Теории экономического цикла

Теории экономического цикла отличаются достаточно большим разнообразием. Однако их можно сгруппировать в три класса в зависимости от того, какое значение имеет поведение человека вообще и его рациональность в частности в объяснении экономической активности: детерминистские теории, субъективно-пси&о- логические и субъективно-рационалистические.

Ключевой детерминистской концепцией экономического цикла является теория Карла Маркса, в соответствии с которой общественный характер производства приходит в противоречие с частнокапи-талистической формой присвоения его результатов. По сути речь идет о том, что существует логика самодвижения и самовозрастания капитала, которая обусловливает перепроизводство товаров, основанное на перенакоплении основного капитала, что равнозначно относительному сужению платежеспособного спроса.

Следует отметить, что в концепции Маркса механизм цикла может рассматриваться безотносительно спекулятивных операций,

которые придают данному механизму дополнительные характеристики, не меняя ничего в сути. В то же время ограничения на расчетливость при осуществлении инвестициойных решений отражает феномен, который выражен Марксом в формуле обособления капитала-собственности от капитала-функции. Фактически здесь можно обнаружить намеки на проблему, сформулированную позже А. Берлом и Г. Минзом в связи с разделением функций собст-венности и управления в корпорациях.

В рамках субъективно-психологического подхода наблюдается наибольшее разнообразие теорий и, соответственно, попыток их обобщения, систематизации. Перечислим кратко основные тезисы конкурирующих концепций.

В соответствии с подходом Уильяма Джевонса, который не применял оптимизационный инструментарий при объяснении экономического цикла, ключевым элементом экономического цикла является спекулятивно-кредитный бум, возникающий под воздействием экзогенных факторов. Появление оптимистических ожиданий и настроений у одних предпринимателей приводит к распространению данных настроений у других, что ведет к увели-чению количества проектов, буму капиталовложений и, соответственно, росту цен на сырье, рабочую силу, финансовые ресурсы. Однако по мере роста ставки процента и истекания срока займов выясняется, что значительная часть предпринимателей вынуждена распродавать свои товары в целях обслуживания и возврата долга, поскольку стоимость перекредитования, чтобы дождаться дальнейшего повышения цен, оказывается слишком высокой. Начинается снижение цен, что затрудняет обеспечение платежеспособности должников банков. Начинается цепная реакция сворачивания производства и ужесточения требований банков по возврату и обслуживанию кредитов.

После того как кризис расчистил поле для новых проектов, когда все «пузыри» лопнули, в памяти предпринимателей стерлись наиболее острые моменты кризиса, а также появилось новое поколение предпринимателей, возникает основание для повторения делового цикла.

В рамках концепции Артура Пигу и Джона Мейнарда Кейнса для объяснения экономического цикла критическое значение имеют обманутые ожидания и колебания ожидаемой прибыли. В отличие от подхода Джевонса, в рамках которого роль различных групп участников рынка в генерировании цикла была неодинакова, в теории Пигу основное внимание уделяется обстоятель- ствам, которые приводят к отклонениям от оптимизационного поведения «рационального максимизатора» ввиду ограниченности информации и неспособности предвидеть процессы в отдаленном будущем. Если фактические прибыли оказываются выше ожидаемых, то возникает так называемая «ошибка оптимизма», которая сводится к осуществлению инвестиций и появлению на рынке товаров в количестве, которое превышает возможности эффективного спроса. В результате начнется цепная реакция как в сфере производства товаров, так и в кредитной сфере. Ввиду того что в условиях депрессии накопление новых знаний не пре-кращается, по истечении некоторого времени появляется воз-можность получить дополнительную прибыль, которая, однако, далеко не всегда является ожидаемой. В результате цикл повто-ряется. Для Кейнса принципиально важным в объяснении делового цикла была предельная эффективность капитала, которая складывалась из текущей доходности инвестиций и ожидаемой s доходности.

Наконец, особое место занимает концепция Георга Катоны, который выводил экономические циклы из поведения потребителей, а точнее, из расходов на товары длительного пользования. Основная идея состоит в том, что действия, связанные с покупкой товаров длительного пользования, не только жестко не связаны с текущим доходом, но и являются в большей мере дискреционными. Более высокий уровень дискреционности по сравнению с покупкой предметов первой необходимости обусловлен тем, что данные покупки осуществляются достаточно редко и, как правило, не являются неотложными. Кроме того, срок службы товаров длительного пользования ограничивается не столько физическим, сколько моральным износом.

Дискреционность принятия решений, по мнению Катоны, обусловливает высокую значимость субъективных факторов, которые описываются в терминах пессимистических или оптимистических настроений потребителей. В свою очередь настроения формируются в результате воздействия на людей отдельных показателей, таких, как инфляция. Ее усиление может привести и к усилению пессимистических настроений, что впоследствии приводит к кризису.

Заменить вопрос. Надо нарисовать цикл, подписать его фазы. Рассмотреть виды циклов: Жуглара, Китчина, Кузнеца, Кондратьева и др.

Дата добавления: 2015-10-16