Понятие и факторы экономического роста.

Экономический рост — процесс количественного увеличения, создания и качествен­ного совершенствования потребительных и капитальных благ в соответствии с объемом и структурой складывающихся общественных потребностей.

Общими показателями экономического роста являются:

- увеличение реального ВВП за определенный период времени (прирост экономического потенциала);

- увеличение реального ВВП на душу населения за определенный период времени (прирост уровня жизни).

Экономический рост обеспечивается действием факторов предложения и спроса. Факторы предложения обеспечивают возможность физического роста объемов производства. К ним относятся: природные ресурсы, тру­довые ресурсы, размер основного капитала и технология. Однако рост производства произойдет лишь в том случае, если произведенные блага будут потребляться, то есть будут действовать факторы эффективного спроса.

К долгосрочным факторам экономического роста, определяющим динамику правостороннего сдвига долгосрочной кривой совокупного предложения, относятся: накопление капитала, рост населения и трудовых ресурсов, технологический прогресс и рост эффективности производства. Факторами спроса выступают рост чистого экспорта, изменение предложения денег в экономике, рост денежных доходов, сокращение налогового бремени, рост государственных расходов, падение курса национальной валюты и др.

Различают два типа экономического роста — экстенсивный и интен­сивный.

При экстенсивном типе экономический рост достигается за счет большего количества факторов производства при сохранении прежней эффективности производства (накоплении основного капитала и росте трудовых ресурсов). В результате выпуск продукции на одного человека остается прежним.

При интенсивном типе экономический рост достигается за счет использования более совершенных факторов производства (технологический прогресс и рост эффективности производства). В результате либо выпуск продукции на одного человека увеличивается, либо остается прежним, но по качеству превосходит прежний уровень.

44. Валюта и валютный курс: понятие и виды. Факторы, влияющие на формирование и изменение валютного курса.

Валюта – это особый способ функционирования денег, когда национальные деньги обеспечивают международные торговые и кредитные отношения. таким образом, деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.

Виды валют.

1. По статусу валюты:

1) национальная – установленная законом денежная единица данного государства;

2) иностранная – иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей и чеков;

3 ) международная (региональная) – СДР, евро.

2. По отношению к валютным запасам страны:

1) резервная – иностранная валюта, в которой Центробанки накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям;

2) прочие валюты.

3. По режиму применения:

1) свободно конвертируемая (полностью обратимая) – валюты стран, в законодательстве которых практически отсутствуют валютные ограничения. Эти валюты обмениваются на любые другие валюты без специальных на то разрешений (доллар, евро, йена и т.п.);

2) частично конвертируемые. Это валюты стран, в которых сохраняются валютные ограничения, особенно для резидентов, в отношении определенного круга валютных операций.

Законом определяется:

- на какие иностранные валюты может обмениваться национальная валюта;

- может ли она быть объектом купли – продажи на валютных рынках;

- каким физическим и юридическим лицам (резидентам и нерезидентам) в неограниченном или ограниченном размере разрешаются те или иные операции, связанные с обменом национальной валюты на иностранную.

Обратимость может быть:

а) внешней, когда полная свобода обмена заработанных в данной стране денег для расчетов с заграницей предоставляется только иностранцам;

б) внутренней, когда свободой обмена национальных денежных единиц на иностранные валюты пользуются лишь резиденты данной страны.

3) неконвертируемые (необратимые) – валюты тех стран, где действуют различные ограничения и запреты, как для резидентов, так и для нерезидентов, касающиеся ввоза и вывоза национальной и иностранной валюты, валютного обмена, продажи и покупки валюты и др.

4. По материально-вещественной форме:

1) наличная (банкноты и монеты);

2) безналичная (запись на счетах).

5. По отношению к курсам других валют:

1) сильная (твердая);

2) слабая (мягкая).

Валютный курс – выражение цены денежной единицы одной страны в денежных единицах другой.

