Читайте также:
|
На основании внешних балансов формируется балансовая политика.
Составленные в соответствии с нормами хозяйственного права внешние балансы показывают, во-первых, валовую прибыль или годовые излишки будущих периодов, ожидаемые от проведения стратегических, оперативных и балансовых мероприятий, во-вторых, запланированные суммы выплаты дивидендов, размер участия в прибылях персонала и изменения резервов. Далее для важнейших статей внешних балансов задаются возможные границы оценок и тем самым рамки проведения балансовой политики. В противоположность внутренним балансам торговый баланс с соответствующими расчетами по времени служит не только для планирования ожидаемых в будущих периодах годовых излишков, но и прежде всего для уточнения направлений использования прибыли или определения альтернативных вариантов ее использования. В плановом балансе с учетом целей балансовой политики выбирают такие оценки, которые ложатся в основу публикуемого отчетного баланса. При этом возникает проблема: при формировании и проведении балансовой политики следует учитывать и взаимосвязывать интересы собственников капитала, персонала, высшего руководства предприятия, а также кредиторов и общественности. Посредством балансовой политики в допустимых законом и уставом предприятия рамках руководство должно распределять дивиденды, участвовать в прибылях и создавать резервы. Внутренние и внешние балансы, таким образом, есть предмет балансового планирования. Опубликованный внешний баланс является монетарным отражением политики распределения прибыли, оплаты труда и социальной политики, политики развития предприятия и рисков, финансовой политики и, наконец, политики открытости по отношению к обществу.
Составляемый вместе с обязательно публикуемым торговым балансом налоговый баланс служит для проведения налоговой политики. Руководство предприятия с учетом требований балансовой политики пытается, изменив величину налогооблагаемой прибыли в рамках данного периода и придерживаясь соответствующих принципов распределения прибыли, отодвинуть налоговые выплаты и тем самым получить дополнительную прибыль в виде процентов или при ожидаемых убытках даже получить экономию по налогам.
Планирование и контроль выплат и поступлений. Финансовое планирование и контроль
Основы планирования и контроля платежей
Предмет, задачи и сущность планирования
Общая задача планирования и контроля выплат и поступлений как части общих расчетов системы ПиК на предприятии - учет денежных потоков, движущихся между предприятием и внешними объектами, объемов денежных средств предприятия с позиций повышения эффективности платежей, гарантирования ликвидности и оптимизации привлечения и вложения средств. Планирование этих потоков связано с общефирменными расчетами и по значимости находится на одном уровне с общефирменным планированием калькуляционного и балансового результата деятельности предприятия.
Задача планирования и контроля выплат и поступлений состоит также в постоянном поддержании финансового равновесия. В любой период должно быть обеспечено равновесие потоков выплат и поступлений с учетом резервов платежных средств и других целей предприятия. Поддержание финансового равновесия является необходимым условием реализации всех других целей предприятия.
Эта задача в основном может быть решена только в рамках синхронного планирования, поскольку при планировании платежей, с одной стороны, необходимо учитывать все денежные потоки, возникающие в процессе внутрифирменного планирования, а с другой стороны, модифицировать сам процесс планирования, если он грозит нарушить финансовое равновесие. Планирование платежей, или финансовое планирование, носит одновременно производный и первичный характер.
Наряду с планированием, регулированием и контролем денежных потоков, протекающими между предприятием как системой и внешней средой, финансовое планирование должно обеспечивать необходимый запас платежных средств - ликвидные резервы.
Производное финансовое планирование позволяет прогнозировать все потоки поступлений и выплат, а также запасы платежных средств предприятия в одном или нескольких периодах и тем самым излишек или дефицит платежных средств. Потоки кредитов, в особенности уменьшение или увеличение дебиторской и кредиторской задолженности, а также задолженности по поставкам и производству, в силу их вероятностного характера имеют ограниченную информационную ценность для определения и поддержания финансового равновесия в любой период. Только после того, как на базе информации о требованиях и обязательствах с достаточной степенью надежности будут спрогнозированы реальные платежные процессы, активные и пассивные величины кредитов найдут отражение в планировании платежей. То же справедливо и для ожидаемых платежей по векселям. Для планирования денежных потоков интерес представляют только те выплаты и поступления по векселям, которые ожидаются в определенном объеме и к определенному моменту.
Производное финансовое планирование может быть при этом прямым или косвенным. При прямом производном финансовом планировании данные о потоках платежей выводятся прямо из соответствующих стратегического, оперативного и сводного общефирменного планов. Основная формула прямого производного финансового планирования имеет следующий вид:
При косвенном производном финансовом планировании данные о потоках платежей выводятся из плана затрат и доходов, а также из планового баланса. Периодизацию платежей в рамках планирования балансового результата проводят в обратной последовательности с помощью корректирующих статей баланса. При косвенном производном финансовом планировании речь идет о расчете планируемого объема потока капитала. Представим основную формулу косвенного производного финансового планирования:
Первичное финансовое планирование оказывает влияние в части платежей на стратегические и оперативные планы, а также прогнозируемые потоки платежей по отношению к кредитным институтам, инвесторам. Таким образом можно избежать неликвидности или чрезмерной ликвидности. Такое планирование инициирует разработку и реализацию соответствующих организационных и финансово-экономических мероприятий по балансированию платежных средств. При таком прямом и косвенном первичном финансовом планировании, если задан желаемый уровень ликвидности, можно выявить отклонения от него в ту или иную сторону.
Производное и первичное финансовое планирование, дополненное соответствующим контролем, образует рассматриваемые в дальнейшем общефирменные расчеты платежей, или финансовое планирование и контроль.
Финансовое планирование включает следующие элементы:
Планирование и контроль денежных потоков и инвестиций представляют собой финансовое выражение процессов в материальной сфере; планирование и контроль объемов внешнего финансирования, ликвидных резервов относятся непосредственно к финансовой или финансово-экономической сфере предприятия (рис. 107).
Рис. 107. Компоненты финансовых расчетов
Ниже рассмотрены в их взаимозависимости частные платежные планы, которые в качестве агрегированных планов выплат и поступлений общефирменного финансового плана являются результатом финансового планирования.
Планирование отдельных платежей, относящихся ко всему предприятию, взаимосвязано, как на рис. 108.
Рис. 108. Взаимосвязь частных финансовых планов
Любой частный план может быть исходным пунктом для сводного общефирменного планирования платежей с целью определения и поддержания резервов ликвидности. Это означает принципиальную возможность принять любую последовательность планирования в зависимости от индивидуальных для предприятия финансово-экономических условий. Исходным пунктом общефирменного планирования платежей для определения запасов ликвидных средств на начало периода, как правило, принимается план денежных потоков.
Обе схемы показывают различные возможности сохранения ликвидности. В первом случае при учете начального объема платежных средств сальдо поступлений и выплат должно дать достаточный плановый объем ликвидных резервов. Во втором случае при заданной величине плановых ликвидных резервов стремятся свести дефицит или излишек финансовых средств к нулю.
Дата добавления: 2015-07-14; просмотров: 123 | Нарушение авторских прав
| <== предыдущая страница | | | следующая страница ==> |
| Разработка | | | Предпосылки и требования |