Проблемы управления инновационными рисками

Анализ инновационных рисков и их систематизация способствуют разработке инструментария для управления рисками. В настоящей лекции рассматривается ряд концептуальных вопросов, лежащих в основе построения системы управления рисками на предприятии, в том числе, на уровне инновационного проекта.

Избежать полностью риска в инновационной деятельности невозможно, так как инновации и риск – две взаимосвязанных категории.

Диверсификация инновационной деятельности. Одним из способов снижения инновационного риска является диверсификация инновационной деятельности. Диверсификация инновационной деятельности состоит в направлении усилий разработчиков (исследователей) и распределении капиталовложений в осуществление инновационных проектов, непосредственно не связанных друг с другом. Если при наступлении непредвиденных событий один из проектов становится убыточным, другие проекты могут оказаться успешными, и будут приносить прибыль. Однако, на практике диверсификация может не только снижать, но и увеличивать риск инновационной деятельности в случае, если предприятие вкладывает средства в инновационный проект, который требует радикально иных знаний и управленческих способностей.

Передача риска. Передача риска путем заключения контрактов - еще один метод снижения риска инновационной деятельности. Если проведение каких-либо работ по инновационному проекту слишком рискованно и величина возможного риска неприемлема для компании, она может предать эти риски другой организации. Передача риска выгодна как для передающей, так и для принимающей стороны в случае, если потери, значительные для стороны, передающей риск, могут быть приемлемыми для стороны, принимающей риск.

Передача риска инновационной деятельности производится путем заключения следующих типов контрактов:

· строительных контрактов (риски, связанные со строительством, берет на себя строительная организация);

· лизинга (аренда машин и оборудования);

· контрактов на хранение и перевозку грузов;

· контрактов на продажи, сервисное обслуживание, снабжение;

· биржевых сделок, снижающих риск снабжения инновационного проекта в условиях инфляционных ожиданий и отсутствия надежных оперативных каналов закупок и пр.

Биржевые сделки реализуются с помощью:

· приобретения опционов на закупку товаров и услуг, необходимых для осуществления проекта, цена на которые в будущем увеличится. Опцион представляет собой документ, в котором поставщик гарантирует продажу товара по фиксированной цене в течение определенного срока;

· фьючерсных контрактов на закупку растущих в цене товаров. Фъючерс представляет собой соглашение о поставке товара в будущем, в котором унифицированы практически все условия, в частности, качество, порядок рассмотрения споров и т.д.

Страхование. Важнейшим методом снижения рисков инновационной деятельности является их страхование. Страхование – система экономических отношений, включающая образование специального фонда средств (страхового фонда) и его использование для преодоления и возмещения разного рода потерь, ущерба, обусловленных неблагоприятными событиями (страховыми случаями) путем выплаты страхового возмещения и страховых сумм.

Страхуемый вид риска характерен для таких экстремальных ситуаций, когда существует статистическая закономерность их возникновения, т.е. может быть определена вероятность убытка. Путем страхования, компания, осваивающая инновации, может минимизировать практически все имущественные, а также многие политические, кредитные, коммерческие и производственные риски. Вместе с тем страхованию, как правило, не подлежат риски, связанные с недобросовестностью партнеров. Данный метод минимизации риска имеет ряд ограничений:

§ высокий размер страхового взноса, устанавливаемый организацией при заключении договора страхования;

§ некоторые риски не принимаются к страхованию (если вероятность наступления рискового события очень велика, страховые организации либо не берутся страховать данный вид риска, либо вводят непомерно высокие платежи);

Во многих случаях наиболее эффективной возможностью избежать негативных последствий или снизить уровень риска инновационной деятельности являются прямые управленческие воздействия на возможные управляемые факторы риска. Это, прежде всего: всесторонний анализ и комплексная оценка инновационного проекта; тщательная проверка предполагаемых партнеров по инновационному проекту; стратегическое планирование и сценарное прогнозирование инновационной деятельности; профессиональный подбор персонала, участвующего в осуществлении инновационной деятельности и т.д. Существенное влияние на снижение инновационного риска в компании оказывает организация защиты коммерческой тайны.

Выбор конкретного пути минимизации риска инновационной деятельности зависит от опыта и возможностей компании эффективно внедрять инновации. Для достижения стратегического результата, как правило, используется не один, а совокупность методов минимизации рисков на всех стадиях осуществления инновационного проекта.