Установление валютного курса при помощи оценки иностранной денежной единицы в национальной валюте называется прямой котировкой. Обратная котировка представляет цену национальной валюты в иностранной (1 рубль = 0,035 долл. США).

Классификация видов валютного курса:

I. По виду сделки:

а ) срочный – используется при заключении срочных валютных контрактов;

б) СПОТ-курс – краткосрочный валютный курс на данный момент времени.

II. По учету инфляции:

а) номинальный – обменный курс валют, действующий в настоящий момент на валютном рынке страны;

б) реальный – рассчитывается как отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте.

III. По отношению к участникам сделки:

а) курс покупки;

б) курс продажи.

IV. По способу продажи:

а) курс наличной продажи;

б) курс безналичной продажи.

V. По способу установления:

а ) официальный;

б) неофициальный (рыночный).

По классификации МВФ страна может выбрать следующие режимы валютных курсов:

1) Фиксированный. Курс национальной валюты фиксирован по отношению к одной добровольно выбранной валюте и автоматически меняется в тех же пропорциях, что и базовый курс; или фиксируется к СДР; или устанавливается «корзинный» валютный курс. В данном случае курс национальной валюты привязывается к валютной комбинации, включающей валюты основных торговых партнеров данной страны.

2) Свободно плавающий. Как правило, в чистом виде не встречается, поскольку Центробанки проводят валютные интервенции с целью не допустить резких значительных колебаний курса национальной валюты.

3) Смешанный. Это так называемое групповое плавание, когда страны объединяются в общий валютный союз и устанавливают два режима валютных курсов: внутренний – для операций внутри союза; внешний – для операций с другими странами. Например, страны ОПЕК привязали свои курсы к ценам на нефть.

Факторы, влияющие на величину валютного курса, подразделяются на структурные (действующие в долго­срочном периоде) и конъюнктурные (вызывающие крат­косрочное колебание валютного курса).

К структурным факторам относятся:

• состояние платежного баланса страны;

• покупательная способность денежных единиц и тем­ны инфляции;

• разница процентных ставок в различных странах;

• государственное регулирование валютного курса;

• степень открытости экономики.

Конъюнктурные факторы связаны с колебаниями дело­вой активности в стране, политической обстановкой, слуха­ми и прогнозами, такими как:

· Спрос и предложение на валютном рынке;

· кризисы, войны, стихийные бедствия;

· прогнозы и ожидания участников валютного рынка;

· цикличность деловой активности в стране.

I. Формирование спроса на иностранную валюту

Если цена иностранной валюты (по отношению к национальной) повышается, то следовательно, дорожает импортная продукция для национальных покупателей. Это ведет к снижению спроса на импортную продукцию, а следовательно, и на иностранную валюту для ее покупки.

II. Формирование предложения иностранной валюты на национальном валютном рынке

Если цена иностранной валюты растет, то соответственно снижается цена национальной валюты по отношению к иностранной. Это значит, что отечественная продукция для иностранцев(отечественный экспорт) дешевеет. Следовательно, увеличится спрос иностранцев на отечественную продукцию и возрастут объемы экспорта. Экспортеры в итоге привезут больше иностранной валюты и ее предложение на национальном валютном рынке увеличится.

Кривая предложения иностранной валюты на национальном валютном рынке имеет положительный наклон

III. Формирование равновесного валютного курса

При отсутствии фиксации валютного курса со стороны Центробанка равновесный валютный курс r0 определяется в точке пересечения кривых спроса Dx и предложения Sx:

Равновесный валютный курс может изменяться под воздействием следующих факторов:

1) рост спроса со стороны внешнего мира на товары данной страны. Это ведет к росту спроса на национальную валюту и предложения иностранной валюты:

Курс иностранной валюты снижается, а национальной - растет.

2) переключение потребления с отечественных товаров на импортные. Это вызовет рост спроса на иностранную валюту:

Паритет покупательной способности и валютный курс

В долгосрочном плане существует довольно тесная увязка валютных курсов с изменениями уровня цен. Это связано с развитием торговых отношений и формированием мировых рыночных цен на достаточно большой набор товаров, производимых в различных странах.

