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым и возникает возможность банкротства фирмы.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заёмных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растёт или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Таблица 2.3.5.

Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости				Изменение 2012 к 2011	Изменение 2013 к 2012	Нормальное значение
Собственный оборотный капитал		-188	-175	-198
Полный оборотный капитал	1 285	1 760	2 558
Запасы и затраты			1 401
Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов и затрат	-741	-1 185	-1 576	-444	-391
Излишек (+), недостаток (-) полного оборотного капитала для формирования запасов и затрат			1 157
Коэффициент капитализации	11,38	12,41	10,63	1,02	-1,77	<=1
Коэффициент финансовой независимости	0,08	0,07	0,09	-0,01	0,01	>=0,5
Коэффициент финансовой независимости в части формирования затрат	0,01	-0,19	-0,12	-0,20	0,06	>=0,5
Коэффициент финансирования	0,09	0,08	0,09	-0,01	0,01	>=1
Коэффициент финансовой устойчивости	0,08	0,07	0,09	-0,01	0,01	0,8-0,9, тревожное < 0,75

Представим динамику коэффициентов финансовой устойчивости на рисунке 2.3.4.

Рис. 2.3.1. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

ООО «НПП ИТМ» за 2011-2013 гг

Коэффициент капитализации ООО «НПП ИТМ» увеличивается в 2012 году на 1,02, а в 2013 году наблюдается его сокращение на 1,77. Однако. Как на начало, так и на конец анализируемого периода значение данного коэффициента практически в в 10 раз выше нормативного значения.

Коэффициент финансовой независимости не соответствует нормативному значению. В течение анализируемого периода наблюдается незначительные изменения данного коэффициента как в сторону увеличения (на 0,01 в 2013 году), так и снижения (на 0,01 в 2012 году). Это говорит о том, что ООО «НПП ИТМ» достаточно сильно зависит от внешних источников финансирования.

Дата добавления: 2015-08-10