Финансовая структура корпорации, принципы эффективного управления корпоративными финансами

Для того, чтобы корпорация обеспечила реализацию намеченных целей она должна иметь соответствующую систему организации, взаимосвязанные структурные подразделения, выполняющие специфические конкретные задания и добивающиеся конкретных специфических целей.

Решаемые задачи должны быть скоординированы и подчинены достижению сформулированной главной цели. Поскольку финансовая результативность бизнеса остается основой в решении задач его развития, нацеленность на результат и участие в его формировании должны быть осознаны каждым участником предприятия.

Поскольку корпорация – это система взаимосвязанных структур и элементов, необходимо создание такой финансовой структуры, которая будет являться основой для системных действий по эффективному корпоративному управлению. Это относится к подготовке управленческого учета и бюджетирования, планированию и контролю, системе стимулирования работников структурных подразделений.

Любая коммерческая организация (предприятие, корпорация и т.п.) в ходе своей текущей деятельности в цепи последовательных действий осуществляет закупку сырья, (снабжение), непосредственное изготовление продукции (производство), реализацию готовой продукции (продажа). Каждое из таких действий представляет собой законченный самостоятельный процесс и соответствующие структурные подразделения, ответственные за осуществление этого процесса.

Финансовая структура корпорации может рассматриваться как совокупность центров финансовой ответственности.

Для построения эффективной финансовой структуры корпорации необходимо прежде всего иметь чёткое представление о протекающих в ней бизнес-процессах. Осуществить чёткое разграничение функций подразделений в зависимости от причастности каждого из них к процессам реализации, закупок, логистике, производству, инвестициям, финансам, бухгалтерии и т.д.

Влияние на те или иные статьи может быть комплексным и, следовательно, в определённом бизнес-процессе могут принимать участие несколько подразделений, входящих в одну финансовую структуру.

Цели управления корпоративными финансами могут быть весьма разнообразными. В долгосрочной перспективе они должны соответствовать общей стратегии развития корпорации, в краткосрочной – обеспечить максимизацию прибыли и устойчивое финансовое положение.

В соответствии с классической теорией управления главной целью предпринимательства является превышение полученных выгод над понесёнными затратами, что обретает форму прибыли.

Определение стратегических и тактических целей и путей их достижения при условии ограниченности ресурсов, оценка возможных приоритетов развития на основе эффективного использования капитала и всех видов имеющихся ресурсов, определение направлений инвестиционной деятельности становятся реальным и возможным при эффективном управлении корпоративными финансами.

Стратегия финансового менеджмента определяет общее направление и способы использования финансовых ресурсов для достижения поставленных целей.

Выбор вариантов финансовых решений, обеспечивающих достижение цели, означает наличие (формирование) необходимых условий для проведения тактических мероприятий.

Успешность реализации стратегических и тактических задач зависит от согласованности действий всех структурных подразделений корпорации, а следовательно от согласованного понимания целей и действий всеми заинтересованными структурами, включая и финансовую службу.

Управление финансами предполагает несколько направлений целеполагания, определяющих в дальнейшем постановку конкретных задач, обеспечивающих достижение намеченного. Такая система целей предполагает:

- обеспечение роста благосостояния собственников корпорации;

- максимизацию рыночной стоимости корпорации;

- максимизацию объемов получаемой прибыли;

- обеспечение роста объемов продаж;

- поддержание финансовой устойчивости и стабильности;

- активную позицию в конкурентной борьбе;

- создание предпосылок и условий финансирования инновационного развития. Финансовый менеджмент, ориентированный на приращении ценности бизнеса, его рыночной стоимости, означает использование корпорацией конкурентных преимуществ, обеспечивающих ей устойчивые темпы экономического роста и финансовой результативности.

Максимизация объемов получаемой прибыли как конечная цель предпринимательства получила наибольшее распространение и признание.

Определяя подходы к эффективному управлению корпоративными финансами следует отметить, что задача максимизации прибыли не может восприниматься линейно и однозначно.

Если речь идёт о краткосрочном периоде, то максимизация прибыли может быть обеспечена в ущерб будущей финансовой результативности:

за счет экономии затрат на совершенствование производства, качественного выполнения плановых ремонтных работ, сокращения расходов будущих периодов, затрат на повышение на повышение квалификации персонала и т.п.

