Экзаменационный билет № 8

1. Понятие, цели и задачи финансового анализа.

Анализ финансового состояния – это неотъемлемый элемент финансового менеджмента и экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Предметом финансового анализа является финансовое состояние организации, позволяющее оценить текущую финансовую ситуацию и изменения, происходящие в финансовых результатах деятельности организации. Финансовое состояние организации – это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Оно является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений и определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Цель финансового анализа – предварительная оценка финансового состояния организации по результатам расчета и анализа в динамике ряда финансовых показателей.

Предварительная оценка финансового состояния предприятия производится на основе изучения:

- динамики валюты баланса

- изменений структуры актива баланса

- изменений структуры пассива баланса

- изменение структуры финансовых результатов деятельности

К основным факторам, влияющим на финансовое состояние предприятия, можно отнести: выполнение финансового плана; своевременное пополнение собственного оборотного капитала; скорость оборачиваемости оборотных средств; обеспечение бесперебойного процесса производства и реализации, формирования и использования денежных доходов и поступлений; организацию взаимоотношений с другими предприятиями, банками, страховыми организациями, бюджетами различных уровней. Финансовое состояние определяет потенциальные возможности предприятия, позволяет дать оценку риска в деловом сотрудничестве, определяет конкурентоспособность самого предприятия.

Таким образом, устойчивое финансовое положение формируется всей экономической деятельностью предприятия, а его уровень свидетельствует о качестве управления и, в частности, финансового управления.

Важнейшим показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является платежеспособность, свидетельствующая о том, что предприятие способно своевременно удовлетворять все платежные требования поставщиков, вытекающие из ранее заключенных договоров, рассчитываться по полученным кредитам, выплачивать заработную плату работникам, вносить платежи в бюджеты и внебюджетные фонды. Серьезные отклонения в выполнении в установленные сроки собственных обязательств свидетельствуют о нарушении взаимодействий в единой производственно-хозяйственной финансовой системе.

Определение финансового состояния, финансовой устойчивости возможно благодаря использованию системы коэффициентов, позволяющих оценить структуру баланса. Прежде всего важны соотношение заемных и собственных средств, удельный вес собственных оборотных средств в капитале, доля стоимости производственных фондов в общей стоимости активов, удельный вес дебиторской и кредиторской задолженности.

Задачи финансового анализа:

- изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей,

тенденций финансовых явлений и процессов в конкретных условиях организации;

- обоснование текущих и перспективных планов;

- контроль за выполнением планов и управленческих решений;

- оценка результатов деятельности организации и разработка мероприятий по

использованию выявленных резервов.

Основу информационной базы финансового анализа составляет финансовая отчетность организации, которая включает баланс организации (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3), отчет о движении денежных средств (форма №4).

Объектами анализа финансовой отчетности являются:

1. Финансовое состояние предприятия.

2. Финансовые результаты.

3. Показатели эффективности деятельности предприятия.

1. Основные принципы финансирования и кредитования капитальных вложений: источники финансирования капитальных вложений, виды кредитования, объекты долгосрочного кредитования, порядок предоставления, оформления и погашения долгосрочного кредита, особенности кредитования недвижимости.

Все возможные источники долгосрочных инвестиций можно представить в следующем виде:

- собственные средства хозяйствующего субъекта;

- привлеченные денежные средства;

- денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других объединений;

- долгосрочные кредиты банков;

- средства иностранных инвесторов;

- средства внебюджетных фондов;

- средства федерального бюджета и бюджетов субъектов федерации.

Собственные средства хозяйствующего субъекта включают первоначальные взносы учредителей и часть денежных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности. К последним относятся амортизационные отчисления и прибыль. Собственные средства являются основным источником финансирования инвестиций.

Амортизация по своей экономической сущности – это процесс постепенного перенесения стоимости средств труда по мере их износа на производимую продукцию, превращения в денежную форму и накопления ресурсов для последующего воспроизводства основных средств. Это целевой источник финансирования инвестиционного процесса.

Существует несколько способов начисления амортизации: линейный способ, способ уменьшаемого остатка,

Привлеченные финансовые средства включают денежные средства, полученные от размещения акций, взносов членов трудовых коллективов, юридических и физических лиц.

К заемным средствам относятся долгосрочные кредиты коммерческих банков, приобретение основных средств на основе финансового лизинга и инвестиционный налоговый кредит.

Долгосрочные кредиты коммерческих банков направляются в реальные и быстрореализуемые проекты с высокой нормой прибыльности (доходности) инвестиций. Конкретные сроки предоставления долгосрочного кредита и сроки его погашения определяются договором между заемщиком и банком..

Лизинг – это долгосрочная аренда движимого и недвижимого имущества. Он рассматривается как товарный кредит, предоставляемый заемщику (лизингополучателю). В договоре лизинга может быть предусмотрено право выкупа имущества.

Средства иностранных инвесторов в основном используются путем создания на территории России предприятий с иностранными инвестициями

Средства федерального бюджета и бюджетов субъектов федерации используются государством для решения стратегических социально-экономических задач, структурной перестройки экономики.

Объектами банковского кредитования капиталовложений предприятий всех форм собственности являются затраты по:

- строительству, расширению и реконструкции объектов производственного и непроизводственного назначения;

- приобретению движимого и недвижимого имущества (построек, оборудования и т.д.);

- образованию новых предприятий с участием иностранных инвесторов;

- созданию научно-технической продукции, интеллектуальных ценностей и других объектов собственности.

Порядок предоставления, оформления и погашения долгосрочных кредитов (на срок свыше одного года) регулируется правлением банков и кредитными договорами с заемщиками.

При установлении сроков и периодичности погашения долгосрочного кредита принимается во внимание окупаемость затрат за счет чистой прибыли заемщика; платежеспособность предприятия; уровень кредитного риска, возможности ускорения оборачиваемости кредитных ресурсов.

Дата добавления: 2015-08-03