Реальные инвестиции, инвестиции в НМА активы, финансовые инвестиции

В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные, финансовые и инвестиции в НМА активы. Реальные I – вложения капитала в создание активов, связ с осуществлением операцион деят-ти и решением соц-эк проблем хоз субъекта. Инвестор, осущ реал I, увеличивает производств потенциал – основ произв фонды и оборот средства.

Реал I наз также капиталообразующими и включают: I в основной кап (делится на кап вложения и I в недвижимость), I в материально-произ запасы. Кап вложения – затраты на новое строительство, расширение, реконструкц, технич перевооруж действующ предприятий, жилищное и культурно-бытовое строительство. Недвижимость – земля, все, что находится над и под поверхностью земли, вкл все объекты, присоединенные к ней, независимо от того, природного ли они происхождения или созданы человеком.

Финансовые I – вложение кап в разные финанс инструменты (акции, облигации, др ценные бумаги, выпущенные частными орг-циями, гос-вом и местными органами власти; инвалюту; банк депозиты; объекты тезаврации).Осуществляя финанс I, инвестор увелич финанс кап, получая дивиденды и др доходы. Финанс I имеют спекулятив характер (цель – получение инвесторами дохода в конкретном периоде времени) или ориентир на долгосроч вложения (в основном преследуют стратегич цели и связаны с участием в управлении предприятием, в кот вкладывается кап). Финанс I лишь частично направляются на увеличение реального капитала, их большая часть – непроизводител вложение кап. Преобладают частные I; гос I – важный инструмент финансирования дефицита гос бюджета.

I-е в цен бумаги бывает индивидуал (покупка цен бумаг на первич и вторич рынке, на бирже или внебирж рынке) и коллективное (покупка паев или акций инвестицион компаний или фондов). Тезаврац I – с целью накопления сокровищ – вложения в золото, серебро, драг металлы и драг камни и изделия из них, предметы коллекцион спроса.

I в НМА – в ним относятся: права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, монопол права, привилегии, организацион расходы, программные продукты, торговые марки, товарные знаки, НИОКР…

4. Инвестиции: экономическая сущность и виды инвестиций.

Инвестиции – совокупность затрат в форме целенаправлен вложения кап на определен срок в различ отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимат и др видов деят для получения прибыли и достижения индивидуал целей инвесторов и положит со эффекта. Существен признаки инвестиций – 1. целенаправл характер вложения кап 2. потенциал способность I приносить доход 3. наличие рисков вложения кап 4. определен срок вложения средств 5. осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэк выгодой 6. использование разных инвест ресурсов, для которых характерен спрос, предложение и цена.

Формы средств для инвестирования: денеж, натурал-веществен (акции, лицензии, оборудование, паи, машины...), смешанная.

Значение I: 1. На макроуровне (основа для осуществлен политики расширенного произ-ва, решение проблем безработицы, охрана окруж среды, обороноспособ страны, ускорение НТП, улучш кач-ва и конкурентоспособ отеч продукции, создание сырьевой базы промышл, сбалансир развитие всех отраслей) и микроуровне (обеспеч нормального функционир орг-ции, максимизац ее прибыли и стабил финанс состояние).

Виды: 1. По периоду инвестирования: долгосроч (3 и более гг), среднесроч (1-3), краткосроч (до 1г).

2. Регионал признак: внутр (I внутри страны), внеш (за ее пределами)

3. По формам собственности: частные (вложения капитала ФЛ и ЮЛ-ами негос формы собственности), гос (вложения кап централ и мест органами власти за счет бюджетов, внебюджет фондов и заем средств + вложения гос предприятиями за счет собств и заем средств), иностран I (вложен кап нерезидентами в объекты и фин инструменты др гос-ва), совместные (осущ совместно субъектами страны и субъектами ин гос-в)

