Управление рисками организаций

1. Классификация финансовых рисков

2. Этапы управления фин.рисками

3. Финансовый инструмент оценки рисков организации

Теория рисков основана на теории вероятности. Оценка рисков основывается на концепции доходности и риска (чем выше риск, тем выше доходность и наоборот)

Инструментарием оценки рисков в условиях определенности, т.е заданных параметров служат статистические методы, Например, коэффициент величины СКО, но сложность оценки заключается в том, что в математических или в статистических формулах всегда задан определенный тип зависимости.

Оценка риска в условиях неопределенности осуществляется на анализе 3х типов матриц. Например, из 3х вариантов выбирается лучший по всем параметрам.

В практике принято, что для ценных бумаг нулевой риск приравнивается к государственным облигациям.

· Min риск – 10%

· Средний – до 25%

· Высокий – 50%

· Катастрофический – 70%

Риск снижения фин.устойчивости определяется из типа политики

В организации риски снижения устойчивости рассчитываются исходя из динамики соотношения собственного и заемного капиталов за последние 3 года.

1. Риск неплатежеспособности

Платежеспособность в различных методиках включает, например, ликвидность + устойчивость (по типу устойчивости) или ликвидность + обеспеченность собственными оборотными средствами или др. метрики.

2. Инвестиционный риск

Зависят от типа инвестиций или реальной или финансовой; зависит так же от срока инвестиций и рассчитывается на основе, например, срока окупаемости или внутренне доходности инвестиций.

3. Инфляционный риск

Рассчитывается на основе будущей и текущей стоимости денег, а так же на основе сравнения доходности депозита с доходностью рентабельности организации с учетом налогообложения

Официальный уровень инфляции утверждается Госдумой ежемесячно на основании определенного набора товаров.

4. Процентный риск

Рассчитывается в процессе формирования портфеля финансовых вложений или реальных вложений в (например, в основные средства) и зависит от финансовой политики организации.

5. Валютный риск

Рассчитывается теоретически на основе курса валют в течении календарного года. Можно оценить затраты при открытии и ведении валютных счетов и операций с валютой с учетом законодательства.

6. Депозитный риск

Наибольшие риски обычно по долгосрочным депозитам, т.к. основная сумма не может быть получена досрочно. % учитываются ежемесячно и ежеквартально. Риск потери % про досрочном расторжении договора.

7. Кредитный риск

Самый главный для организации – снижение выручки, нарушение графика выплат, увеличение налогообложения.

8. Инновационные риски

Риск неполучения дохода от идей. Инновации м.б. в составе нематериальных активов и в составе ОС.

9. Криминогенные риски (преднамеренное банкротство)

10. Прочие виды (форс-мажор)

В управлении финансовый рисками ставятся различные задачи или их комплекс, например min потери доходности.

Управление финансовыми рисками включает несколько этапов, например:

· Достоверную информационную базу для оценки риска (финансовая отчетность конкурентов, анализ текущих финансовых рынков)

· Оценки финансовых рисков и возможности их снижения или нейтрализации

· Контроль выполнения выбранного проекта

Для первичной оценки риска рассчитывается в первую очередь точку безубыточности по проекту

Способы нейтрализации рисков включают, например:

· Установление предельных нормативов дебиторской задолженности, запасов, издержек

· Нормирование общехозяйственных расходов

· Хеджирование (страхование более высоких рисков, более низкими)

Хеджирование риска по опционам на основе покупки гос-ых ценных бумаг

· Страхование (добровольное или обязательное)

· Избегание рисков

В инструментарии основной показатель – коэффициент вариации. Он равен СКО/среднее ожидаемое значение показателя

β-коэффициент позволяет оценить риск по отдельному направлению к риску в целом.

Есть экспертные методы оценки уровня риска, основанное на баллах.

Дата добавления: 2015-08-17