Оценка эффективности управления риском. При оценке эффективности управления риском встает вопрос о сопоставлении эффекта от проведенного мероприятия и стоимости его осуществления. В рамках реализации инновационного проекта важно правильно определять базу сопоставления. Основная цель инновационного проекта - повышение эффективности производственно-коммерческой деятельности и конкурентоспособности предприятия, экономически выражаемое через повышение стоимости бизнеса. Поэтому сопоставлять мероприятия по управлению рисками необходимо в соответствии с приростом стоимости бизнеса после осуществления соответствующих мероприятий и затрат на управление риском. Следует иметь в виду, что эффект от реализации инновационного проекта, связанного со стратегическим направлением деятельности предприятия, как правило, гораздо масштабнее, чем денежная выгода или прирост совокупного дохода по сравнению с текущим состоянием соответствующего сегмента деятельности предприятия.

Затраты на управление риском. Затраты на управление рисками инновационной деятельности связаны как с формированием структуры механизма управления, так и разработкой соответствующего методического и информационно-аналитического обеспечения. Выбор наилучшей в стратегическом смысле затратной политики в ходе реализации инновационного проекта базируется на повышении конкурентоспособности и стоимости предприятия.

В отличие от традиционной деятельности, успешные инновации способствуют достижению стратегических преимуществ в нефтегазовом бизнесе. Поэтому, в качестве главного фактора, определяющего выбор той или иной политики формирования затрат на мероприятия по управлению инновационными рисками, должна превалировать не толерантность к политике себестоимости, а стратегическая цель инновационного проекта - повышение стоимости бизнеса предприятия. При этом, необходимо в полной мере учитывать затратные ограничения на инновационную деятельность в рамках данного инновационного проекта. Таким образом, эффективность управления инновационными рисками на предприятии определяется пониманием характера рисков, комплексом решаемых задач по системной оптимизации риска, рациональностью и масштабом принимаемых решений и организацией механизма управления рисками в системе менеджмента предприятия.

Механизм финансирования инновационной деятельности. Инновационные проекты относятся к категории наиболее высокого риска для инвестиций. При разработке и реализации таких проектов многие решения приходится принимать на интуитивном уровне, так как в большинстве случаев необходимая информация отсутствует. Например, для подобных проектов очень непросто обеспечить отбор «устойчивых» к изменениям внешних экономических условий технико-технологических инноваций.

Процент отечественных предприятий, способных инвестировать средства в крупные инновационные проекты, невысок. Только отдельные корпорации в состоянии осуществлять значительные вложения в НИОКР и инновации. Наши предприятия инвестируют в инновации меньше западных компаний не только в абсолютных цифрах, отношение затрат на инновации к размеру выручки и прибыли у отечественных компаний также значительно ниже. Западные нефтегазовые компании направляют сотни миллиардов долларов на поддержание создававшегося десятки лет в острой конкурентной рыночной среде научно-технического потенциала. Поэтому при поиске инвестиций из коммерческих источников инициатор инновационного проекта должен реально оценивать свои шансы, учитывая, что вероятность получения средств из этих источников возрастает со степенью готовности к инновации.

Возможности наших крупных компаний обеспечивать финансирование инноваций в объемах, необходимых для достижения мирового уровня, ограничены рядом факторов. Одним из наиболее эффективных приемов ускорения инновационных процессов в крупных нефтегазовых компаниях становится создание инновационного венчурного фонда. Хорошо организованная инновационная деятельность позволяет эффективно использовать существующие активы, что в свою очередь ведет к росту капитализации компании. Наличие передовых технологий является одним из важнейших условий успешного участия компаний в тендерах на приобретение новых активов, особенно за пределами РФ.

Для осуществления масштабных инвестиций в разработку собственных новых технологий, компаниям необходимо рассматривать возможные альтернативы собственным средствам как единственному источнику финансирования инновационной деятельности. Таким внешним источником финансирования может быть венчурный капитал. В основном, финансирование этой сферы идет из средств венчурных и специальных фондов.

Прежде всего, следует отметить, что венчурное финансирование всегда отличается более высокой финансовой отдачей на капитал, несмотря на повышенный уровень рисков и продолжительность по сроку, что требует политической и экономической стабильности в стране реципиента инвестиций. Обычно основными участниками рынка венчурного бизнеса являются частные инвесторы и крупные финансовые организации, образующие венчурные фонды и нанимающие управляющую компанию, которая от имени инвесторов осуществляет инвестиции, как правило, во вновь создаваемые малые и средние предприятия, ориентированные на освоение технико-технологических инноваций. Также активными венчурными инвесторами могут выступать пенсионные фонды и страховые компании (распространено, в основном, в западной практике венчурного инвестирования).

