Концепції фінансового менеджменту з позиції наукових шкіл

Базові концепції фінансового менеджменту визначають логіку організації фінансового менеджменту та використання його прикладних прийомів та методів на практиці. Всі вищезазначені концепції знайшли своє відображення у теоріях таких провідних фахівців з фінансового менеджменту, як Р. Коуз, Дж. Ульямс, М.Гордон, Ф.Модільяні, М.Міллер, Г.Марковіц, Дж. Хікс та ін.

До основних концепцій фінансового менеджменту належать: концепція грошового потоку, концепція вартості грошей у часі, концепція компромісу між ризиком і доходом, концепція вартості капіталу, концепція ефективності ринку, концепція асиметричності інформації, концепція альтернативних витрат, концепція агентських угод, концепція часової необмеженості функціонування підприємств.

1. Концепція поточної вартості описує закономірності ділової активності підприємства. Вона пояснює механізм збільшення капіталу. Кожен підприємець, вкладаючи свій первинний капітал, розраховує отримати новий капітал, щоб через деякий проміжок часу відшкодувати раніше інвестований і отримати певну частку його збільшення (тобто прибуток). Щодня підприємець змушений керувати безліччю операцій з купівлі-продажу товару (продукції), послуг, інвестиційних коштів. У зв'язку з цим менеджеру необхідно визначити, наскільки доцільно здійснювати ці операції, чи будуть вони ефективні. Ефективність операцій визначається за допомогою діагностики інформації, що міститься у бухгалтерському обліку. На основі даних обліку неможливо визначити ефективність майбутніх операцій, тому необхідно додатково оцінювати майбутні операції з позицій поточного часу.

2. Концепція підприємницького ризику дозволяє пояснити важливість і зв'язок фінансового ризику з показниками діяльності підприємства. Кожне підприємство змушене складати прогнози. Однак об'єктивність поточної оцінки за прогнозами економічних вигод залежить від того, наскільки точно складено прогноз. Грунтуючись на статистичних вимірах коливань, прогноз очікуваних економічних вигод складається, як правило, у вигляді приблизної оцінки поточної вартості, а не однозначною величини. Думки експертів могли бути помилковими, тому потрібна додаткова інформація та проведення екстраполяції минулих подій в майбутнє. Для того щоб зменшити рівень ризику, необхідно визначити необхідну інформацію.

3. Концепція потоків готівки присвячена питанням залучення фінансових ресурсів, організації їх руху, підтримання в певному якісному стані. Відповідно до неї фінансовому менеджеру слід чітко визначати, яка кількість грошових коштів необхідно для погашення зобов'язань, виплати дивідендів, коли буде отриманий надлишок готівки, на який проміжок часу організація буде відчувати дефіцит готівки. Розмір грошового залишку підприємства повинен бути оптимальним. Його розмір залежить від рішень керівництва в області фінансового ризику, прибутковості і ліквідності. Грошовий залишок на рахунках підприємства повинен давати витрати, короткострокові фінансові вкладення, забезпечувати незнижуваний залишок грошових коштів на рахунку
Концепції фінансового менеджменту дозволяють ефективно організовувати практичну роботу з управління фінансами на підприємстві. На їх основі будуються багато інструменти управління, що допомагають фінансовим менеджерам у постановці та вирішенні фінансових цілей і завдань.

3. Поняття та види систем забезпечення фінансового менеджменту та їхній взаємозв’язок.

а) Організаційне забезпечення фінансового менеджменту включає сукупність внутрішніх структурних служб підприємства, пов'язаних з розробкою і реалізацією управлінських рішень щодо окремих напрямків його фінансової діяльності.

До поняття організаційного забезпечення фінансового менеджменту входять фінансові й організаційні фактори управління підприємством, що є факторами інтенсифікації виробництва. Аналіз окремих показників інтенсифікації, а саме продуктивності праці, фондовіддачі, матеріаломісткості й обіговості оборотних коштів варто робити за факторами організаційно-технічного рівня виробництва, що враховуються у фінансовому плануванні якісних показників використання ресурсів.

