Японские свечи

История японских свечей началась задолго до появления стандартных ценовых баров. Еще в XVIII веке японские трей­деры использовали их для прогнозирования цен на рис. Соглас-

но легенде, один частный биржевой делец осуществил более ста прибыльных сделок подряд, применяя этот простой инстру­мент. Названия многих формаций японских свечей носят воен­ный характер, что объясняется господством феодальной систе­мы в общественном укладе Японии тех времен. Не мудрено, что названия моделей, невольно сравнивая торговую сессию с полем кровавой битвы, сохраняют свою актуальность и 300 лет спустя.

Графики свечей (candlesticks) содержат гораздо больше ин­формации, нежели столбиковые графики (bar charts). Свечи отде­ляют диапазон цен между экстремальными точками за выбран­ный период времени от центральной части, ограниченной ценой открытия и ценой закрытия. Тело свечи (real body) представляет собой ценовой диапазон от цены открытия до цены закрытия. Выше и ниже границ тела расположены так называемые верхняя (upper shadow) и нижняя (lower shadow) тени, указывающие на диапазон цен между границами тела и экстремальными точками. Японские свечи являются иллюстрацией конфликта между рыночными бы­ками и медведями. Они дают возможность увидеть ценовое дви­жение в диапазоне времени на порядок ниже рассматриваемого промежутка времени.

По цвету тела свечи можно получить дополнительную ин­формацию о ценовом движении. Если тело свечи прозрачно, это означает, что цена открытия была ниже цены закрытия, то есть наблюдается апгрейд. И наоборот, если цена открытия ниже цены закрытия, то тело свечи будет окрашено в черный, красный или в какой-либо другой цвет. Взаимодействие полых и заполненных свечей раскрывает краткосрочные ценовые колебания и волны волатильности, а также скрытые разрывы цен, которые заполня­ются ценой закрытия. Свинг-трейдеры, применяя графики япон­ских свечей, могут исследовать многие скрытые уровни и выяв­лять важные уровни поддержки/сопротивления.

Свечи выстраиваются в различные ценовые модели. Порой нескольких свечей достаточно бывает для того, чтобы использо­вать их в качестве инструмента для успешного краткосрочного трейдинга. Метод прогнозирования цен по японским свечам напря­мую зависит от расположения ценовых моделей внутри графиков. Так, две идентичные формации на различных уровнях поддержки/ сопротивления будут генерировать различный результат. Подумай-

те, не стоит ли отказаться от работы с ценовыми барами исклю­чительно в пользу японских свечей?

Японские свечи применяются для всех графиков любых временных диапазонов. Однако будьте осторожны при исследова­нии очень краткосрочных условий трейдинга. Зоны экстремумов (shadow zones) внутридневных свечей генерируют неточную ин­формацию, поступающую и от ложных тиков. Мысленно фильтруя экстремальные цены, избегайте осуществления торговых сделок по ошибочным данным. Исключите из своего рассмотрения все сигналы, которые базируются на ценовых моделях дешевых или торгуемых с малыми объемами эмитентов.

Примечательно, что японские свечи иллюстрируют модели разворота лучше других инструментов технического анализа. Многие изменения тенденций происходят во временных рамках порядком ниже исследуемых временных диапазонов. Такие обще­известные модели, как звезды (stars), молот (hammer), дожи (dojis), харами (harami) дают первые предупредительные сигналы для подготовки стратегий подавления рыночной толпы. Все эти посту­пающие сигналы должны работать в контексте образуемых све­чами моделей.

Определите схождение уровней поддержки/сопротивления, выявив их перекрестное пересечение, и только после этого присту­пайте к исследованию интересующих вас моделей. Японские све­чи превосходно работают наряду с классическим западным тех­ническим анализом и прекрасно сочетаются с ним. Понаблюдайте за свечами, расположенными вдоль средних скользящих в трендо-вом рынке. Обратите внимание на фигуры разворота на графиках свечей при высоких торговых объемах, на то, как они тестируют пики и дно, на важные зоны поддержки/сопротивления, на стандар­тные откаты по уровням Фибоначчи.

