Цель, задачи, источники информации

и методы анализа финансовых результатов

Основной целью анализа финансовых результатов является разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта[13].

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

- контроль за выполнением планов реализации продукции и получения прибыли, изучение динамики;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на формирование финансовых результатов;

- выявление резервов роста прибыли;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов[14].

Основными источниками информации при анализе финансовых результатов прибыли служат данные финансовой отчетности: «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о прибылях и убытках», данные аналитического и управленческого учета[15].

Балансовая прибыль служит базой для расчета налога, подлежащего внесению в бюджет.

Чистая прибыль - это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды.

В процессе анализа определяется состав балансовой прибыли, ее структура, динамика и выполнение плана за анализируемый период. При изучении динамики и выполнения плана балансовой прибыли применяют метод сравнения: сравнение показателей отчетного периода с предшествующим в первом случае и сравнение фактических показателей отчетного периода с плановыми.

На изменение балансовой прибыли оказывают влияние многие факторы. Количественно можно измерить факторы первого, второго и третьего порядков.

К факторам первого порядка относятся изменения:

- прибыли от реализации продукции (товаров, работ, услуг);

- прибыли от прочей реализации;

- внереализационных финансовых результатов.

В свою очередь прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг) зависит от следующих факторов:

- объема реализованной продукции;

- структуры реализованной продукции;

- полной себестоимости реализованной продукции;

- цен на реализованную продукцию.

Эти факторы относятся к факторам второго порядка балансовой прибыли.

Более детально и наглядно факторы трех уровней представлены на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1.- Структурно-логическая схема факторной системы

прибыли[16]

Анализ сводится в основном к изучению динамики и причин полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю.

Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением договоров с другими предприятиями, организациями и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполнения обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок.

Изменение суммы полученных штрафов может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств поставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления финансового контроля со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств были предъявлены поставщикам соответствующие санкции.

В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждения и сокращение убытков и потерь от внереализационных операций.

Под методикой анализа понимается совокупность способов, правил наиболее целесообразного выполнения какой-либо работы. В экономическом анализе методика представляет собой совокупность аналитических способов и правил исследования экономики предприятия, определённым образом подчинённых достижению цели анализа.

В процессе написания работы были рассмотрены четыре методики анализа финансовых результатов:

1. Методика Савицкой Г.В.[17]

2. Методика Маркарьяна Э.А. и Герасименко Г.П.[18]

3. Методика Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С.[19]

4. Методика В.В.Ковалева[20]

Первым важным моментом любой методики является определение задачи и формулировка целей анализа. Если рассматривать цель и задачи четырех названных методик, то в целом они одинаковы и изложены выше.

Другим важным моментом каждой методики являются системы показателей, с помощью которых будет исследоваться каждый объект анализа. В данных четырех методиках объектом анализа являются финансовые результаты предприятия. Савицкая Г.В. в качестве показателей использует прибыль отчётного года, прибыль от реализации продукции, прибыль от прочей реализации и внереализациооные финансовые результаты. Наибольшее число показателей используется в методике Марькарьяна Э.А. и Герасименко Г.П. (10 показателей) и включает в себя не только абсолютные, но и относительные показатели эффек­тивности хозяйствования. Таким образом, в их методике наиболее подробно можно рассмотреть состав, динамику и выполнение плана по прибыли. В.В. Ковалев в своей экспресс-методике, наряду с показателями прибыли и рентабельности рассматривает также сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала; продолжительность операционного и финансового цикла.

Следующим важным моментом является способ проведения анализа. Во всех четырех методиках используется способ цепных подстановок для проведения факторного анализа прибыли. Но помимо этого в методике Савицкой Г.В. предлагается более простой приём абсолютных разниц, а Шеремет А.Д. и Сайфулин Р.С. применяют для анализа систему линейных уравнений.

В качестве источника данных, на основании которых производится анализ, все авторы предлагают использовать данные ф.№2 «Отчёт о прибылях и убытках».

Что же касается выбора методики для анализа, то в данной работе применен симбиоз рассмотренных методик. Финансовые результаты объекта исследования анализируются в следующей последовательности:

1. Анализ состава и динамики прибыли предприятия.

2. Факторный анализ прибыли предприятия.

3. Анализ показателей рентабельности как обобщающих показателей эффективности деятельности предприятия.

