практических заданий

Настоящие контрольные задания составлены в соответствии с учебной программой курса «Основы бухгалтерского учета и финансы предприятий». Каждый студент выполняет свои контрольные задания индивидуально, выбирая вариант задания в соответствии со списком группы и своим порядковым номером. Программа практических занятий курса включает выполнение двух контрольных заданий по финансовой оценке инвестиционного проекта (задания №№ 5 и 6). Выполнение этих заданий начинается с задания № 5, результаты расчета которого в дальнейшем используются для выполнения задания № 6. При сдаче контрольной работы студент должен уметь ответить на 2-3 контрольных вопроса по теоретическим и практическим аспектам заданий.

В соответствии с условием задания № 5 инвестиционная компания ведет подготовку решения о финансировании строительства машиностроительного завода средней мощности в условиях Уральского экономического района. Как показали предынвестиционные исследования, маркетинговая возможность компании может быть реализована по 7 возможным вариантам. Используя данные, приведенные в приложении, заполнить прогнозные формы финансовой отчетности проекта (табл. 1, 2 и 3). Заполнение этих прогнозных форм производится в такой последовательности:

- отчет о прибыли;

- отчет о движении денежных средств;

- прогнозный баланс.

Причем заполнение этих форм должно осуществляться последовательно – сначала по первому интервалу планирования, затем по второму и т.д.

Заполнение отчета о прибыли

Используется форма, представленная в табл. 1. Необходимые для заполнения этой формы исходные данные приведены в п.п. 1-7 приложения. Во всех вариантах проекта принимаются следующие размеры отчислений из чистой прибыли:

- на выплату дивидендов (25%);

- в фонды накопления (15%);

- в фонд социальной сферы (10%);

- в фонд потребления (5%).

Отчисления в резервный капитал (п. 13 табл. 1) производятся равными долями в течение 4 лет. Так как величина резервного капитала не должна быть менее 25% размера уставного капитала, следовательно, сумма ежегодных отчислений из чистой прибыли в резервный капитал составит 0,25*0,25=0,0625 объема уставного капитала.

Заполнение отчета о движении денежных средств

Используется форма, представленная в табл. 2. Часть необходимых для заполнения этой формы данных приведена в п.п. 1, 3 - 6, 8 - 10 приложения. Другие необходимые данные должны быть получены студентами самостоятельно путем проведения дополнительных расчетов.

Так, финансирование инвестиционных затрат, осуществляемых до начала эксплуатации объекта, предполагается как за счет собственных средств проекта (взносы учредителей в уставный капитал), так и за счет долгосрочных кредитов банков со сроками погашения более 5 лет. Объем долгосрочных кредитов банков определяется по разности величин инвестиционных затрат (до начала эксплуатации) и уставного капитала. В данном случае сумма долгосрочных кредитов банков необходима для расчета ежегодных выплат процентов по этим кредитам (вносится в п. 12 табл. 2). Так как расчеты ведутся в постоянных ценах (т.е. без учета влияния инфляции), то годовая ставка процента по этим кредитам принимается в размере 10%.

Инвестиционные вложения на 1 и 2 интервалах планирования осуществляются за счет собственных средств проекта (фиксируется в п. 9 табл. 2).

Для расчета показателя п. 10 табл. 2 необходимо из объема текущих затрат (п. 4 табл. 1) вычесть годовую сумму амортизационных отчислений (п. 10 приложения).

Для расчета совокупных налоговых платежей (п. 11, табл. 2) необходимо к налоговым платежам п. 8 табл. 1 прибавить сумму платежей по налогу на прибыль (п. 11 табл. 1) и сумму платежей по НДС (в размере 30-40% суммы НДС п.1 приложения).

Значение п. 14 табл. 2 должно соответствовать значению п. 13 табл. 1, а в значение п. 15 табл. 2 -– сумме распределения чистой прибыли проекта в фонды потребления (т.е. средства этих фондов должны полностью расходоваться в течение года).

Внимание! В п.п. 1,2 и 3 табл. 2 требуется указать не общие суммы уставного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов, а лишь их увеличение по сравнению с предыдущим интервалом планирования. Так, увеличение уставного капитала планируется лишь на третьем интервале планирования по всем вариантам. Увеличение кредитов банков возможно при необходимости, если такое решение принимается разработчиком варианта. Такое решение студент должен будет принять в случае недостатка собственных средств проекта на каком-либо интервале планирования.

Заполнение баланса

Используется форма, представленная в табл. 3. Необходимо учитывать, что инвестиционные затраты, объемы которых приведены в п. 9 приложения, направлялись на создание основных средств (90%) и производственных запасов (10%).

Долгосрочные кредиты банков должны быть распределены следующим образом: на создание производственных запасов (10%), на создание основных средств (85%) и в денежные средства (5%).

Объекты инвестиционных затрат в конце интервала планирования регулярно вводятся в эксплуатацию (незавершенное строительство отсутствует).

Учитывая вышеизложенное, заполняются п.п. 1 - 4, 6 и 9, табл. 3.

Объем дебиторской задолженности на соответствующем интервале планирования (п. 7 табл.3) можно принять в размере 5-10% объема реализации продукции (п. 1 табл. 1).

