Тенденции и объем

Торговые объемы растут в направлении основной тенденции. Найдите на графике максимальные объемы на восходящих и нис­ходящих барах при росте цены в процессе развития ралли. Сделай­те то же самое и на графиках нисходящей тенденции. При восхо­дящем тренде большие объемы на продажу, чем на покупку, генерируют дивергенцию, которая дает сигнал на предстоящий перелом тенденции. При нисходящей тенденции дивергенция опять

дает сигнал на смену тренда, когда объемы на продажу падают, а на покупку растут.

Объемы могут дать ранний сигнал на предстоящий разворот рынка, когда внутри текущей тенденции происходит их сильное отклонение от VMA. Снижение торговых объемов в направлении основной тенденции говорит о потере интереса толпы. Через неко­торое время акция может упасть в цене под своей собственной тяжестью. И наоборот, когда торговые объемы растут слишком резко или быстро, они могут спровоцировать сокращение цикла и истощение движения цены в превалирующем направлении. По­явление экстремальных объемов «выбивает из игры» и покупате­лей и продавцов столь же успешно, как это происходит в случае недостатка интереса толпы. Поэтому очень часто экстремальные объемы указывают на формирование вершины или дна.

Умеренные объемы поддерживают господствующую тенден­цию в течение длительного периода времени. Часто они отражают состав участников рынка, в соответствии с VMA спокойного ха­рактера или с несколькими выпадами. Прилив энтузиазма или упадка духа толпы генерирует изменение цены, которое подпиты­вает себя, позволяя то одной группе участников рынка, то другой «подбрасывать монетку» в надежде на удачу. Найдите эти фазы развития движения на логарифмических графиках, представляю­щих собой ритмичные модели с 45-градусным углом наклона с повторяющимися откатами к краткосрочным средним скользящим.

Новая тенденция, пробуждаемая ценой или объемом, стано­вится главной движущей силой рынка. Лучшие условия для трей­динга, с незначительными хаотическими колебаниями, проявляют­ся тогда, когда в первую очередь формируется объем. Когда цена следует за энтузиазмом толпы, она испытывает сильное влияние накопления/распределения. Подобно пружине, цена в конце концов резко вырывается вперед, снимая напряжение. По известным при­чинам, свинг-трейдеры желают открывать позиции непосредственно перед этим событием. Но дело в том, что именно невозможность идентификации четкого момента времени входа срывает многие перспективные стратегии, базирующиеся на объеме. Дивергенция цены и накопления/распределения может существовать долгое время и не исчезает мгновенно.

Новые ценовые прорывы зависят от поддержки объемов. Для существования тенденции необходимо, чтобы цена и объем сходились (конвергировали) практически с самого начала движе­ния. Если цена ударяется о новый исторический максимум, теку­щее накопление/распределение должно поддержать дальнейшее продвижение цены. Новые ценовые уровни скрывают спрос в объе­ме. Прорыв нового максимума нуждается в достаточно большом количестве участников, так же как и в выравнивании цены и накопления/распределения. Прорыв цены в зеркале тенденции вынужда­ет объем «переварить» предыдущие запасы - и накал страстей толпы спадает. Быстро нарастающая дивергенция, инициирует резкие колебания цены в тот момент, когда новый поток участников рынка не сможет абсорбировать сопротивление на этих уровнях.

РИСУНОК 3.16

Акции 3Com обвалились на больших объемах после вертикального подъема вверх, завершившегося разрывом на излет. Неистовство толпы достигло апогея на новостях, поступивших от технологического гиганта, относительно открытия нового филиала компании - Palm Pilot. Было объявлено о новом IPO (начальном публичном размещении), началась торговля новыми IPO, и не оставалось желающих «протаскивать» акции COMS выше. Акции обвалились быстро под собственной тяжестью, за­ловив в ловушку тех инвесторов, которые верили в долгий ухабистый путь акций вниз на протяжении многих месяцев.

Часто, во время серьезных ценовых прорывов, объемы резко возрастают и располагаются намного выше краткосрочных VMA. Как только рыночная толпа распознает активный тренд, страх и алчность начинают превалировать в настроениях участников тор­гового процесса. Объемы могут быстро достичь и даже пересечь исторические уровни, вздымаясь на протяжении многих ценовых баров вблизи их максимумов или минимумов. И восходящая, и ни­сходящая тенденции имеют схожие характерные особенности. Боль­шое количество участников рынка способствует формированию рез­кого ценового разрыва в тот момент, когда накал страстей толпы достигает своего апогея, и наоборот, интерес толпы спадает при кратковременных откатах цены. Несколько советов-пожеланий по поводу закрытия позиций, открытых в направлении тренда, в по­добных активно развивающихся рыночных условиях.

Свинг-трейдеры, в процессе развития тенденции, тщательно выискивают сигналы на разрыв цены на излет. Эти важные разво­роты цены обнаруживают себя сами посредством объемов, резко возрастающих и намного превосходящих предыдущие, в то время как взаимосвязанные ценовые бары расширяются и разворачива­ются. Подробные экстремальные события дают сигнал о завер­шении текущего тренда и начале нового движения цены - в боко­вом диапазоне. Применяйте модели японских свечей для быстрого обнаружения основных разворотов цены. Помните, модели «Заве­са из Темных Облаков», «Падающая Звезда», «Дожи» рисуются быстро во время разрывов на излет.

Последняя фаза тенденции характеризуется наибольшей ак­тивностью рыночной толпы в бычье-медвежьем цикле и соответ­ствует параболической активности пятой волны Эллиотта, готовя базис для последующего экстремального истощения. Как только цена начинает приближаться к важным экстремальным уровням снизу или сверху, объемы вновь начинают нарастать.

При разрывах на излет экстремальные уровни цены пробиваются при большом коли­честве участников рынка, в связи с чем на ранней стадии отката цены от экстремальных уровней эффективно применять fade-crpa-

тегию классического свинг-трейдинга. Шансы на разворот цены остаются весомыми до тех пор, пока не иссякнут объемы при дви­жении цены обратно к точкам максимума или минимума.

Дата добавления: 2015-07-24