Системы и методы

При построении эффективной торговой стратегии свинг-трейдеры должны сделать единственно верный выбор. Найдите оригиналь­ную технику, способную работать в различных рыночных услови­ях, и всегда оставайтесь в стороне от неистовой, обезумевшей толпы. Выберите для себя определенный период времени удержа­ния открытой позиции, который соответствовал бы Вашему образу жизни и позволял бы осуществлять безопасное управление позици­ями. Уделяйте больше времени контролю над потерями, нежели поиску прибыли, и будьте готовы применить все, что позволит увеличить Вашу прибыль.

Благоприятные возможности для трейдинга зависят от со­стоятельности рынка. Допустим, ценовая модель указывает на неэффективность рынка, который пытается решить проблему не­стабильности стремительным изменением цен. Свинг-трейдеры выявляют новую стратегию, подходящую для подобных торговых условий и позволяющую получить быструю прибыль. Но, как только высокодоходная торговая тактика будет обнаружена, толпа попы­тается завладеть ею, и рынок потеряет свой неэффективный ха­рактер. Профессионалы пустят в ход fade-стратегию и будут ге­нерировать ценовые колебания, которые выбьют из рынка многочисленных спекулянтов. Эта напряженная борьба за прибыль вынуждает многих свинг-трейдеров ретироваться с поля боя. И они быстро «впрыгивают» в другой эффективно работающий метод, каждый раз на шаг опережая толпу.

Эффективный, постоянно продвигающийся вверх, рынок ге­нерирует стабильные прибыли. Большинство современных торго­вых стратегий должно быть постоянно адаптировано к курсу об­щих знаний по трейдингу. Специализируйтесь на отдельных ценовых моделях до тех пор, пока будете получать хорошие результаты.

Затем заметьте, когда неожиданные результаты начнут подрывать прибыльные позиции, и сфокусируйте свое внимание на немедлен­ном выявлении момента, когда толпа откроет для себя ценные качества и достоинства этой модели. И тогда с уверенностью возьмитесь за другую оригинальную идею.

Эмоциональная нестабильность приводит к тому, что акции показывают непредсказуемый результат. Перед тем, как начать торговать, еще раз убедитесь в правильности выбранного Вами стиля жизни, иначе за Вас это сделает рынок. Не забывайте об одном волнующем факте: большинство свинг-трейдеров в боль­шей степени терпит фиаско из-за недостаточной дисциплины, чем по причине дефицита знаний. Успешное исполнение сделки зависит гораздо больше от самого исполнителя, нежели от применяемой торговой стратегии.

Для получения стабильных заработков одинаково необходи­мы как эффективное управление риском потерь, так и психологи­ческая самодисциплина. Алчность и страх - эти чувства способ­ны затмить разум, здравый смысл и подпустить поближе к игровой площадке великую опасность. Только холодный разум и объектив­ное применение каждого отдельного правила поможет Вам обуз­дать эмоции и предотвратить попадание в неизбежные ловушки, которые ведут к быстрому завершению карьеры трейдера. Часто вовлекайтесь в тактическое «распределение ролей» и наблюдайте за соответствующей реакцией в различных рыночных условиях. Всегда надейтесь на лучшее, но будьте готовы к худшему при открытии каждой новой позиции. Помните, что экстремальные ситуации имеют тенденцию повторяться время от времени с оп­ределенной регулярностью.

МОМЕНТУМ ТРЕЙДИНГ (MOMENTUM TRADING)

Модели Циклов генерируют эффективные стратегии, даю­щие возможность выгодно использовать изменчивые рыночные условия и основные точки разворотов. Однако большинство уча­стников рынка склонно отдавать предпочтение моментум-трей-дингу и никогда не изучает другие торговые тактики. И пока жадный взгляд пытается уловить как можно больше восходящих тенден­ций с небольшими откатами, все-таки большая часть трейдеров, в погоне за «горячими» акциями, деньги теряет. Слишком поздно такие трейдеры понимают, что моментум-трейдинг требует чет­кой идентификации времени входа в рынок и строгого контроля за эмоциональным состоянием.

Жажда наживы и страх, периодически овладевающие тол­пой, способны оказывать огромное влияние на динамику ценового движения и мешать тщательной подготовке к трейдингу. Парадок­сально, но неопытные моментум-трейдеры, как правило, поначалу зарабатывают немалые деньги. Бесстрашие и удачливость прино­сят неофитам в первые недели, а то и месяцы их работы внуши­тельные прибыли. Но, к сожалению, эти результаты часто изменя­ются в худшую сторону. Как правило, моментум-трейдеры не работают с соблюдением строгого риск-менеджмента.

