Комплексный анализ финансовой отчетности. Анализ финансовых коэффициентов

Упорядочение, классификация и представление данных для целей анализа финансо­вой отчетности могут быть в некоторой степени стандартизированы в интересах согласо­ванности и эффективности. Однако реальный процесс анализа должен быть предостав­лен на усмотрение аналитика с тем, чтобы он мог воспроизвести большое разнообразие ситуаций и обстоятельств, с которыми, вероятно, придется столкнуться на практике и, таким образом, дать полный простор его инициативе, оригинальности и изобретатель­ности. Тем не менее существуют некоторые полезные обобщения, которые можно утвер­дить как общий подход к задаче анализа финансовой отчетности.

Прежде всего, анализ финансовой отчетности направлен на достижение определенных целей. Определение целей — важная часть аналитического процесса, поскольку на этом этапе достигается ясное понимание всей работы: того, что является уместным и относя­щимся к делу, а что — нет. Таким образом, осознание целей ведет к устранению ненужной работы. Выяснение целей — обязательный элемент полезного и рационального анализа; полез­ного в том смысле, что, зная подробности, аналитик сосредоточивается на наиболее важных и в наибольшей степени относящихся к делу элементах финансовых отчетов; рационального в том смысле, что анализ проводится с максимальной экономией времени и сил.

Финансовый анализ включает шесть основных блоков.

1. Ликвидность в краткосрочном плане.

2. Потоки денежных средств.

3. Структура капитала и платежеспособность.

4. Прибыль на инвестиции (ROI).

5. Использование активов.

6. Результаты деятельности.

"Блочный подход" к анализу финансовых отчетов включает:

1) определение основных целей, которых должен достичь финансовый анализ;

2) вынесение решения о том, какие из шести основных направлений анализа (т. е. "блоков"), в какой степени следует оценить и в какой очередности.

Хотя подразделение анализа на шесть отдельных аспектов финансового положения и деятельности компании полезно, следует учитывать, что эти направления сильно вза­имосвязаны.

Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам. Кроме того, в качестве базы для сравнения могут применяться теоретически обоснованные или полученные экспертным путем значения. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости от отрасли не создано, поскольку в настоящее время не устоялся набор относительных показателей, применяемых для оценки финансового состояния предприятия. Для точной и полной характеристики финансового состояния необходимо достаточно небольшое количество показателей. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния. Система относительных коэффициентов может быть подразделена на ряд характерных групп: Показатели оценки рентабельности предприятия. Показатели оценки эффективности управления или прибыльности. Показатели оценки рыночной устойчивости. Показатели оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности.

Вывод. Практикой финансового анализа накоплен достаточный опыт систематизации и выявления финансовых показателей, позволяющих проводить анализ финансовой и хозяйственной деятельности предприятия не только на принципах системности, но и прогнозирования показателей, определяющих стратегию развития организации.

Дата добавления: 2015-10-02