Обратная сторона риска: отдача

Читайте также:

Есть много способов рассчитывать отдачу торговой системы, которую вы планируете получить при применении данной системы в ваших торговых операциях. Я считаю полезными некоторые из следующих показателей измерения:

— CAGR%. Среднегодовой темп роста в сложных про- центах, также известный как среднегеометрическая отдача, отражает реальную доходность за год, неза- висимо от периодичности получения доходов. Для простых инвестиций с фиксированным процентом показатель равен величине процента. На величину показателя может существенно повлиять разовый период с высокой отдачей.

— Среднегодовой доход с плавающим годовым интер- валом. Этот показатель выводится при измерении средней отдачи за плавающий годовой интервал; дает наиболее полное представление об ожидаемой отдаче за любой годичный период. Он существенно менее зависим от величины отдачи за конкретный год в слу- чае, если тестирование проводится за несколько лет.

— Среднемесячная отдача. Среднее значение ежемесяч- ной отдачи за период тестирования.

Помимо изучения этих простых показателей я считаю целесообразным исследовать саму кривую изменения вели- чины капитала, а также график распределения ежемесяч- ных отдач, представленный ранее на рисунке 4-4 в главе 4. Я предлагаю также исследовать показатели ежемесячной отдачи — на рисунке 7-5 показаны ежемесячные отдачи при использовании системы тренда Дончиана за период с 1996 года по июнь 2006 года.

По моему мнению, график, изображенный на рисунке 7-5, демонстрирует сравнительные уровни возможных ожида- емых потерь и вознаграждений лучше, чем любой показа- тель или набор показателей.

Рисунок 7-5. Ежемесячные отдачи по системе тренда Дончиана за период с января 1996 года по июнь 2006 года