Сфокусируйте свое внимание на больших прибылях, не забы­вая о том, что бывают и большие потери. Инсайдеры быстро при­спосабливаются к импульсной толпе и генерируют резкие ценовые колебания, добиваясь тем самым вывода из игры слабых ее учас­тников. Сбитые с толку участники рынка начинают покупать акции у вершин и продавать акции на дне с завидной регулярностью. Или же они отказываются от своих правил и пытаются «уцелеть», имея на руках акции недавних фаворитов, подвергшихся разрушительным продажам, и ожидают значительного отскока их цены.

При резких тенденциях наблюдаются широкий диапазон цено­вых баров и множество ценовых разрывов. Подобная волатильность способствует росту риска потерь и мешает планированию наиболее безопасных моментов открытия/закрытия позиций. Нацеливаясь на прибыли и определяя свои будущие позиции, свинг-трейдеры, пер­вым долгом, держат ориентир на уровни поддержки/сопротивления. Большинство импульсных рынков демонстрирует лишь некоторые характерные черты панорамы графика, в связи с чем при открытии позиции невозможно четко отследить, нарушен ли важный уровень, чтобы убедиться в ошибочности установочного набора на вход в рынок. Только применение графического метода Трех Дней (3D) или выставление stop-ордеров может уберечь спекулянта от опас­ности, когда он действует практически вслепую-Конечно, можно стать искусным моментум-трейдером. Сле­дуя неукоснительно трем перечисленным ниже правилам, Вы су­меете искоренить губительные привычки и перепрограммировать себя на успех:

• Никакого выброса адреналина: Забудьте о волнениях. Прибыль зависит от беспристрастного и дисциплинированно­го осуществления сделки.

• Изучайте показатели: Природа ценового движения должна быть неотъемлемым, глубоко достаточным атрибутом, по­зволяющим принимать спонтанные решения во время торго­вой сессии.

• Перекрестное подтверждение: Объективные измерения должны отфильтровывать необъективные.

Пользуйтесь методом 3D в целях сокращения риска потерь. Определите доходность (возможные прибыли) в интересующих Вас временных рамках. Убедитесь, что акция не демонстрирует ка­кой-либо существенной дивергенции, которая может дать сигнал на завершение данного движения или на надвигающийся разворот. Затем перенесите управление позицией в следующих, на порядок меньших временных рамках. Когда мощный тренд развивается на дневном графике, используйте 60-минутный график для выявления входа в рынок при минимальном риске потерь и для идентифика­ции точки выхода. Для внутридневных позиций прорыв ценовых баров на 5-минутных графиках проконтролируйте с помощью 1-ми­нутного графика, определив уровни, в пределах которых происхо­дит колебание цены.

Для успешной реализации моментум-стратегии необходим богатый опыт и умение качественно интерпретировать ценовые

РИСУНОК 4.1

Рынок предлагает толпе, работающей на импульсе, много возможнос­тей для совершения ошибок. Неофиты видят непрекращающееся изме­нение цены в течение зимнего ралли, на самом же деле тренд был активным только очень короткий период времени. На протяжении од­ного сегмента данного волатильного движения акции Rambus нарисо­вали 15 трендовых баров и 53 бара в боковом ценовом диапазоне.

графики. Работу внутреннего механизма быстрого ценового дви­жения раскрывают время и тикеры продаж. Для поддержания мощной тенденции необходимо участие как профессиональных трейдеров, открывающих позиции крупными лотами, так и индивидуальных инвесторов, работающих с небольшими лотами. Внима­тельно следите за реакцией толпы. Если свинг-трейдер не видит необходимости безотлагательно вскочить на борт, может, такой необходимости и нет? Для определения истинного масштаба дви­жения, когда цена выходит за рамки существующего графика,

ориентируйтесь по круглым числам, к которым цена, как правило, стремится.

Числа, кратные 10, часто представляют собой мощные уровни сопротивления, заменяя классические уровни сопротивле­ния/поддержки. Постарайтесь выяснить истинные мотивы круп­ных игроков, способствующих быстрому развитию движения рын­ка, и используйте их в своих действиях для получения прибылей. И когда крупные лоты начнут выставляться против существующе­го ралли, будьте готовы присоединиться к ним.