Венчурные предприятия могут оказывать большое влияние на внедрение новых технологий в нефтегазовой промышленности. Их важная роль становится особенно очевидной на ранних стадиях инновационного цикла, где маневренность венчурного предприятия способствует ускорению внедрения новых технологических процессов и позволяет адаптироваться бизнесу к новым производственным возможностям. Ориентируемые на высокие технологии малые предприятия имеют тенденцию принимать риски, которые редко допускаются большими компаниями.

В мировой практике инвестиции венчурных фондов давно стали основным инструментом финансирования инновационных проектов. Специалисты считают, что в настоящее время создалась ситуация благоприятная для создания в РФ крупного венчурного фонда, ориентированного на финансирование новых технологий, например в секторе добычи углеводородов. Основанием для уверенности является: наличие неудовлетворенного и платежеспособного спроса на новые технологии со стороны нефтегазовых компаний; конкурентоспособность разработок отечественной отраслевой науки по многим направлениям; повышение привлекательности РФ для иностранных инвесторов и др.

Особенности механизма венчурного финансирования. Венчурный механизм финансирования инновационной деятельности работает, обычно, следующим образом. Венчурный фонд или управляющая компания от его имени приобретает долю акций венчурного предприятия по ее минимальной стоимости и вводит в его орган управления своих представителей, являющихся, как правило, профессиональными менеджерами. Они активно принимают участие в регулировании инновационного процесса и контроле расходования средств. Так обеспечивается блокирующий пакет венчурного инвестора при сохранении свободы предпринимательской инициативы основных владельцев предприятия. Оптимальной организационно-правовой формой венчурного предприятия является акционерное общество. Купля-продажа пакета акций влечет, как правило, незначительное увеличение уставного капитала предприятия-получателя инвестиций и обеспечивает получение адекватной доли венчурного капиталиста в уставном капитале. Также она должна быть достаточной для покрытия издержек на подготовку инвестиционного проекта, создания условий для нормальной работы персонала и пр.

Существенная доля капитала, ориентированного на расширение производства, инвестируется после проведения различных разрешительных процедур посредством предоставления инвестиционной ссуды, которая используется для закупки необходимого оборудования, сырья и т.д., либо венчурный капиталист предоставляет товарный кредит, т.е. сам поставляет оборудование, сырье и пр.

После достижения предприятием запланированных показателей доходности проекта венчурный инвестор выходит из него. При этом он реализует свой пакет акций на фондовом рынке по рыночной цене, которая, как правило, в десятки раз превышает номинальную стоимость акций. Выход венчурного капиталиста планируется заранее и, как вариант, может быть произведен совместно с другими владельцами (акционерами) венчурного предприятия, т.е. осуществляется полная продажа предприятия.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1.Перечислите основные процедуры управления корпоративным риском

2.Опишите характерные особенности этапа идентификации риска

3.Сформулируйте цели анализа риска

4.Приведите классификацию корпоративных рисков

5.Дайте краткую характеристику факторов риска для анализа корпоративных рисков

6.Качественная и количественная оценка риска – в чем отличие

7.Особенности этапа разработки плана мероприятий по минимизации / устранению риска

8.Проведите анализ схемы управления промышленными рисками

9.В чем состоит диагноз рисков инновационного проекта

10.Опишите виды деятельности по идентификации рисков инновационного проекта

11.Дайте характеристику рисков инновационного проекта

12.Какие методы анализа используются при диагностике инновационного проекта

13.Дайте краткий анализ способов снижения риска и устранения неопределенности в инновационной деятельности

14.В чем состоит системный подход к управлению риском

15.Опишите особенности механизма финансирования инновационной деятельности

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Алекперов В.Ю. Вертикально-интегрированные нефтяные компании России. – М.: «Аутопан», 1996.

2. Андреев А.Ф. Оценка эффективности и планирование проектных решений в нефтегазовой промышленности. – М.: Нефть и газ, 1997.

3. Андреев А.Ф., Лопатина С.Г., Маккавеев М.В., Победоносцева Н.Н. Основы менеджмента (нефтяная и газовая промышленность): Учебник. – М.: Изд-во «Нефть и газ» РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина, 2007.

