Необходимый оборотный капитал

WCR = Inv + AR - AP

Inv – товарно-материальные запасы (к. 210);

AR – дебиторская задолженность со сроком до 12 мес. (к. 240);

AP – краткосрочная кредиторская задолженность со сроком до 12 мес. (к. 620 – кредиторская задолженность).

WCR – минимальный размер оборотных активов, необходимый для нормальной работы предприятия.

1. Типы финансовой политики управления оборотными активами – консервативная, умеренная и рискованная политика.

Различают три типа политики финансирования оборотных активов:

Консервативная модель предполагает, что текущие активы имеют низкий удельный вес в составе активов предприятия, небольшой период оборачиваемости активов, а текущие пассивы – низкий удельный вес краткосрочного кредита или его отсутствие.

Такую политику финансовый менеджер выбирает точно при условии глубокой проработки объемов продаж, четкой организации взаиморасчетов, налаженных связей с поставщиками. Консервативная политика способствует росту рентабельности активов. Однако, она содержит элементы риска в случае возникновения непредвиденных ситуаций.

Умеренная модель применяется когда текущие активы составляют половину всех активов, когда имеет место усредненный период оборачиваемости оборотных средств и усредненный уровень краткосрочного кредита в составе пассивов.

Умеренная финансовая политика управления оборотными средствами представляет собой компромисс между агрессивной и консервативной моделями. В этом случае показатели: рентабельность, оборачиваемость, ликвидность будут усредненными. Финансовый менеджер должен оценить рентабельность управления оборотными средствами. На основе сравнения различных моделей управления текущими активами.

Агрессивная модель характеризуется тем, что имеет высокую долю текущих активов в составе всех активов и длительный период их оборачиваемости, а также относительно высокую долю краткосрочную кредитов в составе всех пассивов.

Дата добавления: 2015-07-21