Д. Иные инвесторы в силу закона. 7 страница

В остальных случаях стороны заключают обычный договор, в котором устанавливаются взаимные права и обязанности сторон (ст. 17 Федерального закона "О накопительно-ипотечной системе жилищного обеспечения военнослужащих", ст. 18 Федерального закона "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации", ст. ст. 25, 36.13 Федерального закона "О негосударственных пенсионных фондах", ст. 16 Федерального закона "О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций").

К числу основных требований, которые предъявляются к деятельности доверительного управляющего, можно отнести:

а) обязанность избегать в своей деятельности конфликта интересов, а при наличии признаков такового уведомлять своих клиентов заранее. Для доверительного управления ценными бумагами, осуществляемого в соответствии с общими правилами, какого-то специального определения конфликта интересов не предусмотрено. Таким образом, можно предположить, что здесь применяется общее рассмотренное нами определение конфликта интересов для всех профессиональных участников рынка ценных бумаг. Отметим также, что при подписании договора доверительного управления с учредителем управления управляющий обязан ознакомить учредителя управления (под роспись) с рисками осуществления деятельности по управлению ценными бумагами на рынке ценных бумаг;

б) обязанность совершать сделки и иные юридические действия в процессе доверительного управления только в отношении тех объектов и теми способами, которые установлены в договоре доверительного управления. Как уже было отмечено, информация о тех объектах, в которые будет вкладываться имущество, находящееся в доверительном управлении, является неотъемлемой частью договора доверительного управления ценными бумагами. Ранее такая информация содержалась в инвестиционной декларации.

В настоящее время в документах, регулирующих общие правила осуществления доверительного управления, такой термин не применяется. Однако указанный термин используется для всех специальных случаев доверительного управления. Требования к такой декларации практически везде унифицированы. В самом общем виде она содержит: указание цели (целей) инвестирования и описание инвестиционной политики управляющей компании в отношении переданных в доверительное управление средств, перечень объектов инвестирования (виды активов), которые управляющая компания вправе приобретать, описание рисков, связанных с инвестированием, требования к структуре активов (инвестиционного портфеля).

Доверительный управляющий обязан соблюдать требования к составу активов (перечню возможных ценных бумаг, финансовых инструментов) и их структуре (соотношению между различными видами, типами ценных бумаг на определенный момент времени). Он также должен соблюдать требования по видам разрешенных сделок с объектами доверительного управления. К примеру, доверительный управляющий вправе размещать денежные средства, находящиеся в доверительном управлении, на счетах в кредитных организациях на срок, не превышающий количество календарных дней, установленное в договоре доверительного управления, за которое стороны должны уведомить друг друга об отказе от договора доверительного управления, или не превышающий трех месяцев в случае, если договором доверительного управления не установлен срок, за который стороны должны уведомить друг друга об отказе от договора доверительного управления.

Соблюдение состава и структуры активов, находящихся в доверительном управлении, помимо исключительно экономической и психологической категории "эффективное управление" является одним из ключевых моментов в соблюдении прав и законных интересов лица, которое является учредителем управления или выгодоприобретателем. Действующий порядок содержит нормы, обязывающие доверительного управляющего придерживаться положений договора. Установлена и ответственность за его нарушение.

Однако в механизме доверительного управления ценными бумагами по общим правилам не создано превентивных инструментов, которые предохраняли бы от недобросовестных действий доверительного управляющего. Так, предусмотрено предоставление доверительным управляющим отчетности, причем довольно подробной, однако неясно, что происходит между периодами отчетности. Кроме того, никто не может гарантировать от того, что представленное в отчетности может не совпадать с реальным положением дел. Более того, действующий порядок доверительного управления вводит одну интересную презумпцию, в сущности приравнивающую любого учредителя доверительного управления едва ли не к квалифицированному инвестору. Так, установлено, что подписание учредителем управления отчета доверительного управляющего (одобрение иным способом, предусмотренным договором доверительного управления), в том числе без проверки такого отчета, может рассматриваться в случае спора как одобрение действий управляющего и согласие с результатами управления ценными бумагами, которые нашли отражение в отчете!

