Понятие потока платежей (финансовой ренты).

Если денежные потоки имеет одинаковые направления, одинаковые сроки а также их сумма совпадает или подчиняется какому либо математическому закону то сериях денежных потоков можно назвать рентой.

S=R (1+i)^n-1 (пост)

(1+i)-1

R=S (1+i)-1/(1+i)^n-1

S=R(1+i) 1+i)^n-1 (пре)

(1+i)-1

R= S(1+i)-1

(1+i)(1+i)^n-1

12. Понятие потока платежей (финансовой ренты). Виды финансовых рент. Обобщающие характеристики потоков платежей, их сущность, значение, порядок расчетов, вывод формул.

Если денежные потоки имеет одинаковые направления, одинаковые сроки а также их сумма совпадает или подчиняется какому либо математическому закону то сериях денежных потоков можно назвать рентой. На практике используются различные виды финансовых рент. Ренты, по которым платежи производятся раз в год, называются годовыми. При производстве платежей несколько раз в году (p раз) ренты называются p-срочными. Эти ренты называются дискретными. Ренты, у которых платежи производятся так часто, что их можно рассматривать как непрерывные называются — непрерывные ренты.

Обобщающими характеристиками ренты являются: наращенная сумма и современная (приведенная) величина.

Наращенная сумма (обозначим ее S) — сумма всех членов потока платежей с начисленными на них процентами на конец срока, то есть на дату последней выплаты.

S=R(1+i)^n-1/(1+i)-1 (пост)

S=R(1+i) 1+i)^n-1 (пре)

(1+i)-1

Современная величина потока платежей (А) — сумма всех его членов, дисконтированных на определенный момент времени, совпадающий с началом потока платежей, или предшествующий ему. Современная величина показывает, какую сумму следовало бы иметь на этот момент, чтобы при начислении установленных процентов на момент окончания ренты получить наращенную сумму.

A=R 1/(1+i)^n-1 (постнумерандо)

I -1

A=R 1-1/(1+i)^n (пренумерандо)

i

13. Принцип временной стоимости денег. Ставки, их виды и условия их применения.

Деньги обладают свойством увеличивать свою стоимость в течении определенного времени, но они растут не существенно. При не высокой процентной ставке можно считать, что деньги сегодняшние и деньги будущие приблизительно равны. Следовательно деньги, которые находятся в равных точках временной оси непосредственно сравнивать нельзя. Сначала их нужно привести в одну точку и там сравнивать.

S=S0+I Формула наращения по простой процентной ставке

S=S0(1+ni) Увеличение суммы долга за счет присоединения начисленных процентов называют наращением первоначальной суммы долга.

– коэффициент наращения.

В зависимости от периода начисления выделяюn

· Учетную ставку

· Процентная ставка

В зависимости от способа определения величины % ставки выделяют постоянную, переменную и плавающую % ставку.

Постоянная ставка это закрепленная в условиях проведения операции на весь ее срок.

Переменная это ставка для которой в условиях соглашения кроме обсолютной велечины финансируются также будущее изменения.

Плавающая %(я) ставка ее величина определяется изменениями четкой определенными величинами параметрами(ставка по межбанковским кредитам).

В случаях если срок осуществления операци не превышает одного года, выражается в днях могут быть использованы различные условия на вычисления простых %(в).

14.Простые ставки процентов, основные понятия и формулы. Точные и обыкновенные проценты.

Процентные деньги (процентные деньги) предств собой обсолютную велечину дохода от предоставления денег в долг в любой форме. I=S-S0

I-процент S-увеличенная сумма S0-первоначальная сумма долга

i=I/S

если данная велечина выражается в %(х) то ее можно назвать процентной ставкой.

Простые процентные ставки применяются для краткосрочных операций с одной выплатой. Простые процентные ставки- это ставки начислением процентов с постоянной базы, потому что проценты всегда начисляются на первоначальную сумму операции и никогда не начисляются на проценты, полученные в ходе данной операции.

Формула наращения по простой процентной ставке S=S0+I

Увеличение суммы долга за счет присоединения начисленных процентов называют наращением первоначальной суммы долга. S=S0(1+ki) k=tопер/tгода

Точные проценты с фактическим числом дней ссуды (английская практика). Год принимается равным 365 или 366 дням, т.е. фактической продолжительности и для расчета используется точное число дней ссуды. Этот способ дает самые точные результаты. Используется в российской практике.

• Обычные проценты с точным числом дней ссуды (французская практика). Год принимается равным 360 дням, срок ссуды измеряется точным числом дней. Данный способ дает наибольшую сумму начисленных процентов по сравнению с другими.

• Обычные проценты с приближенным числом дней ссуды (германская практика). Год принимается равным 360 дням, при подсчете дней ссуды длительность месяца принимается равной 30 дням. Данный способ, чаще всего, дает наименьшую сумму начисленных процентов.

15.Простые ставки процентов, основные понятия и формулы. Точные и обыкновенные проценты. Доходность финансовых операций в условиях инфляции (при использовании простых ставок процентов).

Процентные деньги (процентные деньги) предств собой обсолютную велечину дохода от предоставления денег в долг в любой форме. I=S-S0

Дата добавления: 2015-10-31