Тема 9. Финансово-кредитное обеспечение финансовой политики предприятия.

Финансовая политика предприятия осуществляется на основе финансово-кредитного обеспечения. Под финансовым обеспечением коммерческой деятельности понимается процесс финансового управления привлечением и формированием денежных ресурсов с целью их последующего распределения и использования. Предприятие управляет процессом финансового обеспечения ­своей деятельности исходя из размеров наличных, зарезервированных и ожидаемых к поступлению финансовых ресурсов для осуще­ствления запланированных и непредвиденных текущих расходов и финансирова­ния расходов по развитию.

Особенно сложным является стартовый пе­риод создания предприятия, когда необходимо определить источники и фактически сформировать уставный ка­питал. Источниками его образо­вания могут быть: акционерный капитал, паевые взносы учредителей, собственные средства предпринимателя, иностранный капитал, материальные и нематериальные активы, ценные бумаги, бюджетные средства. Прямое использование кредитных источников для формирова­ния уставного капитала запрещено законодательством. Предприятию необходимо правильно оценить состав и структуру уставного капитала, прежде всего, с точки зрения его ликвидности, а затем связать вре­менные параметры со сроками первоочередных расходов. Далее, если это торговая деятельность, то рассчитываются сро­ки и суммы возврата уставного капитала, израсходованного на за­купки, а также величина приращения авансированной части устав­ного капитала в результате продаж. Если это производственная деятельность, то определяется минимально допустимое для начала производственной деятельности заполнение совокупного нормати­ва оборотных средств, длительность производственного цикла, сроки возможной реализации продукции и поступления выручки на рас­четный счет предприятия.

Особое внимание необходимо уделять критерию прибыльности стартовых продаж, так как в этом случае пред­приятие получает дополнительный источник формирования обо­ротных средств. Очень важно определить степень доступности для предприятия заемного капитала.

Капитальное строительство также требует особенного вни­мания предприятия, которое должно выяснить юридические основания строительства, ответить на вопрос, кто выступает заказчиком и подрядчиком строительства, кто, на каком основании и в каком порядке должен оплачивать строительные материалы и подрядные работы.

Существует два метода финансового обеспечения текущей коммерческой деятельности:

- создание собственных источников финансирования за счет эф­фективной производственной, торговой и иных видов деятельности;

- привлечение заемных источников финансирования.

К их основным финансовым источникам предприятия относятся: нераспределенная прибыль, амортизация, выручка от реализации выбывшего имущества, излишек собственных и при­равненных к ним оборотных средств, эмиссия акций и облигаций, векселей, полученные банковские и коммерческие кредиты, поступившие средства по перераспределению, целевое финансирова­ние и целевые поступления, проценты по рублевым и валютным бан­ковским депозитам предприятия, страховые возмещения, дивиденды по акциям, принадлежащим предприятию, средства, возвращенные предприятию из бюджетов, положитель­ное сальдо зачетов взаимных требований, покрываемое деньгами, ликвидными ценными бумагами, товарно-материальными ценно­стями, факторинговые и лизинговые операции.

Предприятие организует свое финансовое обеспечение на основе принципов, учиты­вающих текущее финансовое состояние предприятия и ближайшие перспективы его изменения, специфику формирования собствен­ных и приравненных к ним оборотных средств и степень выполне­ния нормативов, залоговый потенциал предприятия, представлен­ный его материальными активами, краткосрочными финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью, степень доступности заемного капитала и положение предприятия на рынке, общеэкономические условия финансового обес­печения.

Важнейшими принципами организации обеспечения финансовой политики являются:

- первоочередное использование собственных источников фи­нансирования всех текущих потребностей предприятия при осу­ществлении расходов некапитального и капитального характера;

- планирование источников финансирования и направлений их использования;

- обеспечение сохранности собственного оборотного капитала и экономия издержек на производство продукции и других денеж­ных расходов предприятия;

- разделение средств основной деятельности и капитального строительства, краткосрочных и долгосрочных источников форми­рования общего капитала;

- гарантированность финансового обеспечения предприятия;

- оценка стоимости заемного финансирования. Данные принципы характеризуют финансовую работу предприятия по определению источников его финансирования как постоянный выбор вариантов финансового обеспечения в соответствии с конкретной складывающейся ситуацией.

План практического занятия по теме 9 «Финансово-кредитное обеспечение финансовой политики предприятия»:

1. Основы формирования финансовых ресурсов предприятия.

2. Принципы организации финансового обеспечения деятельности предприятия.

3. Роль собственного капитала в развитии предприятия.

Вопросы, обсуждаемые на практическом занятии:

1. Источники финансовых ресурсов предприятия.

2. Стратегии финансирования потребностей предприятия.

3. Вопросы сочетания собственных, заемных и привлеченных средств предприятия в процессе реализации долгосрочной финансовой политики предприятия.

Темы докладов (рефератов):

1. Финансовое обеспечение предпринимательской деятельности.

2. Причины возникновения потребностей предприятия в долгосрочных кредитах.

3. Роль банковских кредитов в обеспечении долгосрочной финансовой политики предприятия.

Темы индивидуальных работ:

1. Проблемы выпуска и размещения ценных бумаг российскими предприятиями.

2. Проблемы использования заемного капитала в РФ.

3. Выручка от реализации продукции как источник развития предприятия.

Вопросы для самоконтроля:

1. Назовите особенности формирования финансовых ресурсов предприятия.

2. Какова зависимость финансовой политики предприятия от объемов финансовых ресурсов, находящихся в его распоряжении?

3. Раскройте роль собственного капитала предприятия в процессе реализации финансовой политики.

Рекомендуемая литература: [2]; [7]; [11]; [18]; [22].

Дата добавления: 2015-07-25