Особенно интересно это положение звучит в правоотношении доверительного управления, одной из сторон которого является физическое лицо - гражданин. Как уже было отмечено в одном из предыдущих разделов настоящего исследования, правовой статус инвестора и потребителя в нашем праве практически совпадает. Между тем это не только неправильно, но и способно породить множество коллизий. Законодательство о защите прав потребителей вообще исходит из презумпции неосведомленности потребителя. Наиболее явно это проявляется в ст. 12 Закона РФ "О защите прав потребителей", в соответствии с которой при рассмотрении требований потребителя о возмещении убытков, причиненных недостоверной или недостаточно полной информацией о товаре (работе, услуге), необходимо исходить из предположения об отсутствии у потребителя специальных познаний о свойствах и характеристиках товара (работы, услуги).

Интересно сравнить общие положения о доверительном управлении со специальными случаями доверительного управления, в которых данный момент прописан гораздо более подробно. В ситуации доверительного управления паевым инвестиционным фондом, активами акционерного инвестиционного фонда, пенсионными резервами негосударственного пенсионного фонда, пенсионными накоплениями, ипотечным покрытием, жилищными накоплениями для военнослужащих постоянный контроль за соблюдением соответствия деятельности доверительного управляющего положениям договора (инвестиционной декларации, правил доверительного управления) осуществляет специализированный депозитарий (к примеру, ст. 43 Федерального закона "Об инвестиционных фондах"). Специализированный депозитарий дает согласие на распоряжение активами, на приобретение активов только в том случае, если их приобретение/отчуждение соответствует требованиям к составу и структуре активов.

Мало того, в ряде случаев специальное законодательство предусматривает порядок действий при нарушении требований к составу и структуре активов. Так, ст. 28 Федерального закона "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации" устанавливает, что в случае нарушения требований к максимальной доле определенного класса активов в структуре инвестиционного портфеля из-за изменения рыночной или оценочной стоимости активов и (или) изменения в структуре собственности эмитента управляющая компания обязана скорректировать структуру активов в соответствии с требованиями к структуре инвестиционного портфеля в течение шести месяцев с даты обнаружения указанного нарушения. В этом же случае, но если имели место умышленные действия управляющей компании, она обязана устранить нарушение в течение 30 дней с даты обнаружения указанного нарушения. Кроме того, она обязана возместить Пенсионному фонду РФ ущерб, являющийся следствием отклонения от установленной структуры активов и от совершения сделок, произведенных для корректировки структуры активов (сходные требования установлены ст. ст. 16, 27 Федерального закона "О накопительно-ипотечной системе жилищного обеспечения военнослужащих", п. п. 18, 19 Правил размещения средств пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением, утвержденных Постановлением Правительства РФ от 1 февраля 2007 г. N 63).

Ничего подобного в общих правилах регулирования доверительного управления ценными бумагами нет, и надо признать, что с точки зрения защиты прав инвестора правовое регулирование представляется в этом случае ущербным. Конечно, нарушение требований к составу и структуре активов является основанием для возмещения убытков клиенту (инвестору), более того, такие факты являются основанием для приостановления и отзыва лицензии, но вот вопрос: кто возместит инвестору потери от некачественного управления, если доверительный управляющий будет признан несостоятельным, а компенсационная схема в рамках саморегулируемой организации либо не будет создана, либо не сможет покрыть убытки?

С нашей точки зрения, для общих правил правового регулирования доверительного управления необходимо перенять положительный опыт деятельности коллективных и институциональных схем инвестирования: следует установить жесткие правила, описывающие действия доверительного управляющего при нарушении состава и структуры активов; обязать заключать всех доверительных управляющих договор со специализированным депозитарием, который должен осуществлять контроль за деятельностью доверительного управляющего (кстати, заметим, что специализированный депозитарий не предусмотрен еще и для инвестирования целевого капитала некоммерческой организации);

в) обязанность обеспечить раздельный учет имущества, находящегося в доверительном управлении, и своего собственного имущества. Данное правило очень схоже с теми правилами раздельного учета, которые мы описывали для брокера. Оно вытекает напрямую и из общего правила, установленного ст. 1018 ГК для любых видов доверительного управления вообще. Этой статьей прямо закреплено, что имущество, переданное в доверительное управление, обособляется от другого имущества учредителя управления, а также от имущества доверительного управляющего, оно отражается на отдельном балансе и по нему ведется самостоятельный учет, а для расчетов по деятельности, связанной с доверительным управлением, открывается отдельный банковский счет.

