Типы Факторов на российском и мировом рынках

Первая группа участников факторингового рынка — банки, декларирующие наличие факторинга в своей продуктовой линейке, но при этом не занимающиеся активным продвижением этого продукта на рынке. Таких Факторов в России абсолютное большинство.

К преимуществам организации факторинга в банке можно отнести собственную ресурсную базу, что дает возможность обеспечить Клиенту бесперебойное финансирование и предложить более выгодные тарифы. Однако банки скованы нормативами ЦБ РФ по структуре финансирования внутренними регламентами принятия решений, жесткими условиями срочности.

В банках факторинг предлагается как один из продуктов для корпоративных Клиентов, находящихся с ними в партнерских отношениях. Сторонним Клиентам факторинговые услуги предоставляются редко, поскольку банк не занимается их активным поиском и не обладает соответствующими технологиями, а так как факторинг — довольно сложный продукт, банки предлагают усеченный «банковский» факторинг. Как травило, факторинговое подразделение, созданное внутри банка, — не профильное, а составная часть кредитного управления (департамента, отдела). Соответственно в области оценки рисков, связанных с факторингом, используется кредитный подход, что в корне неверно по причине разной природы и назначения данных продуктов. Как следствие, процесс принятия решения занимает длительное время, а само решение не может в полной мере удовлетворить ожиданий Клиента, которые он возлагает на факторинг.

Многие кредитные организации не могут вывести факторинг даже на уровень самоокупаемости (залог успешного развития факторингового бизнеса — значительные трудозатраты и инвестиционные вложения как в систему риск-менеджмента, так и в автоматизацию процессов).

Ко второй категории Факторов относятся специализированные компании, занимающиеся предоставлением факторинговых услуг, однако, не имеющие при этом банковской лицензии. Факторинг — их основной вид деятельности, а следовательно, Клиенты таких Факторов получают обслуживание высокого класса, полностью реализуя свои планы по расширению бизнеса. Почти в ста процентах случаев специализированные факторинговые компании создаются банковскими или финансово-промышленными группами, и это совершенно естественно, так как осуществление факторинговой деятельности требует больших объемов денежных средств.

Еще одно важное преимущество специализированной факторинговой компании — возможность оперативно принимать решения, связанные с условиями факторингового обслуживания. Независимость от стандартов работы кредитного подразделения, проецирующего кредитный подход на оценку рисков, связанных с факторингом, в короткие сроки позволяет принимать Факторам такого типа правильные решения, а также предлагать Клиентам индивидуальные схемы факторингового обслуживания, т. е. полностью реализовывать главное преимущество факторинга перед кредитом — гибкость и оперативность в сочетании с беззалоговым характером финансирования.

К недостаткам специализированных факторинговых компаний следует отнести удаленность от источников финансирования. Это может быть опасно в условиях периодических волн дефицита ресурсов. Как показывает практика, в период кризиса ликвидности ряд специализированных факторинговых компаний испытывал нехватку финансовых ресурсов и был вынужден приостановить финансирование. Также, сталкиваясь с необходимостью заимствования ресурсов, данные Факторы вынуждены финансировать в объеме, значительно меньшем установленных лимитов, и увеличивать стоимость оказанных услуг на расходы по приобретению ресурсов.

Третья группа Факторов — факторинговый монобанк. Такая форма ведения факторингового бизнеса — своего рода восполнение пробелов в отечественном законодательстве, которые фактически блокируют воз­можность заниматься факторингом любым организациям, кроме банков. Факторинговая деятельность в структуре факторингового монобанка имеет свои благоприятные и негативные последствия как для Фактора, так и для Клиента.

Главное преимущество такого способа ведения факторингового бизнеса, как и в случае со специализированной факторинговой компанией, — высокое качество услуг, так как факторинг — их основной вид деятельности. При этом полностью нивелируются юридические риски, неизбежно возникающие при отсутствии банковской лицензии. Ряд преимуществ факторингового монобанка дополнительно заключается в его статусе кредитной организации.

