Читайте также: |
|
Многомерный сравнительный анализ необходим для комплексной обобщающей сравнительной оценки результатов хозяйствования предприятий. Его выполняют вышестоящие органы управления, а также инвесторы и банки для опенки степени финансового риска.
Обобщающая оценка результатов деятельности предприятий обычно проводится по целому комплексу показателей. Однако получить такую оценку довольно сложно — например, по уровню производительности труда анализируемое предприятие среди других будет занимать 1 -е место, по себестоимости — 3-е, по уровню рентабельности — 5-е и т.д.
Для обеспечения однозначной оценки результатов хозяйственной деятельности довольно широко используются алгоритмы расчета интегральных показателей, основанные на методе «суммы мест». Но эти методики имеют существенный недостаток: в них не учитываются весомость определенных показателей и степень различия в их уровне.
Наиболее подходящим и перспективным подходом является использование многомерного сравнительного анализа, построенного на методе евклидовых расстояний, который позволяет учитывать не только абсолютные величины показателей каждого предприятия, но и степень их близости к показателям предприятия-эталона, для чего координаты сравниваемых предприятий выражают в долях соответствующих координат предприятия-эталона, взятого за единицу.
Рассмотрим практическую сторону решения задачи многомерного сравнительного анализа.
Этап 1. Обосновывается система показателей, по которым будут оцениваться результаты хозяйственной деятельности предприятий, собираются данные по этим показателям и формируется матрица исходных данных (табл. 4.9). Исходные данные могут быть пред-
Таблица 4.9
Матрица исходных данных
Номер предприятия | Коэффициент ликвидности | Коэффициент оборачиваемости капитала | Рентабельность активов, % | Коэффициент финансовой независимости | Доля собственного капитала в оборотных активах, % |
1,8 | 3.2 | 0,75 | |||
2,0 | 2,5 | 0,62 | |||
1,5 | 2,8 | 0,55 | |||
1,7 | 2,6 | 0,68 | |||
1.4 | 2,7 | 0,58 | |||
1,6 | 3,5 | 0,72 | |||
Весовой коэффициент | 1,0 | 1,5 | 2,0 | 1,3 | 1,6 |
ставлены как в виде моментных показателей, отражающих состояние предприятия на определенную дату, так и темповых показателей, характеризующих динамику деятельности предприятия и представленных в виде коэффициентов роста. Возможно изучение одновременно и моментных, и темповых показателей.
Этап 2. В таблице исходных данных в каждой графе определяется максимальный элемент, который принимается за единицу. Затем вес элементы этой графы (#..) делятся на максимальный элемент предприятия-эталона (max a..). В результате создается матрица стандартизованных коэффициентов (х..), представленных в табл. 4.10:
Таблица 4.10 Матрица стандартизованных коэффициентов (хij)
Номер предприятия | Коэффициент ликвидности | Коэффициент оборачиваемости капитала | Рентабельность активов, % | Коэффициент финансовой независимости | Доля собственного капитала в оборотных активах, % |
0,9 | 0,914 | 0,579 | 0,457 | ||
1,0 | 0,714 | 0,684 | 0,826 | 0,743 | |
0,75 | 0,800 | 0,658 | 0,733 | 0,714 | |
0,85 | 0,743 | 0,907 | 0,857 | ||
0,70 | 0,771 | 0,421 | 0,773 | ||
0,80 | 1,0 | 0,553 | 0,960 |
1 Эталонное предприятие формируется обычно из совокупности' однородных объектов, принадлежащих к одной отрасли. Однако это не исключает возможности выбора предприятия-эталона из совокупности предприятий, принадлежащих к различным отраслям деятельности, так как многие финансовые показатели сопоставимы и для разнородных субъектов хозяйствования.
Если с экономической стороны лучшим является минимальное значение показателя (например, затраты на рубль продукции), то надо изменить шкалу расчета так, чтобы наименьшему результату соответствовала наибольшая сумма показателя.
Этап 3. Все элементы матрицы координат возводятся в квадрат. Если задача решается с учетом разного веса показателей, полученные квадраты умножаются на величину соответствующих весовых коэффициентов (АГ), установленных экспертным путем, после чего результаты складываются по строкам (табл. 4.11):
Таблица 4.11 Результаты сравнительной рейтинговой оценки деятельности предприятий
Номер предприятия | Номер показателя | Место | |||||
1 | 2 | 3 | 4 | *, | |||
0,810 | 1,252 | 0,670 | 1,3 | 0,334 | 4,366 | IV | |
0,765 | 0,936 | 0,887 | 0,883 | 4,471 | III | ||
0,562 | 0,960 | 0,866 | 0,698 | 0,816 | 3,902 | V | |
0,722 | 0,828 | 2,0 | 1,068 | 1,174 | 5,792 | I | |
0,490 | 0,891 | 0,354 | 0,776 | 2,511 | VI | ||
0,640 | 1,5 | 0,612 | 1,197 | 1.6 | 5,549 | II |
Этап 4. Полученные рейтинговые оценки (R) размешаются по ранжиру, и определяется рейтинг каждого предприятия. Первое место занимает предприятие, которому соответствует наибольшая сумма, второе место — предприятие, имеющее следующий результат, и т.д.
Преимущество рассмотренной методики многомерного сравнительного анализа в том, что она базируется на комплексном многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как производственно-финансовая деятельность предприятия, учитывает реальные достижения всех предприятий-конкурентов и степень их близости к показателям предприятия-эталона.
Дата добавления: 2015-10-21; просмотров: 197 | Нарушение авторских прав
<== предыдущая страница | | | следующая страница ==> |
Способ сравнения в АХД | | | Способы приведения показателей в сопоставимый вид |