Логика обособления понятна: в случае банкротства, иных неблагоприятных ситуаций для доверительного управляющего имущество, находящееся в доверительном управлении, не должно быть затронуто.

Для хранения денежных средств, находящихся в доверительном управлении, а также полученных управляющим в процессе управления ценными бумагами, управляющий обязан использовать отдельный банковский счет. Для учета прав на ценные бумаги, находящиеся в доверительном управлении, в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг управляющий открывает отдельный лицевой счет (счета) управляющего, а если учет прав на ценные бумаги осуществляется в депозитарии, открывает отдельный счет (счета) депо управляющего.

В некоторых случаях может смешиваться имущество нескольких учредителей управления. Возможность объединения имущества предусмотрена ст. 1025 ГК. Правда, согласно ее положениям при передаче в доверительное управление ценных бумаг может быть предусмотрено объединение именно "ценных бумаг, передаваемых в доверительное управление разными лицами", но не иного имущества. Действующие же правила доверительного управления предусматривают возможность смешения (учета на одном счете) не только ценных бумаг разных учредителей управления, но и денежных средств, при условии, что "такое объединение денежных средств предусмотрено договорами доверительного управления, заключенными управляющим с такими учредителями управления" <1>.

--------------------------------

<1> Хотя обычно на этот момент при анализе ст. 1025 ГК не обращают внимания (к примеру, см.: Муравьева Е.С. Объединение ценных бумаг при доверительном управлении // Цивилист. 2007. N 3. С. 39).

Особые правила в части обособления имущества действуют для специальных видов доверительного управления. К примеру, в соответствии со ст. 13 Федерального закона "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации" для осуществления операций со средствами пенсионных накоплений управляющая компания обязана открыть отдельный банковский счет (счета) в кредитной организации, удовлетворяющей требованиям, установленным этим законом. Доверительный управляющий обязан вести учет средств пенсионных накоплений, находящихся на отдельном банковском счете (счетах) для осуществления операций со средствами пенсионных накоплений, и отчитываться перед уполномоченным федеральным органом исполнительной власти и Пенсионным фондом РФ за их использование. На денежные средства, находящиеся на указанном счете (счетах), не может быть обращено взыскание по обязательствам Пенсионного фонда РФ, специализированного депозитария или управляющей компании, не связанным с финансированием накопительной части трудовой пенсии. Субъекты отношений по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений, другие лица, вовлеченные в процесс инвестирования средств пенсионных накоплений, не вправе зачислять на отдельный банковский счет (счета) для осуществления операций со средствами пенсионных накоплений денежные средства, не являющиеся пенсионными накоплениями;

г) обязанность обеспечить внутренний учет. Для доверительного управляющего, как и для брокера, крайне важной обязанностью является ведение внутреннего учета. Правила ведения такого учета регулируются теми же документами, что и ведение учета брокером. Доверительный управляющий обязан обеспечить ведение обособленного внутреннего учета ценных бумаг по каждому договору доверительного управления даже в тех случаях, когда такой договор подразумевает возможность смешения имущества разных учредителей доверительного управления;

д) обязанность обеспечивать соблюдение требований законодательства при совершении сделок с ценными бумагами и финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов. В данном случае правила доверительного управления не отличаются от правил брокерской деятельности: установлена обязанность приобретать ценные бумаги и иные финансовые инструменты, предназначенные для квалифицированных инвесторов, только при условии, что клиент является квалифицированным инвестором.