Основной недостаток для Клиентов такого типа Факторов — высокая цена услуг, что обусловлено, главным образом, высокими издержками, которые вынужден нести Фактор. Высокий уровень издержек — следствие того, что Фактор должен соблюдать достаточно жесткие требования, предъявляемые к коммерческим банкам, что влечет за собой необходимость содержания большого количества дополнительного персонала. В обычном многопрофильном коммерческом банке такие затраты планомерно распределяются между всеми центрами прибыли, в то время как в факторинговом монобанке все эти затраты покрываются только за счет единственного источника получения комиссии — факторинговых услуг.

Есть и много положительных аспектов. Например, возможность самостоятельно привлекать финансирование на межбанковском рынке, влады юридических и физических лиц, открывать расчетные счета своим Клиентам. Однако, в виду того, что почти все специализированные факторинговые компании — дочерние компании финансовых групп, они оже получают возможность оказывать все эти услуги (открытие счетов для клиентов, привлечение финансовых ресурсов для факторинговых операций), но делают это не у себя в компаниях, а в аффилированных банках.

Четвертая группа Факторов — самостоятельные факторинговые подразделения в структуре коммерческих банков. По этой схеме работают многие операторы факторингового рынка, входящие в число лидеров. Такие факторинговые подразделения, поскольку они не входят в состав кредитного управления (департамента), не испытывают на себе влияния кредитных подходов на принятие решений и процедуру оценки рисков.

Выделение факторинга в отдельное направление бизнеса банка свитетельствует о том, что руководство высоко оценивает перспективность развития этого продукта, придает ему необходимый приоритет, а также готово инвестировать в развитие факторинга финансовые ресурсы \ время с тем, чтобы на выходе получить эффективный продукт. Деятельность самостоятельных факторинговых подразделений, с одной стороны, поддерживается имиджем и средствами банка, с другой — специализация на факторинге как отдельном продукте дает возможность оказывать Клиентам полный комплекс услуг.

Выделение факторингового бизнеса из банка в отдельную компа­нию — общемировая практика. Но в России, особенно при наличии определенных юридических рисков, эти процессы возникают в большей степени не из-за стремления повысить качество услуг, а в связи с решением внутренних противоречий и оптимизацией бизнеса. Если провести сравнительный анализ специализированной факторинговой компании и самостоятельного факторингового подразделения в структуре коммерческого банка, то качество услуг и их стоимость окажутся практически идентичными.

В то же время оказание факторинговых услуг специализированной факторинговой компанией более привлекательно для самого Фактора, с точки зрения оптимизации собственных затрат и повышения эффективности управления бизнесом. Поэтому многие банки в качестве главного направления развития факторингового бизнеса рассматривают создание специализированной факторинговой компании, ожидая разрешения во­проса по лицензированию факторинговой деятельности.

3 вопрос.

Форфейтинг это покупка дебиторской задолженности у экспортера без права регресса в связи и с чем происходит его кредитование. Покупателем дебиторской задолженности выступает банк который называется форфейтер. Форфейтер может продать купленные документы (вексель) другой форфейтинговой фирме на безвозвратной основе но не может их вернуть но не может ее вернуть той компании у которой купил т е без регресса.

1. Сделка купли продажи экспортер предоставил импортеру

2. Получил не деньги а вексель

3. Экспортер этот вексель продает банку форфейтеру.

4. Взамен банк направляет денежные средства за вычетом своей комиссии. (это около 60% от всей стоимости- настолько банк)

5. Предъявление денежных требований покупателю товара. (100%)

Принципы сравнения	факторинг	форфейтинг
1. объект операции   2. Сроки 3. Иностранное участие 4. Сумма кредита     5. Риски     6. Дополнительные услуги   7. Поручительство 8. Возможность перепродажи объекта операции 9. Ограничение в рамках торговой операции	1. Счет фактуры и накладная 2. До 180 дней 3. Не обязательно   4. ограничена возможностями банка фактора 5. банк может оставить право возврата долга при этом большинство рисков несет клиент инициатор сделки 6. обычно сопровождается элементами бухгалтерского, информационного сбытового, юридического, и страхового обслуживания 7. не обязательно 8. не предусматривается   9. он всегда связан с торговой операцией	1.вексель.   2 От 180 дней и до 10 лет 3 Всегда одна сторона это иностранное государство 4 Возможно синдецирование     5 банк форфейтер несет все риски(политические макроэкономические и т д)     6 не предполагает дополнительный услуг.   7 оно требуется 8 может быть в случае с переводным векселем   9 может чисто кредитной операцией под уступку финансового векселя выпущенного в целях аккомуляции средств для реализации иных целей не связанных с торговыми операциями

