Отечественные модели диагностики риска банкротства

Таблица 1

Методика расчета показателей по Постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 г. «О некоторых мерах по реализа­ции законодательства о несостоятельности (банкротстве) пред­приятий»

Показатель	Формула	Оптимум
К текущей ликвидности		1-2
К обеспеченности СОС		>0,1
К восстановления (утраты) платежеспособности

Таблица 2

Методика расчета показателей по Постановлению Правительства РФ

от 20 мая 1994 г. «О некоторых мерах по реализа­ции

законодательства о несостоятельности (банкротстве) пред­приятий»

Показатель	На начало года	На конец года
К текущей ликвидности
К обеспеченности СОС
К восстановления (утраты) платежеспособности

Таблица 3

Критериальные показатели коэффициента покрытия

(ликвидность баланса) для распределения предприятий

различных отраслей по классам кредитоспособности

(методика диагностики банкротства Казанского

государственного технологического университета (КГТУ)

№	Отрасль	Значение критериальных показателей по классам кредитоспособности
	1 класс	2 класс	3 класс
	Промышленность (машиностроение)	>2,0	1,0–2,0	<1,0
	Торговля (оптовая и розничная)	>1,0	0,7–1,0	<0,7
	Строительство	>0,7	0,5–0,7	<0,5
	Проектные организа­ции	>0,8	0,3–0,8	<0,3
	Наука (научное об­служивание)	>0,9	0,6–0,9	<0,6

На основании табл. 5 и 6 можно сделать выводы, что коэффициент текущей ликвидности на начало и конец периода меньше своего нормативного значения, и составляет соответственно 0,71 и 0,68. Превышение краткосрочных финансовых обязательств над оборотными активами не обеспечивает реальный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов. Значит, в нашем случае у кредиторов нет уверенности, что долги будут погашены. Коэффициент обеспеченности собственными средствами составляет -0,49 и -0,52, то есть меньше своего оптимального значения. Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значения меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия утратить платежеспособность.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что структура баланса неудовлетворительна и предприятие неплатежеспособно. Также полученные результаты говорят о том, что данное предприятие, занимающееся строительством, относится к 2 классу кредитоспособности, так как коэффициент текущей ликвидности на конец года находится в пределах 0,5-0,7.

Таблица 4

Методика В.В.Ковалева

(К = 25К₁+ 25К₂+20К₃+20К₄+10K₅)

Показатель	Формула	Расчет
Нач. периода	Кон. периода
N1 коэффициент оборачиваемости запасов
N2 коэффициент текущей ликвидности
N3 коэффициент структуры капитала
N4 коэффициент рентабельности
N5 коэффициент эффективности

К_н.п. =25*2,56+25*0,77+20*0,52+20*0,001+10*0,001=93,68

К_к.п. =25*2,84+25*0,68+20*0,04-20*0,01-10*0,02=88,36

Если К равен 100 и более, финансовая ситуация на пред­приятии может считаться хорошей, если же К меньше 100 – нестабильная. Чем сильнее отклонение от значе­ния 100 в меньшую сторону, тем сложнее ситуация и бо­лее вероятно в ближайшее время для данного предприятия на­ступление финансовых трудностей.

На основании таблицы 7 и произведенных расчетов можно сделать вывод, что по методике В.В. Ковалева ситуация на предприятии как на конец, так и на начало периода нестабильна, поскольку рассчитанный коэффициент на начало периода составлял 93,68, а на конец периода произошло его снижение до 88,36.

Таблица 5

Методика Р.С.Сайфулина и Г.Г.Кадыкова

(R=2К₁+0,1К₂+0,08К₃+0,45К₄+К₅)

Показатель	Формула	Расчет		Оптимум
Нач. периода	Кон. периода
К1 - коэф. обеспеченности собственными средствами				>0,1
К2 коэф. текущей ликвидности				1-2
К3 интенсивность оборота авансируемого капитала				>=3
К4 коэф. менеджмента				К4 > (n-1), где n – учетная ставка Центробанка
К5 рентабельность собственного капитала				>=0,2

R_н.п. = 2*(-0,36)+0,1*0,77+0,88*1,42+0,45*0,001+0,003= -0,636

R_к.п. = 2*(-0,53)+0,1*0,68+0,88*0,77+0,45*(-0,05)-0,83= -1,783

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

На основании рассчитанных данных, можно сделать вывод, что по методике Р.С. Сайфулина и К.Г. Кадыкова финансовое состояние на предприятии характеризуется как неудовлетворительное, так как R<1как на начало, так и на конец исследуемого периода.

Таблица 6

Расчет коэффициентов по методике R-счета (Иркутск,

R = 8,381К₁ + К₂ + 0,054К₃ + 0,63К₄)

Показатель	Формула	Расчет
K1
К2
К3
К4

R_н.п. = 8,381*0,49+0,002+0,054*0,93+0,63*0,001=4,12

R_к.п. = 8,381*0,63+(-0,33)+0,054*0,73+0,63*(-0,02)=4,98

Таблица 7

Вероятность банкротства по четырехфакторной

модели R-счета

R	Вероятность банкротства, %
менее 0	Максимальная (90-100)
0-0,18	Высокая (60-80)
0,18-0,32	Средняя (35-50)
0,32-0,42	Низкая (15-20)
Более 0,42	Минимальная (до 10)

По данным таблицы 9 и 10 можно сделать вывод о минимальной вероятности банкротства на предприятии, поскольку R>0, 42 как на начало, так и на конец исследуемого периода.

Дата добавления: 2015-07-25