Последствиями совершения управляющим сделок в нарушение требования ст. 13 являются: возложение на управляющего обязанности по требованию клиента или по предписанию федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг продать ценные бумаги и иные финансовые инструменты; возмещение управляющим клиенту убытков, причиненных в результате продажи ценных бумаг и иных финансовых инструментов; уплата управляющим процентов на сумму, на которую были приобретены ценные бумаги и иные финансовые инструменты, рассчитанных по правилам ст. 395 ГК. В случае если цена продажи ценных бумаг и иных финансовых инструментов превысит цену, по которой они были приобретены, проценты уплачиваются в сумме, не покрытой доходом от продажи ценных бумаг и иных финансовых инструментов;

е) обязанность соблюдать установленные законом ограничения в деятельности. Для доверительного управляющего общие правила доверительного управления устанавливают достаточно много запретов. Такие запреты условно можно разделить на несколько групп:

- запреты самого общего характера;

- запреты, целью которых является урегулирование конфликта интересов;

- запреты в части отдельных сделок и действий, объектов доверительного управления.

К числу запретов самого общего характера порядок доверительного управления относит запрет на совершение сделок с имуществом учредителя управления с нарушением условий договора доверительного управления.

Гораздо более детализированными являются запреты, предусмотренные с целью урегулирования конфликта интересов. В частности, доверительный управляющий не вправе:

- отчуждать принадлежащие учредителю управления объекты доверительного управления в состав своего имущества, имущества своих акционеров (участников), своих аффилированных лиц или в состав имущества других учредителей управления, за исключением вознаграждения и расходов, а также случаев возврата денежных средств на счет управляющего для приобретения инвестиционных паев инвестиционного фонда, управление которым осуществляет этот же доверительный управляющий;

- отчуждать в состав имущества, находящегося в доверительном управлении, собственное имущество, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации и договором доверительного управления;

- отчуждать в состав имущества, находящегося в доверительном управлении, имущество комитента (принципала, доверителя) во исполнение договора комиссии (агентского договора, договора поручения), в случае если управляющий ценными бумагами одновременно является комиссионером (агентом, поверенным) по указанному договору;

- отчуждать имущество, находящееся в доверительном управлении, в состав имущества комитента (принципала, доверителя) во исполнение договора комиссии (агентского договора, договора поручения), в случае если управляющий одновременно является комиссионером (агентом, поверенным) по указанному договору;

- использовать имущество учредителя управления для исполнения обязательств из договоров доверительного управления, заключенных с другими учредителями управления, собственных обязательств или обязательств третьих лиц;

- заключать за счет денежных средств/ценных бумаг, находящихся в доверительном управлении, сделки купли-продажи ценных бумаг со своим аффилированным лицом, а также иными лицами, действующими за счет такого аффилированного лица, за исключением случаев, установленных регулятором;

- принимать в доверительное управление или приобретать за счет денежных средств, находящихся у него в доверительном управлении, ценные бумаги, выпущенные самим доверительным управляющим или его аффилированными лицами, за исключением ценных бумаг, включенных в котировальные списки фондовых бирж;

- принимать в доверительное управление или приобретать за счет денежных средств, находящихся в доверительном управлении, инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда и акции акционерного инвестиционного фонда, управляющей компанией которого является управляющий или его аффилированные лица;

- передавать находящиеся в доверительном управлении ценные бумаги в обеспечение исполнения своих собственных обязательств (за исключением обязательств, возникающих в связи с исполнением управляющим соответствующего договора доверительного управления), обязательств своих аффилированных лиц, обязательств иных третьих лиц;

- устанавливать приоритет интересов одного учредителя управления (выгодоприобретателя) перед интересами другого учредителя управления (выгодоприобретателя) при распределении между учредителями управления ценных бумаг/денежных средств, полученных управляющим в результате совершения сделки за счет средств разных учредителей управления.

Наконец, третья группа запретов - в части отдельных сделок и действий, объектов доверительного управления - представлена также достаточно широко. Доверительный управляющий не вправе:

- безвозмездно отчуждать имущество учредителя управления, за исключением вознаграждения и расходов;

- приобретать ценные бумаги организаций, находящихся в процессе ликвидации, а также признанных банкротами и в отношении которых открыто конкурсное производство в соответствии с законодательством о несостоятельности (банкротстве), если информация об этом была раскрыта в соответствии с порядком, установленным нормативными правовыми актами;

- получать на условиях договоров займа денежные средства и ценные бумаги, подлежащие возврату за счет имущества учредителя управления, если иное не предусмотрено законодательством, а также предоставлять займы за счет имущества учредителя управления;

