Механизм трейдинга. Алчная толпа способна двигать рынок все выше и выше

Алчная толпа способна двигать рынок все выше и выше. И когда достигается определенная вершина, рынок в состоянии упасть под собственной тяжестью. Установочный набор «hole-in-the-wall» («дыра в стене») определяет динамику этого ценового движения. После достижения нового промежуточного уровня мак­симума, цена при своем восходящем тренде совершает резкий разрыв ралли, когда внешние силы «шокируют» рыночных быков и расстраивают их психику. Объем при падении рынка превосхо­дит объем предыдущего ралли и указывает на внезапное развитие нового нисходящего тренда.

Установочный набор «hole-in-the-wall» завершает предшеству­ющую тенденцию и может инициировать прибыльные благоприят­ные условия для трейдинга. Сопоставьте эти благоприятные воз­можности с шириной ценового разрыва, с интенсивностью участия в рынке и с относительной силой, прежде чем решиться на какие-либо действия. Изучите интенсивность конфликта по обе стороны рынка — это поможет выявить, готов ли рынок продолжить ралли или же он развернется и устремится к своим минимальным уров­ням. Данный установочный набор предлагает несколько точек от­крытия коротких позиций, а для агрессивных трейдеров длинные свинг-позиции.

РИСУНОК 11.1

Гэп, образующий «hole-in-the-wall», завершает 50-пунктовое ралли акции Breakaway. Этот внезапный прорыв цены позволяет свинг-трейдерам быстро изменить стратегию и подготовиться к нисходящей тенденции заблаговременно, намного раньше рыночной толпы. Проанализируйте, каким образом удалось модели «hole-in-the-wall» прорывать трендовую линию и 20-дневные ЕМА, являющиеся уровнем поддержки при форми­ровании классической модели разворота «Голова и Плечи».

Не все модели «hole-in-the-wall» стимулируют формирование сильных нисходящих тенденций. Последующее ценовое движение может дать сигнал на начало динамичной тенденции противопо­ложного направления. Или же может наблюдаться промежуточное движение цены, указывающее на формирование бокового тренда рынка, до тех пор пока гэп не будет заполнен и цена не устремится к новым вершинам. Различные вариации развития данной рыноч­ной ситуации отражают силу «шоковых» новостей и последующее тестирование ценой своих уровней. Даже в случае поступления незначительных новостей, первый откат цены внутрь гэпа не за­полняет его, что способствует развитию благоприятных условий для осуществления коротких продаж акций, независимо от направ­ления формирующейся тенденции. Каждый установочный набор «hole-in-the-wall» обладает отличительными особенностями различ­ной силы. Перед тем, как приступить к рассмотрению варианта открытия долгосрочной позиции, просчитайте все возможные по­тенциальные результаты.

Необдуманные продажи акций могут завершиться уже на первом ценовом баре гэпа на излет или чуть позже, как только прояснится природа данного гэпа. Наиболее благоприятные воз­можности для трейдинга в данной рыночной ситуации создает установочный набор «hole-in-the-wall», обычно появляющийся на откатах, тестирующих прорыв, и сжатые stop-ордера на продажу, выставленные чуть выше точек открытия, могут принести быст­рые и существенные прибыли. В любом случае для того, чтобы идентифицировать лучшие моменты для входа в рынок, свинг-трей­деры должны понимать механизм работы установочного набора «hole-in-the-wall». Многие стратегии держатся в стороне от рынкадо тех пор, пока цена после разрыва не достигнет первого дна. Затем от уровня этого минимума и до уровня предыдущего мак­симума протягивается сетка Фибоначчи, позволяющая исследо­вать данный ценовой разрыв.

Опосредованно Эдварде (Edwards) и Магии (Magee) обратили всеобщее внимание на феномен «hole-in-the-wall» в своем труде «Технический анализ тенденций акций» («Technical Analysis of Stock Trends»). В своей теории тенденций они выдвинули на первый план важный второй гэп, завершающий формирование островной модели разворота - одного из известных вариантов «hole-in-the-wall». И хо­тя они относят данный разрыв цены к гэпу прорыва контртренда, это не меняет перечисленных ими правил, по которым развивается данное событие. Фактически, установочный набор «hole-in-the-wall» не со­ответствует всем тем характерным качествам, которые определя­ют все три типа классических типа ценовых разрывов.