Подобный подход к максимизации прибыли явно может подорвать прибыль будущую.

Эффективное управление корпоративными финансами предполагает готовность снизить уровень текущей прибыли для получения её в больших размерах в будущем.

Это означает собственное позиционирование в соответствующем сегменте рынка, использование текущих доходов на обновление основных фондов и совершенствование организации оборотных средств, обеспечение взаимосвязи ожидаемых доходов с неопределённостью и риском их получения.

Корпорация не может успешно развиваться и иметь признанную конкурентную позицию, если она стремится к достижению единственной цели максимизации прибыли.

Многоцелевая направленность означает не только наличие широкого комплекса решаемых задач, но прежде всего свидетельствует о последовательности действий по наращиванию экономического потенциала корпорации, обеспечивающего ей перспективу устойчивого развития на основе эффективного использования имеющихся ресурсов, стабильного роста финансовой результативности.

Основной целью эффективного финансового управления является максимизация рыночной стоимости компании и рост благосостояния её собственников.

Это возможно при:

- обеспечении стабильного роста объемов производства и продаж,

- постоянном совершенствовании технологии и обновлении ассортимента выпускаемой продукции,

- повышении рентабельности капитала и эффективном использовании имеющихся ресурсов.

Четкость и однозначность в постановке способствуют снижению рисков неопределенности, повышают эффективность контроля за мероприятиями и действиями по её достижению, обеспечивают естественную сопряжённость долгосрочных и текущих программ и планов.

Определённая главная цель управления финансами корпорации выстраивает систему соподчиненных целей в зависимости от особенностей от особенностей деятельности хозяйствующего субъекта, стратегических и тактических задач, решаемых в конкретных условиях рынка и периодах времени.

Стабильный рост прибыли в долгосрочной перспективе, как основа достижения главной цели финансового менеджмента корпорации, обуславливает необходимость выполнения ряда условий, обеспечивающих желаемую стабильность.

Речь идет об обеспечении ликвидности компании.

Ликвидность – одно из условий платежеспособности, характеристики устойчивости финансового положения.

Оптимизация прибыльности, ликвидности и рисков должна рассматриваться как обязательное правило эффективного финансового менеджмента. Поскольку любой бизнес сопровождают риски их следует воспринимать как объективное условие предпринимательской деятельности.

Для эффективного управления корпоративными финансами необходима эффективная система управления рисками, создание соответствующих механизмов защиты, обеспечивающих с одной стороны минимизацию вероятности наступления рисковых событий, а с другой – нивелирование последствий наступления таких событий.

Риски – объективная данность, их не следует избегать, ими следует управлять. Известная истина – «чем выше риск, тем выше доходность».

Финансовый менеджмент должен инициировать такие решения, которые обеспечивают в перспективе рост рыночной стоимости субъекта и благосостояния собственников, но в пределах возможного и эффективного управления рисками.

Финансовая служба должна работать в тесном сотрудничестве со снабженческо-сбытовыми и маркетинговыми подразделениями.

Важным моментом в регулировании «приходящих» денежных потоков и управлении поступающей выручкой является эффективная ценовая политика, от которой напрямую зависит объем осуществляемых продаж. Эффективная ценовая политика требует разработки гибкой тактики ценообразования, установления допустимых границ дифференциации цен с учетом конъюнктуры рынка, собственной кредитной политики, стадии жизненного цикла товара как на собственных мощностях, так и на предприятиях конкурентов, как на ближайшее время, так и на обозримую перспективу.

Эффективность финансовой работы во многом зависит от качества постановки контрольно-аналитической работы в финансовой службе. Проводимый финансовый анализ должен дать объективную оценку финансового состояния, определить факторы и причины достигнутого, выявить резервы и наметить мероприятия по их реализации, произвести расчеты и представить обоснования предложений по необходимым финансовым решениям, обеспечивающим положительную динамику финансов корпорации.

Информационная составляющая управленческих решений в основе своей содержит деловую оперативную осведомлённость руководителей по соответствующим вопросам, формируемую благодаря отбору, концентрации, анализу и оценке изначальной первичной информации, представляемой в том числе и финансовой службой.

Задача финансовых менеджеров заключается не только в постоянном контроле за величиной прибыли, рентабельностью капитала, оборачиваемостью активов, но и в своевременном представлении информации о происходящих изменениях руководству.

Дата добавления: 2015-07-11