В отличии от традиционного учета векселей форфейтинг применяется при поставках оборудования на крупные суммы на срок от 6 месяцев до 10 лет по крупным во внешних сделках. Он превращает экспортную сделку с отсрочкой платежа в сделку с наличностью кредитуя дебиторскую задолженность других стран где не возможно получить экспортные кредиты или государственные кредиты по ним. Так же используется в случае отказа экспортера предоставлять долгосрочный кредит некоторым странам. Обычно при форфейтинге используется постой или переводной вексель реже долговые расписки. При форфейтинге банк покупает вексель с дисконтом. Учетная ставка по таким операциям обычно фиксирована. Как правило простые и переводные векселя должны быть гарантированы в форме аваля или без отзывной и безусловной гарантией. Аваль это вексельное поручительство по которому поручитель принимает на себя ответственность за выполнение денежных обязательств. Обычно с целью снижения риска условиями форфейтинга являются погашение долга импортером частями. Это достигается путем выпуска не одного векселя а нескольких.

Преимущество форфейтинга для клиента - экспортера:

1. отсутствие рисков связанных с колебанием % ставом курсов валют и изменение платежеспособности плательщика.

2. Нет необходимости страховать возможные потери из за не уплаты долга

3. Минимальные затраты связанные со взыскание денег по векселю

Недостаток это дороговизна.

Преимущества для импортера:

1. Простое и быстрое оформление документа возможность долгосрочного кредитование по фиксированной % ставке

Недостаток если у него есть не погашенные векселя то это отрицательно сказывается на получение других кредитов.

Преимущество для банка:

1. Простота сделки

2. Вознаграждение

3. Возможность реализовать вексель на вторичном рынке

Недостатки для банка:

1. Высокие риски

2. Отсутствие права регресса

3. Необходимо знание вексельного законодательства страны экспортера и импортера.

Если импортер не является международной компанией то возврат долга обычно гарантируется государственным банком приемлемым для форфейтера.

Стоимость форфейтинговой сделки.

Экспортер устанавливание номинальную стоимость векселей в виде соотношения % за кредит и цены продажи. Продажная цена может рассчитываться с учетом прямой учетной ставки по векселю. Продажная цена это цена векселя за вычетом учетной ставки. Цена продажи может делиться на две части и к каждой части прибавляется % на сумму неоплаченной задолженности. В другом случае цена продажи делится на равные части и % начисляется на каждую часть на весь срок векселя а взимается ежегодно. Использование векселей с равной стоимостью.

Тема 5: операции с драгоценными металлами и с драгоценными камнями.

1. Правовое регулирование банковских операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями.

2. Операции ЦБ РФ с драгоценными камнями и металлами.

3. Операции коммерческих организаций с драгоценными металлами и камнями.

4. Банковские риски по операциям с драгоценными металлами и камнями. (Др к и м)

1 вопрос.

Оборот др м и к включает в себя всю совокупность взаимоотношений между субъектами рыка связанные с добычей, переработкой, реализацией и использованием их в различных сферах деятельности. Постоянные рынки существуют на золото, серебро платину, палладий и алмазы. Торговля остальными др м и к осуществляется стихийно от случая к случаю. На биржах широкое распространение получила торговля «бумажным золотом» это ц б обеспеченные золотом. Рынки бывают международные для золота это Лондон, Цюрих, Нью Йорк, Дубай, Токио, для драгоценных камней это Израиль, Индии. Так же бывают внутренние рынки и черные. Деятельность на таких рынках регулируется 43 ФЗ о драгоценных металлах и драгоценных камнях.