4. Андреев А.Ф., Синельников А.А. Менеджмент нефтегазового предприятия: совершенствование механизма подготовки стратегических технологически ориентированных решений. //Нефть, газ и бизнес. – 2002. - № 2.

5. Андреев А.Ф., Синельников А.А. Новые направления исследований технической политики: идентификация ключевых проблем нефтегазового предприятия. //Нефть, газ и бизнес. – 2002. - № 3.

6. Управление инновационными процессами на предприятиях нефтегазового комплекса. А.Ф. Андреев, А.А. Синельников: Учебное пособие. – М.: МАКС Пресс, 2008. - 244 с., ил.57.

7. Андреев А.Ф., Степин Ю.П., Трахтенгерц Э.А. Математическое и алгоритмическое обеспечение компьютерных систем поддержки принятия управленческих решений в нефтегазовой промышленности. – М.: Изд-во «Нефть и газ» РГУ НГ им. И.М. Губкина, 2004.

8. Андреев А.Ф., Зубарева В.Д., Курпитко В.Г., Саркисов А.С. Оценка рисков нефтегазовых проектов: Учебное пособие. - М.: Изд-во «Нефть и газ» РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина, 2002.

9. Баталин Ю.П. Новое поколение трубопроводов – веление времени. – М.: //Газовая промышленность. – 2003. - № 9.

10. Валов Б.М., Кочетков А.В., Синельников А.А. Технологический прорыв. Развитие нефтедобычи – основа конкурентоспособности нефтяных компаний. //Нефть России. – 1999. - № 3.

11. Венчурный эликсир технологического оздоровления.//Нефть России. – 2007. - №2.

12. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. – М.: «Дело», 2001.

13. Владимиров А. Высшая школа страну не подведет. //Нефть России. – 2007. - №1.

14. Грайфер В.И., Галустянц В.А., Виницкий М.М. Методология и практика управления инновационной деятельностью (на примере нефтедобывающей промышленности). – М.: Изд-во «Нефть и газ» РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина, 2002.

15. Грайфер В.И., Галустянц В.А., Виницкий М.М. Перспективное планирование и методы анализа инновационной деятельности (на примере ОАО «РИТЭК»): Монография. – М.: Изд-во «Нефть и газ» РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина, 2007.

16. Длинные волны. Научно-технический прогресс и социально-экономическое развитие / Под ред. С.В. Казанцева, П.Н. Тесля. – Новосибирск: «Наука», 1991.

17. Зубарева В.Д. Финансово-экономический анализ проектных решений в нефтегазовой промышленности. – М.: Издательство «Нефть и газ» РГУ нефти и газа им. И.М. Губкина, 2000.

18. Инновационный менеджмент: Учеб. Пособие / Под ред. В.М. Аньшина, А.А. Дагаева. – М.: «Дело», 2003.

19. Ковалева А.И., Технологические инновации и особенности оценки их экономической эффективности в вертикально интегрированных нефтяных компаниях. – М.: «МАКС Пресс», 2000.

20. Маганов Р.У., Безматерных В.Т., Буничев Г.А, Гуляев М.И., Кобяков Н.И., Пихтовников Ю.В., Тульников А.А., Фукс В.А., Шевченко О.В. Пермская нефть. Искусство быть выше обстоятельств. – М.: «Дело», 2003.

21. Перчик А.И. Словарь – справочник по экономике нефтегазодобывающей промышленности. – М.: «Недра», 1990.

22. Российская газовая энциклопедия. Под редакцией Р.И. Вяхирева. – М.: Большая Российская энциклопедия, 2004.

23. Синельников А.А. Некоторые проблемы реализации технологической стратегии нефтегазового предприятия. //Нефть, газ и бизнес. – 2002. - № 4.

24. Синельников А.А. Стратегический технологический контроль на предприятиях нефтегазовой промышленности. //Нефть, газ и бизнес. – 2003. - № 1.

25. Сургучев Л.М. Ресурсосбережение при извлечении нефти. – М.: «Недра», 1991.

26. Сыромятников Е.С., Андреев А.Ф. Научно-технический прогресс в бурении нефтяных и газовых скважин. – М.: «Недра», 1991.

27. Хургин Я.И. Проблемы неопределенности в задачах нефти и газа. – Москва-Ижевск: Институт компьютерных исследований, 2004.

28. Юкин А.Ф. Моделирование энергетической эффективности управления газотранспортной системой. – М.: Газовая промышленность, №4, 2007.

Дата добавления: 2015-07-12