Особенности операционной деятельности, определяющие характер ее денежных потоков.

План лекции.

Особенности операционной деятельности, определяющие характер ее денежных потоков.

Механизм управления денежными потоками предприятия.

Сущность и виды операционных доходов.

Сущность и виды операционных затрат.

Формирование налоговой политики предприятия.

ОСОБЕННОСТИ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ХАРАКТЕР ЕЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ.

В процессе управления денежными потоками предприятия главная роль отводится обеспечению эффективного формирования и распределения денежных средств в процессе его операционной деятельности. Операционная деятельность — это основной вид деятельности предприятия, с целью осуществления которой оно создано.

Операционная деятельность предприятия характеризуется следующими основными особенностями, определяющими характер организации денежных потоков:

1. Она является главным компонентом всей хозяйственной деятельности предприятия, основной целью его функционирования.

2. Операционная деятельность носит приоритетный характер по отношению к инвестиционной, финансовой и другим видам деятельности.

3. Интенсивность развития операционной деятельности является основным параметром оценки отдельных стадий жизненного цикла предприятия.

4. Хозяйственные операции, входящие в состав операционной деятельности предприятия, носят самый регулярный характер.

5. Операционная деятельность предприятия ориентирована в основном на товарный рынок, в то время как финансовая и инвестиционная его деятельность осуществляются преимущественно на финансовом рынке.

6. Осуществление операционной деятельности связано с капиталом, уже инвестированным в нее, в то время как предстоящее инвестирование капитала является предметом инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

7. В процессе операционной деятельности потребляется значительный объем человеческого труда, в отличие от инвестиционной и финансовой деятельности, где затраты этого труда несущественны.

Операционная деятельность предприятия состоит из ряда последовательно осуществляемых этапов, характер которых определяется отраслевыми особенностями.

Рассматривая последовательность осуществления операционной деятельности предприятий основных отраслей деятельности, следует выявить их роль в формировании операционных денежных потоков. Как на предприятиях промышленности, так и на предприятиях торговли первые два этапа осуществления операционной деятельности связаны исключительно с формированием затрат, в то время как третий этап — преимущественно с формированием доходов и частично с формированием затрат. Это предопределяет и формирование конкретных типов центров ответственности предприятия в процессе осуществления операционной деятельности:

— на базе структурных подразделений, осуществляющих первые два этапа операционной деятельности, должны формироваться центры затрат;

— на базе структурных подразделений, осуществляющих заключительный этап операционной деятельности, должны формироваться в основном центры;

—на базе структурных подразделений, осуществляющих все три этапа операционной деятельности, должны формироваться центры прибыли.

В процессе всех трех этапов операционной деятельности предприятие расходует различные виды ресурсов. Эти ресурсы принято подразделять на следующие четыре группы:

а) материальные ресурсы;

б) нематериальные ресурсы;

в) трудовые ресурсы;

г) финансовые ресурсы.

Хотя все виды этих ресурсов принимают участие в различных видах операционной деятельности.

Это предопределяет особую структуру затрат каждого типа формируемых на предприятии центров ответственности.

Операционная деятельность предприятия постоянно возобновляется и осуществляется по замкнутому циклу. Наиболее отчетливо этот процесс характерен для оборотных активов предприятия.

Следует отметить, что в процессе операционного цикла потребляются не только оборотные, но и внеоборотные активы, а также затраты на трудовые ресурсы предприятия.

В процессе осуществления операционной деятельности формируются три вида операционной прибыли:

1) маржинальная операционная прибыль. Ее расчет осуществляется по следующим формулам:

где МП₀ — сумма маржинальной операционной прибыли в рассматриваемом периоде;

ВД₀ — сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде;

ЧД₀ — сумма чистого операционного дохода в рассматриваемом периоде;

И_Пост - сумма постоянных операционных издержек;

НДС — сумма налога на добавленную стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции;

2) валовая операционная прибыль. Ее расчет осуществляется по следующим формулам:

ВП₀ = МП₀ - И_пер,

где ВП₀ — сумма валовой операционной прибыли в рассматриваемом периоде;

ВД₀— сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде;

ЧД_О— сумма чистого операционного дохода в рассматриваемом периоде;

МП_О— сумма маржинальной операционной прибыли;

И_о— совокупная сумма операционных издержек;

И_пер— сумма переменных операционных издержек;

НДС—сумма налога на добавленную стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции.

3) чистая операционная прибыль. Ее расчет осуществляется но следующим формулам:

где ЧПо – сумма чистой операционной прибыли в рассматриваемом периоде;

ВДо — сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде;

ЧДо - сумма чистого операционного дохода в рассматриваемом периоде;

МП_о — сумма маржинальной операционной прибыли;

ВП₀ — сумма валовой операционной прибыли;

И_о — совокупная сумма операционных издержек;

Ипер — сумма переменных операционных издержек;

НДС — сумма налога на добавленную стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции;

НП — сумма налога на прибыль и других обязательных платежей за счет прибыли.

Исходя из рассмотренной принципиальной схемы, организуется процесс управления операционными денежными потоками предприятия.

Дата добавления: 2015-07-15