Схема 4.

Рис.1.4.4 Кругооборот IV

3) Третий способ связи национальной экономики с внешним миром состоит в осуществлении различного рода международных финансовых операций, которые охватывают международную практику получения займов и предоставления ссуд, а также транснациональные сделки по купле-продаже реальных и финансовых активов. Подобно импорту и экспорту товаров и услуг, международные финансовые операции самим фактом своего осуществления приводят к возникновению определенных платежей, направленных как внутрь экономической системы, так и за ее пределы.

Денежные потоки, направленные «внутрь» экономической системы, возникающие в результате чистых закупок активов иностранными покупателями и чистых займов[1], сделанных у иностранных финансовых посредников, называются притоком капитала. Строго говоря, может быть, было бы правильнее назвать их притоком финансовых ресурсов, поскольку речь идет о направлении денежного потока, а не потока капитального оборудования. Однако общепринятым, является термин «приток капитала».

Величина нетто-покупок (т.е. чистая величина) иностранных активов и ссуд, выданных иностранным заемщикам нашими финансовыми посредниками, называется оттоком капитала.

В результате построения данной модели имеем ряд новых деталей. Однако общий принцип ясен из следующего. Страна может импортировать больше, чем экспортировать, если в то же самое время будет иметь место реальный чистый приток капитала, т.е. такой приток капитала, который по величине абсолютно превосходит его отток. Подобная ситуация происходит и в том случае, когда некая страна занимает в долг за границей больше средств, чем иностранные экономические хозяйствующие субъекты занимают у нее, или же если страна продает за границей больше активов, чем покупает.

Кроме того, страна может экспортировать и больше, чем она импортирует, если отток капитала из страны превышает его приток в нее. Такая ситуация складывается в том случае, если страна выдает иностранным заемщикам больше ссуд, чем она берет в других странах, или же, если она покупает за границей больше активов, чем продает. Таким образом, в экономической системе, характеризующейся наличием чистого экспорта, должен наблюдаться также и чистый отток капитала.

Включение в кругооборот процессов, обусловленных международными связями экономической системы, не нарушает основополагающих соотношений между отдельными элементами кругооборота.

Таблица 1.4.4

№ п/п		Сумма (млрд. руб)
1.	Национальный продукт
Расходы на приобретение отечественных товаров и услуг
2.	Расходы на потребление (включая импорт)
3.	Импорт
4.	Потребление отечественных товаров
5.	Расходы на инвестиции
6.	Запланированные
7.	Незапланированные
8.	Государственные закупки
9.	Чистый экспорт
10.	Экспорт
11.	Импорт	- 10
12.	Суммарные расходы на приобретение отечественных товаров
Использование национального дохода
13.	Потребление
14.	Сбережения
15.	Чистые налоги
	Суммарное использование национального дохода

Пример демонстрирует, как достигается равенство национального дохода и национального продукта в полной модели кругооборота. Пусть чистый экспорт составляет 5 млрд. руб. Соответствующий отток капитала непосредственно в таблице не указан, однако его можно вычислить следующим образом. Во-первых, поток денежных средств на финансовые рынки в форме сбережений составляет 20 млрд. руб. Из них 5 млрд. руб. используется правительством для покрытия дефицита бюджета (величина государственных закупок превышает размер чистых налогов на 5 млрд. руб.). Еще 10 млрд. руб. в форме ссуд получают отечественные фирмы, чтобы финансировать запланированные ими расходы на инвестиции. Оставшиеся от общей величины сбережений 5 млрд. руб. составляют средства, используемые для предоставления ссуд иностранным клиентам или для приобретения реальных или финансовых активов за рубежом, чтобы дать возможность иностранным покупателям приобрести в республике товары на сумму 15 млрд. руб., покупая при этом по импорту товары на сумму только 10 млрд. руб.

Сформулируем изложенное правило в виде уравнения:

Национальный продукт = расходы на потребление + расходы на инвестиции + государственные закупки + экспорт – импорт = потребление + сбережения + чистые налоги = национальный доход.

или

Национальный продукт = C+I+G+(X–M)=C+S+Tn= Национальный доход.

В приведенной выше системе уравнений компонент «расходы на потребление» появляются дважды: сначала как одна из категорий расходов на национальный продукт, а затем вновь в качестве одного из направлений использования национального дохода. Если мы вычтем величину расходов из потребления как из величины суммарных расходов, так и из величины суммарного дохода, а расходы по импорту перенесем в левую часть уравнения, то получим еще одно весьма полезное равенство:

Расходы на инвестиции + государственные закупки + экспорт = сбережения + чистые налоги + импорт

или

I+G+X=S+T_n +M

Это уравнение показывает, что общая сумма инъекций равна общей сумме «утечек». Чрезвычайно важно в этой связи отметить, что только суммарные показатели «утечек» и «инъекций» должны быть равны. В отдельных парах чаще всего баланс отсутствует.

Дата добавления: 2015-08-05