Эдварде (Edwards) и Магии (Magee) разбили гэпы на кате­гории, в зависимости от их прогностических качеств и от характе­ра вызывающего их импульса. Гэпы на прорыв, на отрыв и на излет определяют фокусные точки любого ценового движения, появляясь вновь и вновь в динамичных тенденциях. Однако нико­им образом не соприкасаясь с упомянутыми выше классическими формированиями, авторы дали определение феномену гэпа, как имеющему небольшую ценность. И это, конечно, не соответствует действительности. По сравнению с теми классическими опреде­лениями, которые были когда-то применены к данному феномену, сегодня свинг-трейдерами используется совершенно иные, новые тактики гэпов.

«Hole-in-the-wall» - это новый типа гэпа, который пополнил набор инструментов трейдеров. Модель выглядит подобно гэпу на излет, который расположен на уровне максимума в неправильном направлении, что увеличивает вероятность того, что данный разрыв представляет собой обычный гэп на прорыв, но в противоположном направлении. Подобные события на рынке требуют определенного периода времени для подготовки к крупному прорыву, поэтому дан­ный гэп заполняет соответствующую ему нишу в анализе моделей. Но прежде чем превратиться в новый феномен, данный вид клас­сического гэпа годами скрывался в ценовых графиках.

Модель «hole-in-the-wall» стимулирует интенсивный конфликт, так как внезапное ценовое движение направлено против превали рующего настроения рыночной толпы. Данное шоковое событие «взвинчивает» тенденцию, в соответствии с четко определенной механикой стадного инстинкта, до тех пор, пока волатильность окончательно не «загасит» движение цены. На начальной стадии развития hole-стратегия позволяет открывать короткие позиции после того, как медвежья тенденция приведет цену к сильному уровню сопротивления. Тони Пламмер (Tony Plummer) задокументировал процесс внезапного зарождения конфликта рыночной толпы, про­гнозируемого уровнями Фибоначчи, в своей книге «Психология тех­нического анализа» («The Psychology of Technical Analysis»).

РИСУНОК 11.2

В июне акция Breakaway совершает гэп «hole-in-the-wall» на 60-минут­ном графике. Внутридневные стратегии позволяют открывать короткие позиции на гэпах первого торгового часа, в то время как позиционные трейдеры дожидаются бара закрытия. Используйте моментум-тактики, следующие нисходящей дневной тенденции

Новости, приводящие в «шоковое» состояние акции, котиру­емые на рынке, оказывают влияние на ценовое движение во всех существующих временных рамках. Свинг-трейдеры могут восполь­зоваться различными тактиками, как внутридневного трейдинга, так и долгосрочного позиционного. Вообще говоря, модель «hole-in-the-wall» имеет наболее эффективное применение в дэй-трей-динге, по сравнению с другими установочными наборами из серии «7 Bells». Так как гэпы, в большинстве своем, появляются при открытии регулярной торговой сессии, сигнал поступает мгновенно на 5-минутные и 60-минутные ценовые графики. Дэй-трейдер мо­жет немедленно воспользоваться hole-тактикой для того, чтобы не пропустить активность первого торгового часа. Те же самые фор­мации могут появиться, а могут и не появиться на дневных гра­фиках — это связано с тем, что некоторые гэпы заполняются в течение дня, до закрытия рынка. Быстрое подтверждение hole-сигнала в самых коротких временных диапазонах позволяет при­менять множество активных стратегий, вне зависимости от цены закрытия.

СТРАТЕГИИ «HOLE-IN-THE-WALL»

Дэй-трейдеры могут протянуть сетку Фибоначчи через пре­дыдущую промежуточную восходящую тенденцию и обнаружить месторасположение уровней коррекции утреннего гэпа «hole-in-the-wall». Эти уровни коррекции помогут определить перспективы по прибыльным коротким продажам акций на тестировании откатов. Растяните сетку Фибоначчи поверх более долгосрочных тенденций и понаблюдайте за тем, как взаимодействует ценовое движение с этими уровнями. Очень широкий гэп может предложить торговые стратегии, которые согласуются с тремя или большим числом тен­денций различной длительности. Идентифицируйте сходящиеся кор­рекции и сопоставьте их с очевидными моделями уровней поддер­жки/сопротивления на внутридневных ценовых графиках.