Значительную роль в формировании зон прибыльной или, наоборот, опасной торговли играет время торговой сессии. При открытии рынка нарушение равновесия оставленными в овернайт (на ночь) позициями, а также свежие вливания денежных потоков инициируют сильную волатильность рынка, что сводится к усиле­нию изменчивости цен. Инсайдеры приостанавливают свои мани­пуляции, и к ланчу рынок переходит в вялое состояние, характери­зующееся негативной обратной связью. Последний час регулярной торговой сессии, как раз вовремя подводящий итоги многих ком­плексных задач, обычно отличается резкими прорывами цены вверх или вниз. Как правило, внутридневные покупки и продажи совер­шают колебания, образуя 90-минутный цикл.

Изобличая обманные действия инсайдеров, а также вскры­вая настроения рыночной толпы, технический анализ раскрывает секреты моментум-трейдинга. Контролируйте состояние рынка посредством ценовых моделей и индикаторов, надлежащее приме­нение и анализ которых значительно снизит вероятность неудач­ных входов в рынок и позволит осуществлять корректный риск-менеджмент. Всегда торгуйте по показателям, а не по новостям. Только холодный разум и логика могут служить Вам помощника­ми в безболезненном закрытии позиций. И тут же, по закрытии одной позиции, быстро переключайтесь к поиску новых благопри­ятных условий для следующих трейдов.

Согласно законам физики, объект, однажды приведенный в движение, стремится оставаться в движении. Доходы момен-тум-трейдера напрямую связаны с тем, насколько четко он пони­мает действие этого механизма. Набор средних скользящих, по­средством взаимодействия между своими составляющими, выявляет скорость развития тенденции в различных временных рамках. Определите инерционные характеристики тренда с помо­щью классического индикатора MACD или с использованием лент

средних скользящих (МА) и наблюдайте за расширением и сжати­ем этих лент в различные периоды времени. По понятным причи­нам, перед осуществлением каждого моментум-трейда всегда ищите перекрестное подтверждение.

Свинг-трейдеры применяют различные оригинальные тор­говые тактики в каждой фазе развития Модели Цикла. Для откры­тия моментум-позиций вблизи новых максимумов они успешно используют установочные наборы, базирующиеся на качествен­ном управлении риском потерь. Когда рыночные условия изменя­ются, свинг-трейдеры быстро смещают свое внимание на новые недостатки рынка. Поддаваясь авантюризму, они зачастую пре­вращаются в настоящих хищников, ищущих свои новые жертвы. Во многих рыночных условиях моментум-стратегии не ра­ботают. Акции, как правило, совершают трендовые движения в течение всего лишь 15-20% всего торгового времени.

Когда цена пребывает в спокойном состоянии, ее бары ограничены достаточ­но узкими диапазонами. Долгожитие трейдера требует практичес­кого опыта и навыков работы и в трендовом рынке, и в условиях спокойного рынка, когда цены пребывают в зонах застоя. Прояв­ляйте гибкость и, когда это необходимо, меняйте одни торговые стратегии на другие, как только позитивная обратная связь сменит негативную, и наоборот. Иными словами, быстро приспосабливай­те торговые тактики к новым рыночным условиям и не ждите тех ограниченных промежутков времени, в которых условиям дается приоритет по сравнению с «горячими» акциями.

ТРЕЙДИНГ НА КОНТРТРЕНДАХ (COUNTERTREND TRADING)

Торговлю на контртрендах определяют сжатые ценовые диапазоны. Классическая свинг-стратегия, применяемая при тор­говле на контртрендах, использует четкие уровни, на которых по­купают слабые акции и продают сильные. Когда уровни поддерж­ки/сопротивления рисуют четкую зону застоя, делайте короткие продажи, когда цена тестирует уровень сопротивления, а длинные позиции открывайте, когда цена падает до уровня поддержки. Используйте графики для идентификации уровней, позволяющих открывать позиции с минимальным риском потерь. Помните, что

РИСУНОК 4.2

Движение акции Nextel в течение шести торговых часов носило чрезвы­чайно нервозный, изменчивый характер. Эта краткосрочная волатиль-ность вывела из игры внутридневных трейдеров. Невыразительные ко­лебания акции Nextel в пределах 2-2 ¹/2 пунктов скрыли господствующую нисходящую тенденцию, «раздавили» короткие позиции и помогли «сла­бым рукам» рыночных участников избавиться от акций. Многие внутри­дневные тенденции реагируют на несовместимые межрыночные циклы, обеспечивающие ухабистый рост толпе, работающей на импульсе. Все­гда, когда Вы собираетесь торговать на краткосрочном импульсе, ищите конвергенцию между индексами, фьючерсами и акциями.

