Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатика
ИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханика
ОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторика
СоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансы
ХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника

Принятие решений в условиях риска

Читайте также:
  1. IV РАЗДЕЛ. РАБОТА С ПОДРОСТКАМИ ГРУППЫ РИСКА. РАБОТА С СЕМЬЯМИ УЧАЩИХСЯ
  2. XIX. ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЯ НА ВЫЛЕТ
  3. XXXIV. ПОЛЕТЫ В ОСОБЫХ УСЛОВИЯХ
  4. А) коммуникации - это доведение информации от одного человека до другого или групп людей с целью взаимопонимания, позволяющего повысить качество принимаемых решений;
  5. Административная ответственность за нарушения таможенных правил. Обжалование решений, действий (бездействия) таможенных органов и их должностных лиц
  6. Административная ответственность за нарушения таможенных правил. Обжалование решений, действий (бездействия) таможенных органов и их должностных лиц
  7. Алгоритм принятия решений

Мерой риска некоторого финансового решения или операции следует считать среднее квадратичное отклонение значения показателя эффективности этого решения или операции. Действительно, поскольку риск обусловлен недетерминированностью результата принятого решения, то, чем меньше ожидаемый разброс результата, тем более предсказуем предсказуем сам результат, что и означает меньший риск. Если вариация результата равна нулю, то нет неопределенности, а значит, нет и риска.

Обычно показателем эффективности экономического решения служит прибыль.

Рассмотрим в качестве иллюстрации выбор одного из двух вариантов инвестиций в условиях риска. Пусть имеются два проекта А и В, в которые указанное лицо может вложить средства. Проект А в определенный момент в будущем обеспечивает прибыль, описываемую случайной величиной. Математическое ожидание прибыли как случайной величины, равно PA, а дисперсия . Для проекта В эти числовые характеристики прибыли как случайной величины предполагаются равными соответственно PВ и . Средние квадратичные отклонения прибыли по проектам А и В равны DA и DB, соответственно.

Возможные сочетания численных характеристик случайной прибыли проектов представлены в табл. 6.1.

Таблица 6.1. Варианты выбора проектов в условиях риска

  DA < DВ DA = DВ DA > DВ
PA > PВ А A Проект обеспечивает более высокую среднюю прибыль, однако он более рискованный
PA = PВ А Нет предпочтения В
PA < PВ Проект менее рискованный, но и менее прибыльный В В

 

В случаях, когда ожидаемая прибыль по проекту больше, а среднеквадратическое отклонение прибыли того же проекта меньше, выбор такого проекта становится предпочтительнее (выделенные клетки таблицы 6.1). В случае равенства ожидаемой прибыли и её разброса невозможно предпочесть один проект другому без дополнительных критериев. В тех случаях, когда проект имеет и большую ожидаемую прибыль и большее среднеквадратическое отклонение, выбор проекта зависит от склонности к риску ЛПР. Так в случае, когда проект обеспечивает более высокую среднюю прибыль, но является более рискованным, выбор определяется тем, какой дополнительной величиной средней прибыли компенсируется возникающее увеличение риска. Тот же вопрос возникает и в случае, когда проект менее рискованный, но и ожидаемая прибыль меньшая. Оценка подобных ситуаций производится на основе различных математических теорий, например, теории полезности, разработанной Дж. фон Нейманом и О.Моргенштерном.

 


Дата добавления: 2015-07-15; просмотров: 75 | Нарушение авторских прав


Читайте в этой же книге: Построение модели | Уточнение модели с помощью логических переменных | Терминология | Построение модели для нахождения EOQ в отсутствие скидок | Построение модели для нахождения EOQ в условиях предоставления скидки. | Терминология | Задача о выборе университета | Определение весовых коэффициентов критериев и подкритериев. | Нормирование значений критериев. | Выбор стратегии. |
<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Терминология| Сравнение рисков инвестиционных проектов

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.006 сек.)