Вопрос 46. Составление отчета об измен-и фин. состояния, расчет величины первичного финн. дефицита.

Для успешного осуществления бизнеса компании необходимо учитывать не только повышение эффективности деятельности предприятия, но и поддержание на должном уровне фин. устойчивости фирмы.

Для расчета плановых показателей ликвидности сост-ся проект отчета об изменении финансового состояния.

Под ликвидностью бизнеса предприятия понимается степень покрытия его текущих обязательств за счет различных статей ликвидных активов. Коэффициенты ликвидности

являются индикаторами финансового состояния предприятия.

Коэф-т тек. ликвидности характеризует степень покрытия текущих обязательств за счет всех оборотных средств предприятия (отношение совокупной величины оборотных активов к величине краткосрочных обязательств). Оптим. значение от 1,5 до 2,5, мин. допустимое – 1.

Коэф-т срочн. ликвидности является показателем покрытия текущих обязательств за счет двух наиболее ликвидных категорий оборотных средств – расчетов и денежных средств ([Активные расчеты + Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения] / Краткосрочные обязательства). Оптим. значение в районе единицы.

Коэф-т абсол. ликвидности показывает степень покрытия текущих обязательств за счет самой ликвидной части оборотных активов – денежных средств и приравниваемых к ним краткосрочных финансовых вложений ((Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)/Краткосрочные обязательства). Оптим. значение 0,25–0,3. Мин. допустимое - 0,1.

Из всех величин коэф-тов ликвидности, принимаемых в качестве оптимальных и минимально допустимых, безусловное значение имеет только минимально допустимый уровень коэф-та тек. ликвидности, равный 1. Величина коэф-та тек. ликвидности, меньшая 1, означает, что предприятие неплатежеспособно по своим текущим операциям и, если еще не является банкротом, то уже близко к этому состоянию, т. к. для покрытия своих текущих обязательств вынуждено распродавать основные средства.

Остальные значения коэф-тов ликвидности, считающиеся оптимальными и минимально допустимыми, сильно варьируются в зависимости от индивидуальной, отраслевой и даже страновой специфики предприятия.

Уровень фин. дефицита (в широком смысле слова) определяется путем сопоставления расчетных коэффициентов ликвидности с нормативными значениями.

Фин. дефицит выражается не в абсол. выражении, а в виде отклонений репрезентативных фин. коэф-тов. Существуют различные способы «выведения» показателей фин. со-

стояния на нормативный уровень (коэф-т тек. ликвидности может быть увеличен за счет сокращения целевого уровня краткосрочных обязательств, увеличения целевого балансового остатка оборотных активов, либо сочетанием первого и второго.

Таким образом, расчет фин. дефицита коэф-тным способом является основой выявления оптим. путей поддержания должного уровня фин. устойчивости компании в течение бюджетного периода и, с учетом указанной задачи, корректировки предварительного проекта сводного бюджета.

Вопрос 47. Корректировка показателей. Составление оконч. варианта сводного бюджета.

Корректировка бюджетных показателей на основе первичного и целевого уровня финансового дефицита является завершающей стадией составления проекта сводного бюджета. Таким образом, на «выходе» проект сводного бюджета включает в себя: прогнозный отчет о финансовых результатах с «расшифровками» в виде отдельных бюджетных форм (по продажам, выпуску, себестоимости); проект инвестиционного бюджета и прогнозный баланс движения внеоборотных активов; проект бюджета движения денежных средств; прогнозный динамический баланс предприятия за бюджетный период; прогнозный отчет об изменении финансового состояния.
Этот этап является последней итерацией составления проекта сводного бюджета промышленного предприятия. После этого бюджет компании является сбалансированным, т. е.:

– обеспечивает положительные плановые финансовые результаты как по реализации отдельных видов продукции, так и для предприятия в целом;

– поддерживает значения показателей текущего финансового состояния (ликвидности) на приемлемом уровне, т. е. обеспечивает достаточные гарантии сохранения платежеспособности предприятия в течение бюджетного периода.

Дата добавления: 2015-08-18