Таблица 1.1 – Методы и этапы проведения анализа финансовых результатов с использованием различных методик

Автор	Цель анализа	Задачи анализа	Методы анализа	Этапы анализа
Савицкая Г.В.	Основной целью анализа финансовых результатов является разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.	Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются: - контроль за выполнением планов реализации продукции и получения прибыли, изучение динамики; - определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на формирование финансовых результатов; - выявление резервов роста прибыли; - оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности; - разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.	Способ цепных подстановок для проведения факторного анализа прибыли; метод абсолютных разниц	1. Анализа состава и динамики финансовых результатов 2. Факторный анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ, услуг. 3. Анализ причин изменения объема продаж, цены и себестоимости по каждому виду продукции. 4. Анализа финансовых результатов от прочих видов деятельности
Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П.	Способ цепных подстановок для проведения факторного анализа прибыли	1. Анализ динамики и выполнения предпри­ятием плана по величине балансовой прибыли за отчетный перио­д 2. Факторный анализ прибыли и рентабельности 3. Анализ финансовых результатов от прочей реализации, финансовой деятельности и внереализационных операций 4. Сопоставление планового и фактического распределения прибыли, выявление причин отклонений
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.	Способ цепных подстановок для проведения факторного анализа прибыли; система линейных уравнений	1. Анализ уровня, динамики и структуры финансовых результатов деятельности предприятия 2. Анализ причин из­менения прибыли от реализации продукции по каждому внутреннему и внешнему фактору. 3. Предельный анализ и направления оптимизации прибыли, издержек и объёма производства. 4. Анализ влияния инфляции на финансовые результаты предприятия
Ковалев В.В.	Способ цепных подстановок для проведения факторного анализа прибыли	1. Оценка прибыльности (прибыль, рентабельность общая, рентабельность основной деятельности). 2. Оценка динамичности (сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала; оборачиваемость активов; продолжительность операционного и финансового цикла; коэффициент погашаемости дебиторской задолженности). 3. Оценка эффективности использования экономического потенциала (рентабельность авансированного капитала; рентабельность собственного капитала.).

Далее перейдем к рассмотрению показателей рентабельности.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности важны при исследовании факторной среды формирования прибыли (и дохода) предприятия. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. показатели рентабельности продукции;

2. показатели рентабельности капитала (активов);

3. показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств[21].

Первая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности (доходности) по показателям прибыли (дохода), отражаемым в отчетности предприятия (см. рисунок 1.2).

Рисунок 1.2.- Показатели рентабельности продукции предприятия

Данные показатели характеризуют прибыльность (доходность) продукции базисного и отчетного периода.

Вторая группа показателей рентабельности формируется на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера и характера авансированных средств: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал (см. рисунок 1.3).

Рисунок 1.3.- Показатели рентабельности капитала предприятия

Несовпадение уровней рентабельности по этим показателям характеризуют степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным зависимостям. Рассмотрим следующую очевидную зависимость (см. рисунок 1.4).

Рисунок 1.4.- Взаимосвязь между показателями рентабельности предприятия

Рисунок 1.4 раскрывает связь между рентабельностью всех активов (или производственных активов), рентабельностью реализации и фондоотдачей (показателей оборота производственных фондов). Экономическая связь заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения рентабельности: при низкой доходности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота производственных активов.

Рассмотрим еще одну факторную модель рентабельности (см. рисунок 1.5).

Рисунок 1.5.- Факторная модель рентабельности предприятия

Из этой модели видно, что рентабельность собственного (акционерного) капитала зависит от изменений уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала. Изучение подобных зависимостей имеет большую доказательную силу для оценки финансового состояния предприятия, оценки степени результатов своей деятельности. Из этой зависимости следует, что прочих равных условиях отдача акционерного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.

Третья группа показателей рентабельности формируется на базе расчета уровня рентабельности аналогично показателям первой и второй групп, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств (см. рисунок 1.6).

Рисунок 1.6.- Показатели рентабельности на основе чистого денежного потока предприятия

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия обеспечить кредиторов, заемщиков и акционеров наличными денежными средствами в связи с использованием имеющегося у него производственного потенциала. Концепция рентабельности, исчисляемая на основе притока денежной наличности, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она более приоритетна, потому что операции с денежными потоками являются существенным признаком интенсивного типа производства, признаком «здоровья» экономики и финансового состояния предприятия. Переход на использование этой концепции требует перестройки отчетности предприятия. Эта работа находится лишь в начальной стадии.

Таким образом, основной целью анализа финансовых результатов является разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта[22].

Задачи анализа финансовых результатов деятельности являются: контроль за выполнением планов реализации продукции и получения прибыли, изучение динамики; определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на формирование финансовых результатов; выявление резервов роста прибыли; оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности; разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Информационная база анализа - данные финансовой отчётности.

На основе обобщения существующих методик, предлагается следующая последовательность анализа финансовых результатов: анализ состава и динамики прибыли предприятия; факторный анализ прибыли предприятия; анализ показателей рентабельности как обобщающих показателей эффективности деятельности предприятия; разработка рекомендаций по улучшению финансовых результатов объекта исследования.

---

Дата добавления: 2015-08-09