- давать какие-либо гарантии и обещания о будущей эффективности и доходности управления ценными бумагами, в том числе основанные на информации о результатах его деятельности в прошлом, за исключением случая принятия обязательств по обеспечению доходности в договоре доверительного управления;

- отчуждать имущество, находящееся в доверительном управлении, по договорам, предусматривающим отсрочку или рассрочку платежа более чем на срок, установленный в договоре доверительного управления, за который стороны должны уведомить друг друга об отказе от договора доверительного управления, за исключением биржевых и внебиржевых срочных договоров (контрактов);

- отчуждать имущество, находящееся в доверительном управлении, по договорам, предусматривающим отсрочку или рассрочку платежа более чем на 90 календарных дней, в случае если договором доверительного управления не установлен срок, за который стороны должны уведомить друг друга об отказе от договора доверительного управления, за исключением биржевых и внебиржевых срочных договоров (контрактов);

- размещать денежные средства учредителей управления во вклады, срок возврата денежных средств по которым не определен или определен моментом востребования.

Перечисленный перечень запретов в деятельности обычного доверительного управляющего весьма схож и с запретами, установленными специальными случаями доверительного управления, однако все-таки имеет отличия, которые в основном диктуются спецификой каждого доверительного управления, регулируемого специальными правилами (см., к примеру, Типовой договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений между Пенсионным фондом Российской Федерации и управляющей компанией, отобранной по конкурсу, утвержденный Постановлением Правительства РФ от 30 июня 2003 г. N 395).

Так, абсолютно для всех случаев доверительного управления предусмотрен запрет на безвозмездное отчуждение имущества, запреты на осуществление каких-либо действий с имуществом без согласия доверительного управляющего, на использование управляемого имущества для обеспечения исполнения собственных обязательств или обязательств третьих лиц, на отчуждение собственного имущества в состав имущества управляемого, а также ряд иных запретов.

Однако есть и такие существенные отличия, которые сложно объяснить. К примеру, общие правила доверительного управления ценными бумагами содержат запрет на приобретение ценных бумаг организаций, признанных банкротами и в отношении которых открыто конкурсное производство в соответствии с законодательством о несостоятельности (банкротстве), если информация об этом была раскрыта в соответствии с порядком, установленным нормативными правовыми актами. А вот для доверительного управления пенсионными накоплениями и жилищными накоплениями для военнослужащих этот запрет выражен более предметно и жестко: "...приобретать за счет средств пенсионных накоплений... ценные бумаги эмитентов, в отношении которых осуществляются меры досудебной санации или возбуждена процедура банкротства (наблюдения, временного (внешнего) управления, конкурсного производства) либо в отношении которых такие процедуры применялись в течение двух предшествующих лет" <1>.

--------------------------------

<1> См. указанный выше Типовой договор доверительного управления, а также Типовой договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений между Пенсионным фондом Российской Федерации и государственной управляющей компанией, утвержденный Постановлением Правительства РФ от 2 декабря 2003 г. N 730; ст. 16 Федерального закона "О накопительно-ипотечной системе жилищного обеспечения военнослужащих".

Причем интересно, что даже в рамках одного и того же специального вида доверительного управления перечень запретов может быть разный. Возьмем для примера ситуацию с тем же доверительным управлением пенсионными накоплениями. Типовой договор доверительного управления средствами пенсионных накоплений между Пенсионным фондом РФ и государственной управляющей компанией предусматривает запрет приобретать за счет средств пенсионных накоплений при первичном размещении ценные бумаги, организатором выпуска и/или агентом по размещению которых является такая компания. Типовой договор с обычной управляющей компанией такого запрета не содержит. А для управляющей компании, осуществляющей инвестирование пенсионными накоплениями по договору с негосударственным пенсионным фондом при осуществлении им деятельности по обязательному пенсионному страхованию, вообще установлен особый перечень запретов, причем часть из них не установлена ни для управляющей, ни для государственной управляющей компании, действующих на основании договоров с Пенсионным фондом.

Причем этот перечень в ряде случаев, как показывает анализ формулировок, дословно совпадает с теми запретами и ограничениями, которые присутствуют для других случаев специального доверительного управления (для управления активами акционерных инвестиционных фондов и паевыми инвестиционными фондами в соответствии со ст. 40 Федерального закона "Об инвестиционных фондах").