Драгоценные металлы это: золото, серебро, платина, металло платиновой группы, палладий, иридий, родий, осмний. Драгоценные металлы могут находиться в любом состоянии в самородном и аффинированным виде и так же сырье сплавах, полуфабрикатах, промышленных продуктах, химических соединениях, ювелирных и других соединениях, монетах и скрапах.

Драгоценные камни: природные алмазы, сапфиры, рубины, изумруды, александриты, жемчуг в естественном и обработанном виде и уникальные янтарные образования.

Письмо от 03.12.96 № 367 о порядке выдачи лицензии на осуществление операций с драгоценными металлами. Положение ЦБ РФ от 01.11.96 № 50 совершение кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории РФ и порядки проведения банковских операций. Инструкция от 06.12.96 о порядке ведения бух учета драгоценными металлами и камнями в кредитных организациях. ФЗ от 10.12.03. №173 о валютном регулировании и валютном контроле относят к валютным ценностям драгоценные металлы и камни. Что бы коммерческий банк был уполномочен осуществлять операции с драгоценными металлами и камнями он должен иметь генеральную лицензию ЦБ РФ на совершение банковских операций и лицензию на осуществление с драгоценными металлами.

2 вопрос.

Золотой запас это централизованный резерв золота в слитках и монетах в распоряжении финансовых органов и финансов которые хранятся в качестве страхового фонда для получения при необходимости иностранной валюты путем продажи на рынках золота и на аукционах государства или путем передачи его в качестве залога при получении иностранного кредита. К золото-валютным резервам относятся золотые резервы, активы в иностранных валютах, специальные права заимствования и резервные позиции в МВФ. Алмазный фонд включает в себя в алмазы величиной больше 50 каратов и более. Суда же входят уникальные алмазы к которых 1 карат более 3000$, бриллианты более 20 карат, уникальные брилианты со стоимостью более 10 000$. Операции ЦБ РФ на рынке драгоценных металлов и камней:

1. лицензирование коммерческих банков

2. Контроль за их деятельностью.

3. Приобретение для собственных фондов драгоценных металлов и камней.

4. Экспорт драгоценных металлов и камней

5. Установление определенных цен на аффинированные металлы

6. Поддержка золотодобывающие горно рудной промышленности

7. Купля продажа

8. Создание нормативной базы.

Купля\продажа золота России. Департамент иностранных операций банка России готовит проект договора купли или продажи золота. После этого осуществляется подписание договора сторонами, и готовится распоряжение на прием драгоценных металлов в хранилище а в случае с продажей на выдачу. На сегодняшний день ЦБ РФ не имеет право приобретать драгоценные металлы непосредственно у производителей игнорируя коммерческие банки для этого он устанавливание учетные цены на аффинированные ценные металлы. Учетная цена рассчитывается исходя из действующий на данный момент на ценные металлы на Лондонской бирже драгоценных металлов. Учетные цены на аффинированные ценные металлы применяются для цели учета ценных металлов в банке. ЦБ РФ покупает ценные камни только которые формируют алмазный фонд. Экспорт драгоценных металлов и камней ограничивается лимитом который ежегодно устанавливается президентом.

3 вопрос.

В банке проводят операции с драгоценными металлами как в физической форме так и в виде бумаг. К банковским операциям относят:

1. Операции по покупки драгоценных металлов как за свой счет так и зап счет клиента. (купля продажа драгоценных металлов с банком России, операции с драгоценными металлами между уполномоченными банками, операции на международном рынке, операции с недропользователями, операции с физ лицами).

2. Операции во вклады и размещение в кредит драгоценных металлов,

3. Кредит под залог ценных металлов

4. Операции с монетами и медалями из драгоценных металлов.

5. Экспорт драгоценных металлов

6. Операции с природно-драгоценными металлами.

Сделки купли продажи купли\продажи драгоценных металлов могут быть в виде физической поставке ценных металлов или отражение сделки по счетам. Для того что бы осуществлять сделки купли\продажи с банком России коммерческие банки должны предоставить ряд документов подтверждающие их способность осуществлять такие операции. Операции купли\продажи между уполномоченными банками как правило происходит в безналичной форме и в виде срочных контрактов.

