Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АрхитектураБиологияГеографияДругоеИностранные языки
ИнформатикаИсторияКультураЛитератураМатематика
МедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогика
ПолитикаПравоПрограммированиеПсихологияРелигия
СоциологияСпортСтроительствоФизикаФилософия
ФинансыХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника

Необходимый оборотный капитал

Цели, задачи и функции финансового менеджмента. | Источники информации финансового менеджмента - баланс. | Источники информации финансового менеджмента- отчет о прибылях и убытках. ( отчет о финансовых результатах ) | Выручка от реализации продукции, валовая прибыль и прибыль от продаж. | Денежный поток организации по текущей деятельности. | Прямой и косвенный метод расчета чистого денежного потока по текущей (операционной) деятельности. | Денежные потоки организации по инвестиционной и финансовой деятельности. | Операционный, производственный и финансовый циклы организации | Нормы и нормативы запасов, методы их расчета | Запас финансовой прочности и операционный леверидж |


Читайте также:
  1. I ЧТО ТАКОЕ КАПИТАЛИЗМ?
  2. II Судьбы мирового капитализма в 30-е годы
  3. IV КАПИТАЛИЗМ ПРОТИВ РЕЛИГИИ
  4. Lt;question>Какие из затрат не относятся к капитальным вложениям?
  5. Quot; «Не сама посебе данная материя составляет капитал, а стоимость этой мате­рии» (J. В. Say. Traitéd'économie politique, 3 edition. Paris, 1817, t. II, p. 429).
  6. А) ОБЩЕСТВЕННОЕ ОБРАЩЕНИЕ ПОСТОЯННОГО КАПИТАЛА, ПЕРЕМЕННОГО КАПИТАЛА И ПРИБАВОЧНОЙ СТОИМОСТИ 1 страница
  7. А) ОБЩЕСТВЕННОЕ ОБРАЩЕНИЕ ПОСТОЯННОГО КАПИТАЛА, ПЕРЕМЕННОГО КАПИТАЛА И ПРИБАВОЧНОЙ СТОИМОСТИ 10 страница

WCR = Inv + AR - AP

Inv – товарно-материальные запасы (к. 210);

AR – дебиторская задолженность со сроком до 12 мес. (к. 240);

AP – краткосрочная кредиторская задолженность со сроком до 12 мес. (к. 620 – кредиторская задолженность).

WCR – минимальный размер оборотных активов, необходимый для нормальной работы предприятия.

  1. Типы финансовой политики управления оборотными активами – консервативная, умеренная и рискованная политика.

Различают три типа политики финансирования оборотных активов:

Консервативная модель предполагает, что текущие активы имеют низкий удельный вес в составе активов предприятия, небольшой период оборачиваемости активов, а текущие пассивы – низкий удельный вес краткосрочного кредита или его отсутствие.

Такую политику финансовый менеджер выбирает точно при условии глубокой проработки объемов продаж, четкой организации взаиморасчетов, налаженных связей с поставщиками. Консервативная политика способствует росту рентабельности активов. Однако, она содержит элементы риска в случае возникновения непредвиденных ситуаций.

Умеренная модель применяется когда текущие активы составляют половину всех активов, когда имеет место усредненный период оборачиваемости оборотных средств и усредненный уровень краткосрочного кредита в составе пассивов.

Умеренная финансовая политика управления оборотными средствами представляет собой компромисс между агрессивной и консервативной моделями. В этом случае показатели: рентабельность, оборачиваемость, ликвидность будут усредненными. Финансовый менеджер должен оценить рентабельность управления оборотными средствами. На основе сравнения различных моделей управления текущими активами.

Агрессивная модель характеризуется тем, что имеет высокую долю текущих активов в составе всех активов и длительный период их оборачиваемости, а также относительно высокую долю краткосрочную кредитов в составе всех пассивов.

 


Дата добавления: 2015-07-21; просмотров: 301 | Нарушение авторских прав


<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Постоянные оборотные средства| Применение модели Баумоля для управления остатком денежных средств.

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.006 сек.)