Наплыв стоп-ордеров, ограничивающих убытки (stop loss), приводят в негодность трендовые линии, искаженные стандартны­ми ценовыми барами. Однако графики свечей выдерживают крат­косрочные нарушения уровней поддержки/сопротивления. В то время как чартист, работающий со столбиковыми графиками (bar charts), заключает, что уровень поддержки прорван и цена устрем­ляется к следующему уровню, чартист, работающий с графиками свечей, уверен, что прежние уровни остались невредимыми. Стро­ение свечей таково, что и тело, и тени определяют трендовые

РИСУНОК 2.9

Японские свечи дают четкие сигналы в сочетании с полосами Боллин-джера и с другими индикаторами основной тенденции. Ищите модели разворота, когда цена выходит за пределы верхней или нижней полосы. Японские свечи на ценовом графике акции Apple дают сигнал о несколь­ких средней величины колебаниях, которые предшествуют резким тол­чкам, возвращающим ценовой бар к экстремумам полос Боллинджера. Заметьте, что большинство этих моделей разворота согласовывается как с уровнями high и low, так и с откатами на уровни сопротивления после прорывов.

линии. Это позволяет учитывать и противоположную точку зрения в условиях, когда каждый владеет основами технического анализа. Манипуляции вблизи важных уровней поддержки/сопротив­ления генерируют частые выбросы цен и увеличивают риск по­терь. Свечи позволяют быстро адаптироваться в таких неспокой­ных условиях. Такие модели разворота, как дожи и харами, проходят через многие барьеры поддержки/сопротивления, но закрываются только в пределах поддержки. Существование этих моделей, так же как и их появление является сигналом того, что уровень под­держки остается неповрежденным. Эти важные уровни генериру­ют интересные контрстратегии и дают возможность более четко определять время открытия/закрытия позиции. (См. Главу 10.)

Вы можете найти материал по моделям японских свечей в современных финансовых изданиях. Сконцентрируйте свое вни­мание на нескольких наиболее важных моделях свечей, которые указывают на конфликт с рыночной толпой и позволяют успешно его решать. Каждый установочный набор для открытия/закрытия позиции различен в зависимости от расположения свечей, от тор­говых объемов и от тенденции. Анализируйте, в каких случаях свечи дают подтверждение, а в каких идут вразрез с общеприня­тым мнением. Каждый день появляются недокументированные модели, дающие четкий прогноз характера движения цены. Учи­тесь читать и интерпретировать все «послания» свечей, даже если они не имеют «бойцовский дух». Помните, что большая часть настроений импульсивной рыночной толпы, ее паники или спокой­ствия не воспринимается разумом и может быть угадана лишь интуицией трейдера или аналитика.

ПОЛОСЫ БОЛЛИНДЖЕРА (BOLLINGER BANDS)

Свинг-трейдер обязан исследовать основную тенденцию в любых благоприятных условиях, которые предоставляет рынок. Рынок всегда спружинивает обратно к центру гравитации после резкого скачка в любом из направлений. Обычно цена в активном рынке снизу поддерживается уровнем поддержки и отскакивает сверху от уровня сопротивления. Если же рынок пребывает в бо­ковом диапазоне, цена колеблется вокруг опорных точек до тех пор, пока волатильность не возбудит новый направленный импульс.

Полосы Боллинджера (ВВ) сфокусированы на анализе ос­новной тенденции в режиме реального времени. В процессе торго­вой сессии этот мощный инструмент поднимается выше и опуска­ется ниже ценового канала, что, учитывая связь с предыдущим ценовым движением, указывает на экстремумы, к которым стре­мится цена. Для наиболее эффективного использования полос Боллинджера, следует применять основные средние скользящие в рам­ках интересующего вас временного диапазона. Поэтому к такой оценке следует относиться с большим вниманием. Долгосрочные средние скользящие дают более поздний сигнал, зато краткосроч­ные охватывают и хаотические изменения цены. Подберите крат­косрочные MAs для внутридневных графиков, 5- и 60-минутных, например. Свинг-трейдеры не могут позволить себе ориентиро­ваться на запоздавшую информацию, когда работают в столь малых временных диапазонах. Долгосрочные средние скользящие незаменимы в дневных или недельных ценовых графиках для иден­тификации рыночных циклов и развивающихся тенденций по всему торговому пространству.