Утренний прорыв цены вниз незамедлительно ведет к пони­жению курса акций. Осуществление коротких продаж в данной рыночной ситуации бывает затруднительным из-за сильной вола-тильности рынка при открытии. Однако дэй-трейдеры получают благоприятную возможность открыть короткие позиции, если цена приподнимется при попытке протестировать гэп. Согласно извест­ной рыночной заповеди, если гэпы не заполняются по прошествии первого торгового часа, то они заполняются в течение всей тор­говой сессии. Так что, если цена, сильно подскочив вверх, верну­лась внутрь внутридневного гэпа, шансы на успешное осуществле­ние прибыльных коротких продаж акций резко возрастают.

Наиболее надежные установочные наборы «hole-in-the-wall» во всех временных рамках появляются после того, как цена дос­тигнет первого краткосрочного дна. Интенсивный объем, соответ­ствующий сигнальному бару, часто почти мгновенно сводит на нет давление продавцов. Короткие продажи акций на сигнальной свече сопровождаются высоким риском потерь, если не осуществлять надежное, дисциплинированное управление торговой позицией. Упавшие в цене акции могут резко подскочить вверх на шоковых новостях, оказывающих сильную поддержку полным надежд поку­пателям, скупившим акции при предыдущем восходящем тренде. В подобной ситуации следующие благоприятные условия для от­крытия коротких позиций могут возникнуть очень скоро, поэтому нужно быть начеку. Наблюдайте за тем, как цена пытается про­никнуть в глубь гэпа при слабых торговых объемах, которые на­растают на уровнях коррекции Фибоначчи и других нарушенных моделях уровней поддержки.

Модель «hole-in-the-wall», ведущая к моментальному сниже­нию цен, свидетельствует о чрезвычайно низком спросе. Осуще­ствляйте трейдинг с применением стратегий, следующих за тен­денцией, с сжатыми stop-loss-ордерами, выставленными выше максимума бара, на котором вышли шоковые новости. И если позиция становится прибыльной, немедленно переставляйте stop-ордера, опуская их, по мере дальнейшего продвижения цены вниз. Соблюдайте осторожность и берите от рынка то, что он может предложить. В частности, помните, что при покрытии шортов рал­ли может развиться в любой момент. Отметьте для себя уровень, на котором может окончательно завершиться понижение цены. Зачастую он указывает на четкую модель первого падения с силь­ным уровнем поддержки по другую сторону отражения (зеркала) тенденции. Если все происходит по описанному сценарию, ждите очередного отскока цены до 62%-го уровня коррекции, где и про­изошел гэп. Здесь формируется четкая модель разворота. Между тем коррекция может предложить благоприятные возможности для скальпирования длинных позиций, если стохастики развернутся и начнут выходить из состояния перепроданное™.

Отражение гэпа может незамедлительно заполнить его. Та­кие гэпы противоположного направления появляются нечасто, но могут привести к существенным потерям. Посредством изуче­ния торгового объема изучите спрос и удостоверьтесь в том, что первый прорыв цены сопровождался достаточно высоким спро­сом. Затем тщательно понаблюдайте за отскоком спадающего интереса в сторону повышения. На дневных установочных набо­рах попытайтесь открыть короткую позицию в самом начале торговой сессии, чтобы избежать ночных разворотов. В середи­не дня крайне редко происходят ценовые разрывы, что и позво­ляет закрывать позиции с прибылью еще до закрытия рынка. Помните, отражение гэпа инициирует изменение цены лишь по­добно оригиналу первоначального гэпа, так что не угодите в какую-либо ловушку.

Каждому периоду удержания позиции соответствуют свои правила выхода из рынка. Тем не менее, осуществление трейдинга происходит по единым стандартам, независимо от стратегии вре­менных диапазонов. Открытие позиции с минимальным риском потерь возможно при обратном подъеме акции в глубь гэпа. Про­ще всего закрывать позицию при резком падении цены. Меры бе­зопасности должны быть выработаны в зависимости от данной модели, так как акция поддерживает достаточно высокую относи­тельную силу и находит своих покупателей. Используйте технику перекрестного пересечения для получения многочисленных под­тверждений времени открытия/закрытия позиции и аккуратно рас­считайте соотношение доходность/риск.

