Аналіз показників рентабельності

До показників рентабельності капіталу відносяться:

– загальна рентабельність діяльності підприємства – відношення прибутку до оподаткування до середньої суми загального капіталу підприємства (всіх його активів);

– рентабельність операційної діяльності – співвідношення між прибутком від операційної діяльності і середньою сумою загального капіталу;

– чиста рентабельність діяльності підприємства – співвідношення чистого прибутку і середньої суми загального капіталу;

– рентабельність власного капіталу – відношення прибутку до оподаткування до середньої суми власного капіталу;

– чиста рентабельність власного капіталу – відношення чистого прибутку до середньої суми власного капіталу;

– економічна рентабельність – відношення прибутку від реалізації до середньої суми загального капіталу (активів);

– рентабельність виробничих ресурсів (фондів) – відношення прибутку до оподаткування до середньої вартості основних виробничих засобів та матеріальних оборотних активів;

– загальна рентабельність – відношення прибутку від реалізації продукції до середньої суми основних фондів та оборотних коштів.

До того ж можуть розраховуватись показники рентабельності оборотного капіталу, власного оборотного капіталу, перманентного капіталу, основних засобів.

До показників рентабельності витрат відносяться:

– рентабельність операційних витрат – відношення прибутку від операційної діяльності до суми операційних витрат;

– рентабельність продукції – відношення прибутку від реалізації продукції до операційних витрат на випуск реалізованої продукції;

– валова рентабельність продукції – відношення валового прибутку до виробничої собівартості реалізованої продукції;

– рентабельність витрат діяльності – відношення прибутку до оподаткування до суми витрат діяльності.

Рентабельність окремих виробів можна визначити як відношення різниці між ціною й собівартістю виробу до його собівартості.

Рентабельність продажу (реалізації) – співвідношення прибутку від реалізації продукції (або прибутку до оподаткування, чистого прибутку) з виручкою від реалізації.

Широке розповсюдження в аналітичній практиці отримали різні факторні моделі рентабельності.

1. Факторна модель загальної рентабельності (рентабельності виробничих ресурсів) (R_заг):

,

де ПР – прибуток від реалізації продукції;

ОФ – середня вартість основних фондів;

ОбЗ – середня вартість оборотних засобів;

РП – обсяг реалізованої продукції;

R_пр – рентабельність продажу;

Ф_в – фондовіддача основних фондів;

К_об – коефіцієнт оборотності оборотних засобів.

2. Факторна модель економічної рентабельності (трансформації):

,

где R_эк – економічна рентабельність;

К – середня вартість капіталу підприємства;

ВР – виручка від реалізації продукції.

3. Модель рентабельності активів (перша модель Du Pont) (R_а):

,

де ЧП – чистий прибуток;

R_чпр – чиста рентабельність продажу.

4. Модель рентабельності власного капіталу (друга модель Du Pont) (R_вк):

,

де К_фз – коефіцієнт фінансової залежності.

Факторний аналіз за даними моделями можна провести способом ланцюгових підстановок або абсолютних різниць.

Питання для самоконтролю

1. В чому полягає економічна суть прибутку?

2. За якими напрямками класифікується прибуток підприємства?

3. Які джерела інформації використовуються для аналізу прибутку та рентабельності підприємства?

4. Як проводиться факторний аналіз чистого прибутку підприємства?

5. Як визначається маржинальний дохід?

6. В чому полягає аналіз прибутку від реалізації продукції за системою «директ-кост»?

7. Як проводиться аналіз прибутку від реалізації на основі повної собівартості продукції?

8. Які задачі аналізу використання прибутку?

9. Як проводиться факторний аналіз розподілу чистого прибутку?

10. В чому полягає суть поняття «рентабельність»?

11. У які групи об’єднуються показники рентабельності?

12. Які показники відносяться до рентабельності капіталу?

13. Які показники відносяться до рентабельності витрат?

14. Які показники відносяться до рентабельності продажу?

15. Які показники відносяться до рентабельності окремих виробів?

16. Які факторні моделі використовуються для аналізу рентабельності?

17. Я чому полягають факторні моделі Du Pont?

Лекція 16

Дата добавления: 2015-11-26