Интересно отметить, что юридическая техника описания запретов деятельности доверительных управляющих также различна. В одних случаях это конкретный перечень запретов, выделенный из всей массы обязанностей доверительного управляющего (к примеру, ст. 25.1 Федерального закона "О негосударственных пенсионных фондах", ст. 23 Федерального закона "Об ипотечных ценных бумагах"), в других (пенсионные накопления, управление которыми осуществляется через договоры с Пенсионным фондом) - таких перечней нет.

Многие из отмеченных особенностей не имеют какого-то логического объяснения. С нашей точки зрения, правовой режим деятельности доверительного управления в части установления запретов (ограничений) выглядит не до конца продуманным. Более того, совершенно очевидно, что здесь требуется установление запретов общего характера, которые бы распространялись на все виды доверительного управления, а также запретов специальных, которые обусловлены именно спецификой каждого конкретного вида доверительного управления;

ж) обязанность предоставлять отчеты учредителю управления и регулятору. По общим правилам доверительный управляющий обязан предоставлять учредителю управления отчет не реже чем один раз в квартал, если договором не предусматривается более частое предоставление отчетов.

Отчетность при осуществлении специализированных видов доверительного управления регулируется специальными законами.

Говоря о деятельности по доверительному управлению ценными бумагами, нельзя не отметить и вот еще какой момент. Общие правила осуществления такой деятельности указывают на обязанность доверительного управляющего "проявлять должную заботливость об интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя) при осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами". Данное правило является своего рода "рецепцией" положений ст. 1022 ГК, в соответствии с которой установлено, что доверительный управляющий, не проявивший при доверительном управлении имуществом должной заботливости об интересах выгодоприобретателя или учредителя управления, возмещает выгодоприобретателю упущенную выгоду за время доверительного управления имуществом, а учредителю управления - убытки, причиненные утратой или повреждением имущества, с учетом его естественного износа, а также упущенную выгоду.

"Должная заботливость" является примером "резиновых" формулировок, используемых ГК. Следует отметить, что понятие должной заботливости законом не раскрывается.

Более того, само это понятие ("должная заботливость") более в ГК не используется - его мы можем встретить в других актах. К примеру, в Кодексе торгового мореплавания (ст. ст. 124, 203), где говорится об ответственности за мореходное состояние судна (перевозчик (судовладелец) не несет ответственность за немореходное состояние судна, если докажет, что немореходное состояние судна было вызвано недостатками, которые не могли быть обнаружены при проявлении им должной заботливости (скрытыми недостатками)). Гражданский кодекс использует категорию "заботливость", причем в сочетании с иными категориями и с разными целями. Например, ст. 184 ГК обязывает лицо при одновременном коммерческом представительстве разных сторон в сделке исполнять данные ему поручения "с заботливостью обычного предпринимателя". Статья 375 ГК обязывает гаранта при рассмотрении требований бенефициара "проявить разумную заботливость", чтобы установить, соответствуют ли требования условиям гарантии. Статья 401 ГК в качестве оснований устранения вины за нарушение обязательства указывает на принятие лицом всех мер для надлежащего исполнения обязательства "при той степени заботливости и осмотрительности, какая от него требовалась по характеру обязательства и условиям оборота". Сходную конструкцию использует и ст. 451 ГК. Статья 980 ГК обязывает лицо, действующее без поручения в чужом интересе, проявлять необходимую по обстоятельствам дела заботливость и осмотрительность.

Казалось бы, во всех случаях используется одна и та же категория - "заботливость", однако контекст совершенно разный: где-то она "должная", где-то "разумная", где-то "требуемая", причем в зависимости от разных обстоятельств; где-то заботливость идет "рука об руку" с осмотрительностью. И нигде не поясняется: а что есть такое эта самая "заботливость"? Данный момент оставляется на усмотрение правоприменительных органов, которые рассматривают каждый конкретный случай (см., к примеру, Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 18 января 2005 г. N 14480/03, где заботливость привязана к профессиональной деятельности лица).

Дата добавления: 2015-07-16