Возможность перемещения товаров с рынка одной страны на рынок другой страны порождает тенденцию к сглаживанию разницы в движении цен основных товаров, участвующих в международной торговле. В результате цены на определенные товары, выраженные в единицах какой-либо валюты, приблизительно одинаковые по различным странам. Отклонения зависят от импортных тарифов и транспортных издержек. Если от последних абстрагироваться, то курс валюты будет зависеть от ее покупательной способности.

Если, например, цена товара А=20 долл., а на национальном рынке он продается за 60 ден. единиц, то курс национальной валюты по отношению к доллару составит: 3/1, то есть за 1 доллар необходимо уплатить 3 ден. единицы национальной валюты. При таком соотношении валют их покупательная способность одинакова.

Такой уровень обменного курса называется паритетом покупательной способности.

Паритет покупательной способности (ППС) - это уровень обменного курса валют, выравнивающий покупательную способность каждой из них.

Теория ППС находит свое подтверждение, когда сравниваются тенденции изменения курсов валют и темпов инфляции. Согласно этой теории, рост цен на 10% ведет к снижению курса национальной валюты на 10% по отношению к валюте страны, в которой уровень цен не изменился.

Понятие ППС не обладает высокой точностью, так как зависит от структуры рыночного набора товаров и услуг, образующей основу для сопоставления. Однако не существует единого и оптимального способа выбора "потребительской корзины", а следовательно, данное понятие предполагает существование некоего диапазона обменный курсов.

Эта теория в целом подтверждается, во-первых, для стран с высоким уровнем инфляции; во-вторых, если темпы инфляции низки, - то для долгосрочных периодов, так как для выравнивания цен при помощи международной торговли требуется время.

На валютный курс влияет темп инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесце­нение денег в стране вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к падению их курса к валютам стран, где темп инфляции ниже. Данная тенденция обычно прослеживается в средне- и долгосрочном плане. Выравнивание валютного курса, приведение его в соответствие с паритетом покупательной способности происходит в среднем в течение двух лет.

Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно велика у стран с большим объемом международного обмена товарами, услугами и капиталами.

Изменение процентных ставок влияет на валютный курс двояко. С одной стороны, их номинальное увеличение внут­ри страны вызывает уменьшение спроса на национальную валюту, так как предпринимателям становится не выгодно брать кредит. Взяв же его, предприниматели увеличивают себестоимость своей продукции, что, в свою очередь, приво­дит к увеличению цен на товары внутри страны. Это значи­тельно обесценивает национальную валюту по отношению к иностранной.

С другой стороны, увеличение реальных процентных ставок (т. е. поминальных процентных ставок, скорректи­рованных на темп инфляции) делает при прочих равных условиях размещение средств в этой стране для иностран­цев более прибыльным. Именно поэтому в страну с более высокими реальными процентными ставками притекают капиталы, спрос на ее валюту увеличивается, и она доро­жает.

Таким образом, изменение процентных ставок может как прямо, так и обратно пропорционально влиять на величи­ну валютного курса.

45. Платежный баланс страны: принципы составления и структура. Счета платежного баланса.

В условиях открытости национальной экономики каждая страна взаимодействует с внешним миром по двум основным направлениям – в сфере торговли товарами и услугами и в финансовой, валютной сфере. Эти взаимоотношения отражаются в платежном балансе страны.

ПБ – это систематизированная запись итогов всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром в течение определенного периода времени, обычно – года.

В основе составления ПБ лежат два принципа:

1) охват всех внешнеэкономических операций страны за определенный период;

2) двойная бухгалтерская запись операций.