первое соударение цены об уровень поддержки/сопротивления пред­лагает наилучшую fade-позицию, и с каждой новой попыткой про­тестировать уровень потенциал позиции значительно снижается. И помните, что вход в рынок по свинг-стратегии всегда очень чувствителен к цене.

Сфокусируйте свое внимание на искомой сделке вблизи од­ного ценового уровня. Никогда не гоняйтесь за открытием позиции и всегда выставляйте сжатые stop loss ордера. При торговле на контртрендах позиции открываются с минимальным проскальзы­ванием непосредственно на уровнях поддержки/сопротивления или вблизи них. Если рыночные условия не позволяют открыть пози­цию в столь узком ценовом диапазоне, свинг-трейдер должен ос­таться вне рынка. Подобные установки на вход в рынок позволя­ют управлять риском таким образом, что небольшие потери фиксируются лишь в случаях, когда цена пробивает уровень под­держки/сопротивления. Серии более значительных потерь, кото­рые сопутствуют плохому исполнению сделок, покроют любую, очень хорошую прибыль.

При исследовании локальных характеристик рынка, прицель­тесь к потенциальным доходам каждой торговой сделки. Если это возможно, удерживайте позицию до тех пор, пока цена не достигнет другой экстремальной точки диапазона. Широкая зона застоя, подобно промежуточным уровням поддержки/сопротив­ления, препятствует быстрому выходу цены за пределы модели. Многие свинг-трейдеры открыли для себя тот факт, что цена, движущаяся в одном определенном направлении без откатов, предоставляет наилучшие условия для прибыльного выхода из рынка. Обдумывайте выход из позиции, как только цена достиг­нет первой границы. Если данная ситуация соответствует Ваше­му торговому плану, соотношение доходность/риск должно под­твердить, что поставленная цель способна принести достаточную прибыль, чтобы трейд считался стоящим.

В основе стратегий торговли на контртрендах лежат крайне осторожные покупки акций, достигших дна, и крайне осторожные продажи акций, добравшихся до вершин. Важные максимумы и минимумы цены привлекают куда большее внимание инвесто­ров, нежели любые другие графические элементы. В момент до­стижения ценой экстремумов, участники рынка обеспечивают мощную поддержку, что в результате приводит к усилению хаоти­ческих колебаний цены и, соответственно, к непредсказуемым по­следствиям. Помните об основном правиле при тестировании це­ной предыдущих максимумов и минимумов: применяйте fade-стратегию при первом тестировании после значительного отката цены и открывайте позицию в направлении экстремума при последующем тестировании. Цена, как правило, имеет тенденцию прорывать границы диапазона с третьей попытки (второе тестиро­вание максимума или минимума).

Для открытия fade-позиции вблизи уровня поддержки/сопро­тивления используйте небольшие модели разворота на графике временного диапазона, меньшего времени удержания позиции. Самыми простыми моделями, к которым применим метод 3D, являются «Адам и Ева», «Двойное Дно» и «Двойная Вершина». Короткая позиция зависит от того, нарушит ли цена дно более мелкой модели вершины, в то время как длинная позиция дает сигнал, когда цена прорастает сквозь вершину более мелкой моде­ли дна. Данный оригинальный метод позволяет закрыть позицию с минимальным риском потерь на более высоких уровнях макси­мума или минимума при ожидании более значительного ценового движения.

Трейдинг по модели «Двойное Дно», описанный Виктором Сперандео (Victor Sperandeo) в «Методах Мастера Уолл Стрит», и «Черепаховый суп», приготовленный Рашке (Raschke) и Конно-ром (Connor) в «Уличных Ловкачах» представляют собой ловушки для толпы, истощенной после того, как цена прорвала максимум или минимум и немедленно развернулась обратно. По мере того как ловкие трейдеры осваивают эти противоположные тактики, множество ценовых экстремумов находится перед реально расту­щей опасностью разворота после первого прорыва вверх или вниз. Самая безопасная торговая fade-стратегия по модели «Двойного Дна» предусматривает отставание от толпы перед входом в ры­нок. Дайте цене пробить ключевой уровень и не торгуйте в обрат­ном направлении до тех пор, пока цена не предпримет попытку вернуться к уровню поддержки или сопротивления.