При самом благоприятном развитии событий, первоначаль­ный прорыв цены нарушает и 20-дневные, и 50-дневные средние скользящие EMAs. Тем не менее, выше этих уровней все равно появляются гэпы «hole-in-the-wall». Рынок, который удерживается выше этих промежуточных средних скользящих, сохраняет боль­шую относительную силу, чем тот рынок, который прорывает их. Тщательно проанализируйте, как цена взаимодействует с 50-днев­ными средними скользящими после гэпа, с тем чтобы определить технические повреждения. Используйте более безопасные страте­гии выхода из рынка, до тех пор пока не будут прорваны эти сред­ние скользящие.

Более долгосрочные тенденции и откаты от них предопреде­ляются краткосрочными тенденциями. Наблюдайте за отскоком цены от 38%-го уровня коррекции самой долгосрочной тенденции, соответствующей данному ценовому разрыву (гэпу). Этот уровень может находиться ниже уровня модели первого падения несколь­ких более мелких этапов восходящих трендов. Попытайтесь обнаружить этот ключевой уровень, с тем чтобы, отступив на шаг назад, еще раз, со стороны, проанализировать ценовой график. Опытный глаз всегда отметит пропорциональность между уровня­ми разворота, которые открываются при рассмотрении долгосроч­ного ценового графика.

РИСУНОК 11.3

Отражение (эхо) гэпа загоняет в ловушку любителей коротких продаж и отбирает у них прибыли. Однако они появляются чрезвычайно редко, если ran «hole-in-the-wall» пробивает солидный уровень поддержки на большом торговом объеме. Проанализируйте, куда может упасть цено­вой бар после данного гэпа. Если цена остается на трендовой линии или на важном среднем скользящем, переждите и предоставьте рынку возможность сделать свое дело - создать конфликтные условия. По­наблюдайте за тем, как после гэпа «hole-in-the-wall» акции Keynote опускаются до трендовой линии, но не прорывают ее. Спустя один - два ценовых бара акция совершает отскок и с гэпом продолжает подъем.

ПРИМЕНЕНИЕ (ПРИКЛАДНЫЕ ЗАДАЧИ)

Каждый поступающий сигнал нужно исследовать, чтобы опреде­лить, генерирует ли он конфликт рыночной толпы. В первую оче­редь, определите, прорывает ли гэп «hole-in-the-wall» очевидный уровень поддержки. Наличие такого прорыва укажет на уровень открытия коротких продаж с последующим отскоком. Когда гэп опускается до верхнего уровня поддержки, то чаще всего он ини­циирует формирование бокового тренда, а не немедленное падение цен. Ценовой бар, следующий за сигнальной свечой, обеспечивает необходимой информацией, определяющей силу или слабость рын­ка. Так, например, ценовое движение узкого диапазона, развиваю­щееся вблизи минимума предыдущего диапазона бара, свидетель­ствует о скором и быстром падении цен. И еще, всегда внимательно следите за объемом при прорыве цены вниз. Некоторые гэпы «hole-in-the-wall» указывают на то, что рынок «выдыхается», другие же свидетельствуют о смене господствующей тенденции.

ПАДЕНИЕ 1-2 (1-2 DECLINE)

Часто уровни поддержки ралли предстают в виде двух четко обозначенных линий безопасности. Для того чтобы ралли смени­лось на нисходящую тенденцию, необходимо, чтобы оба этих уровня были нарушены до начала процесса ускорения нисходящего мо-ментума (темпа изменения скорости). При откате цена может наносить удары по первому уровню, но на втором уровне, как правило, формируется устойчивое дно. Либо оба уровня могут быть прорваны при каком-либо шоковом событии на рынке. Установоч­ный набор «hole-in-the-wall» пробивает первый уровень поддержки сигнальной свечой. И тогда трейдеры осуществляют короткие про­дажи акций на последующем тестировании и понижении цены до следующего уровня поддержки.

Дата добавления: 2015-07-24