Все внешнеэкономические операции страны можно разделить на два крупных блока. В первом отражаются операции по движению товаров, услуг, доходов и текущих трансфертов. Он получил название «Счет текущих операций» (или текущий счет). Во втором блоке показаны операции по движению капитала в виде прямых и портфельных инвестиций, а также в виде кредитов и займов. Сюда же включаются капитальные трансферты. Этот блок называется «Счет движения капитала и финансовых ресурсов» (или капитальный счет).

Ведущая роль в платежном балансе принадлежит текущему счету и его важнейшей составляющей – торговому балансу, в котором отражается экспорт и импорт товаров и услуг. Именно экспорт товаров и услуг является главным и наиболее надежным источником поступления в национальную экономику валютных средств, которые в дальнейшем используются для оплаты импорта, формирования валютных резервов страны, осуществления инвестиций. Поэтому формирование положительного сальдо торгового баланса (то есть превышение экспорта над импортом) является одной из важнейших макроэкономических целей государства.

Кроме того, в текущем счете отражается движение доходов, как полученных отечественными собственниками ресурсов за рубежом и ввезенных в страну (в виде зарплаты, процентов, дивидендов и т.п.), так и вывезенных из страны иностранными субъектами хозяйствования. Текущие трансферты – это безвозмездные дары, денежные переводы родственников и т.п. Сюда включаются денежные (валютные) средства, которые не используются в дальнейшем в качестве инвестиций.

В капитальном счете с положительным знаком отмечаются операции по привлечению финансовых ресурсов из-за рубежа (получение кредитов, привлечение прямых и портфельных инвестиций, получение капитальных трансфертов), а с отрицательным знаком – операции по предоставлению иностранным субъектам хозяйствования кредитов и займов и по размещению за рубежом прямых и портфельных инвестиций отечественными субъектами хозяйствования. Таким образом, все международные сделки с активами (за исключением официальных валютных резервов, принадлежащих центральному банку) выделяются в счет движения капитала. Положительное сальдо капитального счета определяется как чистый приток капитала в страну.

Оба счета платежного баланса тесным образом связаны друг с другом. Если формируется отрицательное сальдо по текущему счету, то у страны наблюдается дефицит валютных средств. Т.е. поступлений от экспорта недостаточно для оплаты импорта. В таком случае страна прибегает к привлечению иностранного капитала в той или иной форме. Причем приток капитала больше его оттока. В результате страна за счет положительного сальдо капитального счета компенсирует отрицательное сальдо текущего счета. И наоборот.

Считается, что платежный баланс находится в состоянии равновесия, если отрицательное сальдо по одному счету точно равно положительному сальдо по другому. При этом важно, чтобы по счету текущих операций наблюдалось именно положительное сальдо (хотя это удается далеко не всегда большинству стран). В противном случае страна становится должником на мировых финансовых рынках, что в долгосрочной перспективе может привести к ухудшению ситуации в национальной экономике (например, в связи с выплатой долгов по кредитам).

Равновесие платежного баланса является внешним макроэкономическим равновесием и может быть выведено из основного макроэкономического тождества для открытой экономики:

Y = C + I + G + NX,

где: Y – совокупный национальный доход (ВВП);

С – совокупные потребительские расходы домашних хозяйств;

I – валовые инвестиции;

G – государственные расходы (закупки);

NX – чистый экспорт, т.е. разница между экспортом и импортом (которая может иметь и отрицательные значения).

Из данного тождества можно вывести еще одно условие макроэкономического равновесия – равенство совокупных инвестиций и совокупных сбережений в стране. При этом необходимо учитывать, что в открытой экономике все инвестиции представлены как сумма отечественных и зарубежных инвестиций, а сбережения осуществляются отечественными субъектами хозяйствования – потребителями (собственниками ресурсов) и государством.

В таком случае сбережения могут быть представлены как разница между совокупным доходом и расходами домашних хозяйств и государственного сектора:

Y – (C + G) = Y – C – G = S

В итоге макроэкономическое тождество для открытой экономики примет следующий вид:

Y – C – G = I + NX, или: S = I + NX

---

Дата добавления: 2015-07-24