4. По приобретаемому инвестором праву собственности: прямые (инвестор имеет непосредств право собственности на цен бум или имущ-во), косвенные (вложение в портфель цен бум или имущ ценностей; владеет долей в портфеле, а не требов к активам). 5. В завис от объектов влож кап: Реал I – вложения капитала в создание активов, связ с осущ операцион деят-ти и решен соц-эк проблем хоз субъекта. Инвестор, осущ реал I, увеличивает производств потенциал – основ произв фонды и оборот средства. Финансовые I – вложение кап в разные финанс инструменты (акции, облигации, др цен бум, выпущ частными орг-циями, гос-вом и местными органами власти; инвалюту; банк депозиты; объекты тезаврации).Осуществляя финанс I, инвестор увелич финанс кап, получая дивиденды и др доходы. Финанс I имеют спекулятив характер (цель – получение инвесторами дохода в конкрет периоде времени) или ориентир на долгосроч вложения (в основном преследуют стратегич цели и связ с участием в управлении орг-ции, в кот вкладывается кап). I в НМА – в ним относятся: права пользования земел участками, природ ресурс, патенты, лицензии, ноу-хау, монопол права, привилегии, организацион расходы, програм продукты, торгов марки, товар знаки, НИОКР.

5. Государственное финансирование инвестиционных проектов: формы, методы, специфика организации.

Государственное финансирование осуществляется чаще всего в рамках государственных программ поддержки предпринимательства на федеральном и региональном уровнях. Выделяют четыре основных вида государственного финансирования инвестиций: дотации и гранты, долевое участие, прямое (целевое) кредитование, предоставление гарантий по кредитам.

При финансировании путем предоставления грантов и дотацийденежные средства обычно выделяются под конкретный проект на безвозмездной основе.

Долевое участие государства предполагает, что оно через свои структуры выступает в качестве долевого вкладчика, остальная часть необходимых инвестиционных вложений осуществляется коммерческими структурами.

Прямые (целевые) кредиты предоставляются, как правило, конкретному предприятию (или под определенный инвестиционный проект) на льготной основе. Вместе с тем государство устанавливает величину процентных ставок, срок и порядок возврата кредита.

При предоставлении гарантий по кредитам предприятие получает кредит от коммерческой структуры, а правительство через определенные институты выступает гарантом возврата данного кредита, выплачивая сумму кредита в случае невыполнения своих обязательств предприятием.

Источники: бюджет федерал, субъектов федерации, инвестицион фонд.

Направления: поддержка развивающихся, инновацион и экспортноориентир отраслей промышленности, реструктуризация убыточ отраслей в рамках федерал сырьевых программ; развитие транспорт инфраструктуры

6. Инвест-ый проект: виды, жизненный цикл (краткая характеристика фаз) I проект – обоснование эк целесооб, объема и сроков осущ-я кап влож, в т.ч. необходимая проектно-сметная докумен, разработ в соответствии с законодат РФ и утвержден в установл порядке стандартами, а также описание практич действий по осущ-ю I. Виды: 1. По отношению друг к другу: независимые, допускающие одновременное и раздельное осущ-е, характеристики их реализации не влияют друг на друга; альтернативные – не допускающие их одновременной реализации, часто выполняют одну и ту же функцию; взаимодополняющие – их реализация может происходить только совместно. 2. По срокам реализации: краткосроч (до 3 лет); среднесроч (3-5 лет), долгосроч (> 5 лет). 3. По масштабам (чаще всего определяется размером I): малые (действие огранич рамками одной небольшой фирмы, реализующей проект), в основном план расширения произ-ва, увеличение ассортимента, небольшие сроки реализации; средние – чаще продукты реконструкции и технич перевооружен произв-ва, реализ поэтапно, по отдел производствам; крупные – проекты крупных предприятий, прогрессивно новая идея производства продукции для удовлетворения спроса; мегапроекты – целевые I программы, множество взаимосвяз конкрет проектов, международ, гос, регионал. 4. По основной направленности: коммерческие (цель – получение прибыли), соц, экологич, прочие. 5. В завис от величины риска: надежные – высокая вероятность получения гарантир результатов; рисковые – высокая степень неопределенности затрат и результатов. 6. В завис от степени влияния результатов реализации проекта на внутр и внеш рынки финанс, материал продуктов и услуг, труда, экологич и соц обстановку: глобальные (касательно всей планеты), народнохоз (их реализация влияет существенно на эк, соц, эколог ситуацию в стране, при их оценке можно ограничиться учетом только этого вличния), крупномасштаб (их реализация влияет существенно на эк, соц, эколог ситуацию в стране), локальные (в пределах региона, города). Жизнен цикл проекта – промежуток времени между моментом появления проекта и моментом окончания его реализации. Фазы: - предынвестицион (предшеств основному объему I, не может быть определена точно; Здесь проект разрабат, изуч его возможности, провод предварит технико-эк исследования, переговоры с потенц инвесторами, выбир поставщики сырья и оборуд. Затраты капитализируются и входят в состав производств затрат, через амортизац спис на себестоим). Результат фазы – развернутый бизнес-план; - I-я, инвестирование и осущ проекта; предприним конкрет действия, гораздо большие затраты; разработка проектно-смет документации, заказ и поставка оборуд, его монтаж, наладочные работы; подготовка произв площадей; обучение персонала, реклама; формир постоянные активы. Затраты относ на с/с продукции или на расходы буд периодов; - эксплуатац: начинается с момента ввода в действие основного оборуд ил приобретения недвиж или др активов. Запуск предприятия в действие, начало произ-ва продукции; возврат банковского кредита. Фаза характеризуется поступлениями и текущими издержками. Продолжительность фазы оказ влияние на величину дохода (чем длиннее проект, тем выше доход)