Загальні принципи формування організаційної системи управління підприємством передбачають створення структурних підрозділів у системі управління за двома основними ознаками - ієрархічною та функціональною. Ієрархічна будова структурних підрозділів управління підприємством передбачає виділення різних рівнів управління, а функціональні відділи і служби управління підприємством будуються на підставі принципів незалежної діяльності, а їхні контакти з іншими функціональними підрозділами обмежуються лише неформальними зв'язками.

Б) Інформаційне забезпечення. Інформаційна система фінансового менеджменту повинна забезпечувати необхідною інформацією управлінський персонал і власників підприємства, задовольняти інтереси широкого кола зовнішніх користувачів. Формування інформаційної бази фінансового менеджменту на підприємстві - це процес цілеспрямованого добору відповідних економічних показників, орієнтованих на прийняття стратегічних рішень і ефективне поточне управління фінансовою діяльністю. Формування системи інформативних показників фінансового менеджменту для конкретного підприємства пов'язане з його галузевими особливостями, організаційно-правовою формою, обсягом, ступенем диверсифікації господарської діяльності та інших чинників.

Основними користувачами фінансової інформації є:

- зовнішні користувачі- вони використовують в основному інформацію про результати фінансової діяльності підприємства і його фінансового стану. Велика частина цієї інформації міститься у фінансовій звітності підприємства;

- внутрішні користувачі - використовують зовнішню інформаційну базу фінансового менеджменту підприємства, доповнюючи її внутрішньою інформацією та інформацією, що є комерційною таємницею.

До формування інформаційної бази фінансового менеджменту висуваються такі основні вимоги: значущість, повнота, достовірність, своєчасність, зрозумілість, релевантність, порівнянність, ефективність

В) Системи і методи внутрішнього фінансового контролю. Внутрішній фінансовий контроль являє собою організований самим підприємством процес перевірки виконання і забезпечення реалізації управлінських рішень в сфері управління фінансами підприємства з метою досягнення стратегічних цілей і попередження кризових ситуацій, які можуть призвести до банкрутства. Фінансовий контролінг являє собою контролюючу систему, яка забезпечує концентрацію контрольних дій за основними напрямками фінансової діяльності підприємства, своєчасне виявлення відхилень фактичних показників від прогнозних (планових) та чинників, що зумовили ці відхилення, і прийняття управлінських рішень по нормалізації процесу управління фінансами підприємства.

Побудова системи фінансового контролінгу базується на наступних основних принципах:
1) спрямованість системи фінансового контролінгу на досягнення фінансової стратегії підприємства;

2) багатофункціональність фінансового контролінгу;

3) орієнтованість фінансового контролінгу на кількісні показники;

4) відповідність методів фінансового контролінгу специфіці методів фінансового аналізу і фінансового планування;

5) своєчасність, простота і гнучкість побудови системи фінансового контролінгу;

6) економічна ефективність впровадження фінансового контролінгу на підприємстві.
Впровадження на підприємстві системи фінансового контролінгу дозволяє значно підвищити ефективність всього процесу управління його фінансовою діяльністю.

4. Процес фінансового планування та його етапи

Фінансове планування — це один з елементів діяльності, пов'язаної з управлінням фінансами, складова частина всього народногосподарського планування. Об'єктом фінансовогопланування виступають фінансові ресурси, що утворюються в процесі розподілу і перерозподілу валового національного продукту, найважливішими серед них є прибуток, амортизаційні відрахування, податки, обов'язкові збори в цільові фонди та ін. Фінансовий план — це план формування, розподілу і використання фінансових ресурсів. Особливість фінансових планів — вони складаються виключно в грошовій формі.

Процес фінансового планування на підприємстві завершується аналізом і контролем виконання фінансових планів. Цей шостий етап полягає у визначенні фактичних кінцевих фінансових результатів діяльності підприємства, порівнянні їх із запланованими показниками, виявленні причин відхилень від планових показників, у розробці заходів щодо усунення негативних явищ.

Фінансове планування містить такі елементи:

На підприємстві фінансове планування проводиться за трьома основними напрямами: перспективне фінансове планування; поточне фінансове планування; оперативне фінансове планування.

Дата добавления: 2015-07-17