Используйте установочный набор для входа в рынок на «Двойном Дне» с большой осторожностью. Рынок все еще желает прорваться через очередной барьер. Следуйте следующему отка­ту к первому естественному уровню размаха и закрывайте пози­цию. Если реакция будет хорошей, тренд сможет заново быстро подтвердить себя и взять старые экстремальные уровни. Все вышесказанное соответствует самой основной премудрости fade-стратегии: открывайте fade-позицию при первом тестировании предыдущего максимума или минимума и следуйте господствую­щей тенденции со второй попытки тестирования экстремумов.

РИСУНОК 4.3

Разворот акций Broadvision после формирования «Двойного Дна» зама­нил в ловушку многих участников рынка, осуществивших короткие прода­жи акций при прорыве последнего промежуточного минимума. Этот классический сценарий имеет места быть также и при формировании «Двойной Вершины», сразу после прорыве нового максимума. Откры­вайте позицию на разворот, как только цена отскочит обратно на пре­дыдущий уровень поддержки/сопротивления. Данный пример с акциями Broadvision иллюстрирует также и завершение разминки (stop gunning exercise) перед мощным продвижением цены вверх. Обратите внима­ние на то, как в точках (2) и (3) прослеживается логическое открытие длинной позиции для надвигающегося ралли.

Очевидно, «Тройное Дно» и «Тройная Вершина» часто дают пре­восходные возможности для пробития цены вверх или вниз.

Внимательно проследите за тем, как будет корректировать­ся цена после взятия нового максимума или минимума и как будет формироваться зона застоя вблизи экстремумов цены. Простые

модели продолжения тенденции способны быстро разогреть толпу для новой тенденции. И если Вы планируете входить в рынок на «Двойном Дне», сторонитесь небольших «Вымпелов» и небольших откатов. Лучшие условия для разворота наступают, когда после первого пробития уровня максимума или минимума наступает резкая коррекция. Последующие тестирования должны нарисовать больше ценовых баров, чем при предшествующем понижении. Если подобная ситуация действительно будет иметь место, обратите особое внимание на индикаторы, расположенные в нижнем окне, под ценовым графиком.

Торгуйте при получении подтверждения пересечением, когда осцилляторы разойдутся с направлением дви­жения цены, сразу после того, как будет пробит уровень максиму­ма или минимума.

Открытие позиции на откатах при устойчивой тенденции рынка представляет собой основную категорию свинг-тактик. Этот классический установочный набор подразумевает покупку акций при первом резком падении цены на уровень поддержки и прода­жу акций при первом подъеме цены после медвежьей тенденции к уровню сопротивления. Закрытие позиции зависит от многих факторов, в том числе и от индивидуального стиля торговли, и от времени удержания позиции, и от имеющегося в распоряжении ка­питала.

Последующие ценовые колебания также дают возмож­ность открывать безопасные позиции, но риск растет по мере развития тенденции и достижения ценой состояния перепроданно-сти или перекупленности. Иными словами, при каждом, следую­щим за первым, откате увеличивается вероятность разворота, и шансы на разворот превышают шансы модели продолжения тен­денции. Эта будничная, ежедневно применяемая свинг-тактика изучается детально в главе 8.

Когда цена проходит экстремальные точки, основная тен­денция предлагает благоприятные условия для трейдинга при со­отношении высокая доходность/высокий риск. Подобные тактики работают лучше при застойном рынке, нежели при экстремальной волатильности вблизи кульминационных событий. Стратегия вы­бирает цену, когда длительные выпады ценовых баров за пределы полос Боллинджера достигают 50% своей длины. В условиях, ког­да рынок пребывает в боковом диапазоне, шансы на успех резко возрастают, если полосы при вершине или дне выстраиваются горизонтально как раз*перед тем, как произойдет прорыв цены

к известному уровню сопротивления, конечно, отличному от са­мих полос.

Обдумывайте подобные трейды при завершении параболи­ческих подъемов или падений. При подобном развитии событий, полосы Боллинджера разворачиваются почти вертикально. Найди­те интенсивные вспышки энергии, принуждающие ценовой бар пройти, как минимум, половину полосы. А это уже сигнал к воз­можной кульминации и открытию позиции на контртренде. Как известно, для осуществления прибыльной сделки необходимы прак­тический опыт и точный выбор момента входа/выхода из рынка. Случается, что перед разворотом наблюдаются гэпы на излет. Так что, овладейте мастерством применения и других установоч­ных наборов перед тем, как предпримете попытку осуществлять столь опасные сделки.

Дата добавления: 2015-07-24