Вопрос 35. Субъекты рынка ценных бумаг. Виды субъектов.

Из лекции:

Эмитент – юр. лицо или органы исполнительной власти и МСУ, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ЦБ по осуществлению прав закрепленных ими.

Инвестор – лицо, являющееся владельцем ЦБ.

Помимо основных есть еще посредники ЦБ: СМИ (размещают котировки). Деятельность определенной группы посредников (профессиональных участников РЦБ) регулируется законом о РЦБ.

Признаки профессиональной деятельности:

- эта деятельность прямо поименована в качестве таковой

- эта деятельность является основой или исключительной

- это деятельность, на осуществление которой выдается лицензия (специальное разрешение), которая выдается ФСФР.

√ Брокер – осуществляет брокерскую деятельность (ст. 3 ФЗ о РЦБ).

√ Дилер – осуществляет дилерскую деятельность (ст. 4).

√ Управляющий – управление ЦБ (ст. 5).

√ Клиринговая организация - деятельность по определению взаимных обязательств.

√ Депозитарий - деятельность по оказанию услуг по хранению ЦБ, учету и переходу прав на них (ст. 7).

√ Реестродержатель – деятельность по ведению реестра владельцев именных ЦБ (ст. 8).

√ Фондовая биржа, фондовые отделы товарных и валютных бирж - деятельность по организации торговли на РЦБ (ст. 9, гл. 3).

√ Финансовый консультант на РЦБ - услуги по подготовке проспекта ЦБ.

Брокерской деятельность признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ЦБ, заключению договоров с производными финансовыми инструментами по поручению клиента, от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров.

Производный финансовый инструмент (ст. 1).

При наличии конфликта интересов сделки брокером должны исполняться приоритетно брокерские операции, а уже потом дилерские и свои собственные. Средства, которые получил брокер, должны учитываться на отдельном банковском счете, который именуется специальный брокерский счет. Обращение взыскание на средства находящиеся на специальных брокерских счетах обращено быть не может. В случае, если это предусмотрено договором о банковском обслуживании брокер может использовать средства на счете при условии возврата. Брокер может предоставлять в займ средства в порядке, предусмотренном договором о брокерском обслуживании.

Дилерской деятельностью признается деятельность по совершению сделок купли-продажи ЦБ от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи с обязательством выкупа по объявленным ценам.

Кроме цены дилер имеет право объявить другие существенные условия купли-продажи ЦБ. А именно мин. и макс. Число покупаемых акций, срок, в течение которого действуют объявленные цены. При отсутствии указаний на иные существенные условия дилер должен заключить договор на тех условиях, которые предлагает клиент. Если дилер отказывается, то можно предъявить иск о понуждении к заключению договора.

Дилером может быть только коммерческая организация (юр. л., госкорпорация, если законом о госкорпорации это предусмотрено)

Деятельность по управлению ЦБ – это деятельность по доверительному управлению ЦБ денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ЦБ или договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

Управляющий обязан указать, что он действует как доверительный управляющий. При конфликте интересов он убытки возвращает.

Деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ЦБ и расчетам по ним. Сбор, сверка, корректировка информации по сделкам и бухучет.

Деятельность клиринговой организации: должны быть утверждены правила осуществления клиринговой деятельности и должны быть сформированы специальные фонды для покрытия рисков.

Депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов и учету перехода прав на ЦБ. Тот, кто осуществляет эту деятельность, именуется депозитарием. Тот, кто пользуется услугами – депонент. Между ними заключается депозитарный договор. Он иногда называется договором о счете депо. Заключается он в письменной форме. Ст. 7 п. 9 формулирует требования к существенным условия договора: предмет, порядок передачи депонентом информации в распоряжение ЦБ, срок действия договора, размер и порядок оплаты услуг, форма и периодичность отчетности и обязанности депозитария.

Обязанности:

- Регистрация фактов изменений.

- Ведение отдельного счета депо.

- Указание даты ведения каждой операции.

- Передача депоненту всей информации полученной от депонента или реестродержателя.

По ЦБ депонента обращение депозитария осуществлено быть не может. Депозитарий может сам становиться депонентом другого депозитария.

НЕ из лекции:

Субъектами рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы, профессиональные участники, саморегулируемые организации, государство.

Эмитент - это субъект, выпускающий в обращение ценные бумаги и несущий от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

Инвестор - субъект, осуществляющий вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций в ценные бумаги с целью получения прибыли и иного положительного экономического результата.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг — это юридические лица, в том числе кредитные организации, а также физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг. Профессиональными участниками рынка ценных бумаг, в соответствии с главой 2 Закона о РЦБ, являются брокеры, дилеры, управляющие, клиринговые организации, депозитарии, держатели реестра, организаторы торговли на рынке ценных бумаг.

Брокер - профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью. Брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Дилер - профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся дилерской деятельностью. Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам. Кроме цены, дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное или максимальное количество покупаемых и (или) продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены.

Управляющий - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами. Деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

- ценными бумагами;

- денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

- денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Клиринговая организация - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий клиринговую деятельность (клиринг). Клирингом признается деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Депозитарий - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность. Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги.

Держатель реестра (регистратор) - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Под такой деятельностью понимается сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Организатор торговля на рынке ценных бумаг - профессиональный участник рынка ценных бумаг, предоставляющий услуги, непосредственно способствующие заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

Саморегулируемая организация профессиональных участиями рынка ценных бумаг представляет собой добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг. Саморегулируемые организации учреждаются в целях обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг, защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами организации, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами.

Государство как субъект рынка ценных бумаг выступает в двоякой роли. С одной стороны, государство, действуя через соответствующие компетентные государственные органы, может являться эмитентом, инвестором и даже профессиональным участником данного рынка. С другой стороны, государство осуществляет регулирование рынка ценных бумаг, контроль и надзор за деятельностью его субъектов.

Дата добавления: 2015-07-08