На международном рынке участники имеют счета в клиринговых центрах Лондон Цюрих на таких счетах отражается физическое количество драгоценных металлов принадлежащих каждому частнику. Учет ведется в Троицких унциях= 31 гр, и количествах монет. Для зачисления металла на счет необходимо поставить реальный металл либо оплатить его приобретение у банка.

Сделки с недропользователем они подлежат обязательной регистрации в МИН ФИНЕ при этом должна быть лицензия у банка на обращение с драгоценными металлами, лицензия добывающего предприятия на пользования недрами и их договор.

Купля\продажа с физ лицами. Регулируется правилами совершения сделок купли\продажи мерных слитков. Самое распространенная такая операция это хранение слитков в банке.

Вклады и займы – депозитные ставки по металлам обычно 1-1,5% ниже чем депозиты в валюте. Займы в драгоценных металлах осуществляются путем физической поставки или поставки на обезличенные металлические счета в обмен на обязательства возврата металла. Кредит и % по депозиту в рублевом эквиваленте. Заемщики это в основном это ювелирные предприятия, медицинской и электронной промышленности и так далее. Обезличенный металлический счет это счет без указания индивидуальных признаков металла он имеет только количественную характеристику. Открывается для размещения депозитов. Обезличенный металлический счет так же может быть срочный и до востребования.

Залог. Лицензия на осуществление с драгоценными камнями и металлами не требуется если предмет залога не передается в заклад. Если же происходит хранение металлов и камней то необходима лицензия и регистрация в территориях государственной инспекции надзора. Кредит под залог аналогичен кредиту под любые материальные ценности. Обычно заемщики это добывающие предприятия.

Операции по хранению и перевозке.

Для хранения драгоценных металлов принадлежащих клиенту банк открывает металлические счета ответственного хранения (аллокированные счета) счет содержит информацию о колличестве в граммах, пробу, серийную серию слитков, информацию о заводе производиле, хранение драгоценных металлов требует сертифицированного хранилища. Обычна берется плата за хранения 0,1 % от стоимости актива.

Операции с монетами и металлами. Монеты и медали бывают слитковые и инвестиционные и мемориальные. Слитковые медали и монеты регулярно выпускаются государством для того что бы реализовать металл по цене болей чем рыночная.

Экспортная операция требует дополнительного лицензирования МИН ЭКНОМ. Экспортные операции совершаются только с аффинированным золотом и серебром в виде стандартных и мерных слитков Российского и иностранного происхождения а экспорт драгоценных камней только у государства.

Операции коммерческих банков с драгоценными камнями осуществляются только с уполномоченными банками и только с резидентами. (купля продажа от имени и за счет клиента, так и от своего имени и за свой счет). И залоговая операция

4 вопрос.

1. Ценовой риск неблагоприятное изменение цены на металл

2. Риск потери ликвидности.

3. Правовой риск

4. Риски по авансированию закупок драгоценных металлов у недропользователей.

Для ограничения рисков ЦБ РФ устанавливает норматив ликвидности по операциям с драгоценными металлами и лимит открытых позиций с драгоценными металлами. В целях снижения риска банки используют защитные оговорки. Защитная оговорка это пункт договора предусматривающая возможность его изменения например в зависимости от цены драгоценного металла, увязка его с валютной корзиной или более ликвидным металлом, хеджирование риска это страхование риска путем создания встречных требований и обязательств. Хеджирование покупки это биржевая операция когда приобретается контракт дающий право приобрести металл в будущей по цене прописанной сейчас. Спот это наличная сделка с немедленной поставкой купленного металла. Цена спот это фактическая рыночная цена драгоценного металла на дату заключения контракта. Хеджирование заключается в том что покупается или подается срочный контракт (форвардный, фьючерсный или опционный). При форвардных контрактах цена фиксируется сегодня а металл передается в будущем. Опцион это двух сторонний контракт на передачу прав покупателя (для покупателя опциона) и обязательства (купить или продать определенное количество драгоценного металла по заранее оговоренной цене в течение определенного времени). Фьючерсы это биржевые регистрированные на биржи контракты которые могут быть перепроданы до момента совершения контракта в остальном они аналогичны форвардным.

Дата добавления: 2015-07-14