Политика управления оборотными активами предприятия

Обор. средства – это ДС, авансируемые п/п для осуществления непрерывности процесса пр-ва и реализации готового продукта.

Оборотный капитал - средства, вложенные в оборотные фонды и фонды обращения, кот. совершают непрерывный кругооборот в процессе хоз. деят-ти п/п.

Управление оборотным капиталом связано с различными формами ис­п. оборотных активов и текущих обязательств.

Текущие активы – наличность, ц/б, которые, безус­ловно, по первому требованию, могут быть реализованы на рынке.

Текущие пассивы формируют краткосрочные ресурсы фирмы (обя­зательства перед предоставившими их лицами).

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала исп:

· Коэф. оборачиваемости – кол-во оборотов, совершаемых оборотным капиталом за опред. период времени, и хар-ет объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в ОбС;

Коб = Vр / СО

V_Р – выручка от реализации,

СО – средняя величина оборотного капитала

· Длительность одного оборота: Дл = (СО * Т) / Vр

Т – отчетный период (в днях).

· Коэф. закрепления ОбС – используется для планирования и показывает величину ОбС на 1 руб. реализованной продукции: Ка = СО / Vр

Типы политики управления текущими активами:

Агрессивная модель.

П/п не ставит ограничений в наращивании текущих активов, имеет значительные ДС, запасы сырья и готовой продукции, существенную ДЗ - в этом случае удельный вес текущих активов в составе всех активов высок, а период оборачиваемости ОбС длителен.

Консервативная модель

П/п сдерживает рост текущих активов - и тогда удельный вес текущих активов в общей ∑ активов низок, а период оборачиваемости ОбС краток.

Умеренная модель

П/п занимает промежуточную позицию - при этом текущие активы составляют примерно половину всех активов п/п, период оборачиваемости ОбС имеет усредненную длительность.

Политика управления обор. активами п/п разрабатывается по след. стадиям:

1. Анализ оборотных активов п/п в предшествующем периоде.

2. Выбор политики формирования оборотных активов п/п

3. Оптимизация объема оборотных активов

4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов.

5. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов

6. Обеспечение необходимой Rн оборотных активов.

7. Выбор форм и источников финансирования оборотных активов

Дата добавления: 2015-07-25