Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АрхитектураБиологияГеографияДругоеИностранные языки
ИнформатикаИсторияКультураЛитератураМатематика
МедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогика
ПолитикаПравоПрограммированиеПсихологияРелигия
СоциологияСпортСтроительствоФизикаФилософия
ФинансыХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника

Факторные модели оценки финансового состояния предприятия

Анализ и управление дебиторской задолженностью. | ТАКТИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ | Управление оборотными активами. Анализ и управление производственными запасами | Управление доходами. Методы исчисления рентабельности предприятия | Виды рисков и управление рисками | Виды кредитной политики организации. Условия коммерческого кредитования. Условия, в которых оправдано предоставление скидок за ускорение оплаты отгруженной продукции | Финансовая система, ее функции и звенья. | Сущность региональных финансов, их роль в социально-экономическом развитии территорий | Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятий | Комплексный анализ финансовой отчетности. Анализ финансовых коэффициентов |


Читайте также:
  1. II. Сроки, перечень, форма и критерии оценки вступительных испытаний
  2. VIII. Критерии оценки ВКР
  3. Автор модели: американский социолог Карл Поппер
  4. Анализ возможностей восстановления платежеспособности предприятия-банкрота
  5. Анализ динамики приведенных показателей свидетельствует об устойчивости финансового состояния Общества, его платежеспособности и низком уровне кредитного риска.
  6. Анализ показателей финансового состояния и рейтинговая оценка Отделения.
  7. Анализ производственной структуры (ПС) предприятия.

Под факторной моделью оценки финансового состояния предприятия понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

Наибольшее распространение получил факторный анализ модели Дю Пон: зависимость показателя «рентабельность собственного капитала» от факторов «рентабельность реализованной продукции», «ресурсоотдача» и «финансовый леверидж».[5]

Взаимосвязь показателей рентабельности активов (ROA), рентабельности реализованной продукции и ресурсоотдачи выражается формулой фирмы.

 

ROA = (Рентабельность продукции) • (Ресурсоотдача) = =(Чистая прибыль / Выручка от реализациях х (Выручка от реализации / Сумма активов)

 

Повышение рентабельности активов, таким образом, может достигаться за счет как повышения рентабельности продукции, так и повышения ресурсоотдачи.

Рентабельность собственного капитала (ROE) рассчиты­вается умножением коэффициента ROA на специальный мультипликатор, характеризующий соотношение собствен­ного капитала и авансированных в деятельность компании средств (финансовый леверидж, или финансовый рычаг):

 

ROE = ROA • Мультипликатор собственного капитала = = (Чистая прибыль / Сумма активов) • (Сумма активов / / Собственный капитал)

 

Можно объединить данные формулы для полу­чения расширенной формулы фирмы Du Pont

 

ROE = (Чистая прибыль / Выручка от реализации)^ х(Выручка от реализации / Сумма активов)х х(Сумма активов / Собственный капитал)

 

Вывод. С помощью показателей формул фирмы Du Pont специ­алисты по сбыту могут изучать, какое влияние на рента­бельность оказывают увеличение цен реализации, измене­ние ассортимента продукции, выход на новые рынки сбыта. Для бухгалтеров больший интерес представляют анализ расходных статей и поиск путей снижения себестоимости продукции. Для финансовых аналитиков интересна роль изменения уровня тех или иных видов активов. Финансо­вый менеджер может провести сравнительный анализ использования различных стратегий финансирования, попытаться найти возможность снижения расходов по обязательным процентным платежам, оценить степень риска в случае привлечения дополнительных внешних источни­ков финансирования, необходимых для повышения рен­табельности собственного капитала.

 

 

Дата добавления: 2015-10-02; просмотров: 71 | Нарушение авторских прав

<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Методы анализа безубыточности| Метод рейтинговой оценки финансового состояния предприятия
mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.008 сек.)