Расчет дивидендов начисленных и отчислений в фонды потребления (п.п. 21 и 22 табл. 3) произведен ранее.

Расчет краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности (п.п. 19 и 20 табл. 3) необходимо произвести балансовым методом.

Контрольные вопросы

1. Что представляет собой инвестиционный проект?

2. Какова цель финансового анализа инвестиционного проекта?

3. Что такое экономико-математическая модель?

4. Какова роль моделирования в системе финансового анализа?

5. Какова роль методов прогнозирования в разработке инвестиционных проектов?

6. Как принято систематизировать прогнозную финансовую информацию в рамках инвестиционного проектирования?

7. Какова последовательность записей в формах бухгалтерской отчетности проекта?

8. Каковы особенности применения упрощенных форм бухгалтерской отчетности для целей проектирования?

Основные показатели альтернативных вариантов

машиностроительного

№ п\п	Наименование показателей	Варианты
1.	Выручка от реализации продукции, млн. руб.\год, в т.ч. НДС, млн. руб.\год:
1 год	175,0 29,2	196,1 32,7
2 год	241,6 40,3	348,0 58,0
3 год	404,7 67,5	525,6 87,6
4 год	535,7 89,3	637,6 106,3
2.	То же, без НДС, млн. руб.\год:
1 год	145,8	163,4
2 год	201,3	290,0
3 год	337,2	438,0
4 год	446,4	531,3
3.	Выручка от прочей реализации (без НДС), млн. руб.\год:
1 год	-	-
2 год	-	-
3 год	12,1	13,3
4 год	16,4	17,5
4.	Себестоимость, млн. руб.\год:
1 год	77,3	79,0
2 год	91,2	118,8
3 год	129,8	156,4
4 год	171,0	179,6
5.	Прочие расходы, млн. руб.\год:
1 год	7,8	9,5
2 год	9,5	14,1
3 год	22,5	32,8
4 год	27,3	38,3

инвестиционного проекта строительства

завода

№ п\п	В а р и а н т ы
1.
726,6 121,1	949,2 158,2	506,4 84,4	475,8 79,3	691,2 115,2
1187,0 197,9	1407,9 234,7	1194,9 199,2	1166,6 194,5	1408,0 234,7
1944,6 324,2	2254,2 375,8	1651,1 275,2	1925,7 321,0	2079,4 346,6
2225,6 371,0	2460,7 410,2	2070,0 345,1	2118,3 353,1	2088,3 348,1
2.
605,5	791,0	422,0	396,5	576,0
989,1	1173,2	995,7	972,0	1173,3
1620,4	1878,4	1375,9	1604,7	1732,8
1854,6	2050,5	1724,9	1765,2	1740,2
3.
-	-	-	-	-
-	-	-	-	-
36,3	37,9	21,6	20,1	32,7
39,8	41,1	23,4	28,9	36,6
4.
242,2	372,3	203,2	206,3	285,0
399,2	526,5	404,6	440,1	473,2
630,1	710,2	523,8	615,6	647,8
669,6	741,4	579,1	635,9	648,8
5.
35,3	36,4	25,4	25,6	26,3
53,2	60,1	42,7	46,0	55,1
107,5	93,5	82,1	87,3	105,4
108,5	119,4	87,1	98,4	112,1

№ п\п	Наименование показателей	Варианты
6.	Налоговые платежи, млн.руб.\год:
1 год	42,2	53,6
2 год	66,8	102,6
3 год	117,7	158,9
4 год	155,4	203,6
7.	Налоговые льготы, млн.руб.\год:
1 год	15,0	18,8
2 год	5,6	10,0
3 год	-	-
4 год	-	-
8.	Уставный капитал, млн.руб.\год:
1 год	100,0	150,0
2 год	100,0	150,0
3 год	120,0	170,0
4 год	120,0	170,0
9.	Капиталовложения, млн.руб.:
До эксплуатации	132,4	177,9
1 год	15,0	18,8
2 год	5,1	10,0
3 год	-	-
4 год	-	-
10.	Амортизационные отчисления, млн.руб.\год:
1 год	10,1	13,3
2 год	11,4	14,9
3 год	11,9	15,3
4 год	11,9	15,3

№ п\п	В а р и а н т ы
6.	212,9	271,6	128,5	108,8	171,1
340,2	398,8	361,5	390,0	483,3
561,9	652,0	523,2	574,4	702,2
674,7	730,8	695,5	649,2	702,2
7.	25,1	12,4	21,2	13,0	12,6
17,6	7,7	7,9	8,6	3,1
-	-	-	-	-
-	-	-	-	-
8.
600,0	700,0	400,0	480,0	480,0
600,0	700,0	400,0	480,0	480,0
625,0	785,0	485,0	500,0	500,0
625,0	785,0	485,0	500,0	500,0
9.	770,2	988,1	670,9	680,4	606,0
25,1	12,4	21,2	13,0	12,6
17,6	7,7	7,9	8,6	3,1
-	-	-	-	-
-	-	-	-	-
10.
57,8	74,1	50,3	51,0	45,5
60,4	76,0	52,6	52,7	47,0
62,6	77,6	53,9	54,1	47,9
62,6	77,6	53,9	54,1	47,9

Дата добавления: 2015-09-05