7. Основные принципы оценки инвестиционной привлекательности проектов:

- рассмотрение проекта на протяжении всего его жизненного цикла (от проведения предынвестиционного исследования до прекращения проекта

- моделирование денежных потоков (все связанные с осуществлением проекта денеж поступл и расходы за расчетный период с использ различ валют)

- сопоставимость условий сравнения различных проектов (вариантов проекта)

- положительность и максимум эффекта (надо чтобы эффект реализ проекта был положит и предпочтение отдано было проекту с наибольш значением эффекта)

- учет фактора времени (динамичность проекта, разрывы во времени между поступл ресурсов и их оплатой, неравноценность разновременных затрат)

- учет только предстоящих в ходе осуществл проекта затрат и поступл

- сравнение «с проектом» и «без проекта»

- учет всех наиболее существенных последствий проекта

- учет наличия разных участников проекта

- многоэтапность оценки

- учет влияния на эффективность инвестицион проекта

- учет влияния инфляции и возможность использования при реализ проекта нескольких валют

- учет влияния неопределенностей и рисков

- возмещение вложенных средст за счет доходов от реализ товаров и услуг

- прирост капитала

- окупаемость инвестиций

8. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов: ключевые подходы; оценка финансовой состоятельности и экономической эффективности инвестиционных проектов:

Оценка финансов состоятельности инвест проектов

В ходе оценки сопоставл ожид затраты и возможные выгоды и получ представление о потоках денежных средств.

1) Ожидаем затрат ы (издержки, связан с инвестир-ем. Это эксплуатац расходы и расходы на приобрет материал и оборуд-я)

2) Выгоды от инвестиций (Источник ден. Сред-в. Это снижение издержек произ-ва, дполнит доходы, экономия на налогах, ден. Ср-ва от продажи активов, подлежащих замене)

Оценка эконом эффективности проекта

1) Простой метод (не учитыв вся продолжительность срока жизни проекта и неравнознач денеж потоков): ROI = Pr/I (где ROI- прост норма приб, Pr –Чист Прибыль), PP = I0 /P (где PP – период окупаем-ти, Р- чистый год поток ден ср-в, I – первоначал инвестиции)

2) Сложный (динамический) метод (определяет насколько будущие поступл оправдыв сегодняшние затраты): NPV, IRR, PI = PVP/PVI (где PI- рентаб-ть инвест, PVP- дисконтирова поток ден ср-в, PVI- дисконтир стоим-ть инвестирован затрат)

9. Инвестиционная деятельность: государственное регулирование

Дата добавления: 2015-08-20