Чтобы выяснить, как далеко может уйти цена до соударения с ВВ, применяется стандартное отклонение (std dev) параметров. Большинство пособий по техническому анализу советуют обычно использовать двойное стандартное отклонение (2 std dev). Можно сократить отрезок и тем самым ускорить сигнал, но мы будем иметь те же хаотические изменения цены, которые имеют место в случае применения средних скользящих. Большинство свинг-трейдеров предпочитает начинать с наиболее применяемых пара­метров цля каждого из временных диапазонов и приспосабливать их к волатильности рынка. Когда используется двойное стандарт­ное отклонение полос Боллинджера, цена нечасто переходит грани­цы трендов. А вот параболические подъемы или падения цен могут выйти за пределы границ ВВ, если используется тройное (или более высокого порядка) стандартное отклонение.

Не пытайтесь найти идеальные условия для открытия/за­крытия позиций. Научитесь работать в несовершенных условиях, когда получаете ложные сигналы. Ценовые бары, сходные друг с другом, могут периодически выстреливать к определенным по­лосам, но, тем не менее, они будут продолжать давать ценную обратную связь с предстоящим разворотом. Полосы Боллинджера (ВВ) дают очень четкий сигнал на открытие прибыльной позиции, независимо от подводимой информации на графиках всех времен­ных рамок. Когда есть сомнения по поводу того, какие индикато­ры использовать при том или ином характере рынка, применяйте полосы Боллинджера с различными стандартными отклонениями к каждому графику. И наблюдайте за тем, как рынок реагирует на эти полосы в различных фазах тенденции.

РИСУНОК 2.10

Стандартное отклонение показывает, как далеко может уйти цена до разворота. Полосы Боллинджера (ВВ), установленные на 20-периодные средние скользящие и двойное стандартное отклонение, огораживают большую часть колебаний в пределах своих границ. Но, когда волатиль-ные акции начинают пересекать эти границы, вступает в силу 3 std dev. Это - своего рода приспособление для высокой волатильности рынка работает в большинстве параболических рынков.

Большинство графических программ не имеет широко изве­стных 20-барных наборов с двойным стандартным отклонением. Приостановите свои наблюдения для того, чтобы прислушаться к тому, как толпа оценивает свои позиции. Стандартные полосы Боллинджера поддерживают простые тактики, которые выстраи­ваются в соответствии с общей реакцией рыночной толпы. От­крывайте позиции, когда цена пробивает горизонтальные экстремумы, уцелевшие после коллизий. Ищите полосы, охватывающие монотонный рынок, пребывающий в ожидании резкого прорыва цены вверх. В условиях активного рынка часто зона застоя формирует­ся, когда цена находится вблизи центральной полосы и сохраняет­ся до тех пор, пока ценовые бары резким напором не пересекут уровни, либо не произойдет разворот. Открывайте позиции в на­правлении расширения и ставьте стоп-ордера в обеих экстремаль­ных точках зоны застоя. Обдумывайте возможность открытия но­вой короткой позиции (short sale), когда цена упадет более, чем на 50% от пиковой ВВ и новой длинной позиции, если цена поднялась настолько же от минимального Боллинджера.

Свинг-трейдерам необходимо более быстрое получение сиг­налов, нежели инвесторам. Возьмите на вооружение набор 13-бар, 2 std dev для большинства внутридневных ценовых графиков. Этот набор, более чувствительный к информации на входе, поглощает активность тенденции и падает сильнее, чем 20-барный. Все Бол-линджеры работают четче в комбинации с другими средними сколь­зящими, располагающимися поверх ВВ. Добавьте 5- и 8-барные SMAs для рассмотрения комбинации 5-8-13. Эта комбинация чи­сел Фибоначчи дает более согласованную информацию об основ­ных внутридневных колебаниях и разворотах. Используйте 5-пери-одные бары в качестве уровней поддержки/сопротивления для динамичных тенденций, 8-периодные бары — для откатов, а 13-периодные бары — для изменений трендов и разворотов.

Боллинджеры (ВВ) позволяют идентифицировать субфазы в пределах текущей тенденции. Цена переходит в фазу бычьего рынка, если она поднимается выше центрального Боллинджера. И тогда этот центральный Боллинджер превращается в уровень поддержки для последующего отката. В случае пересечения цена обычно имеет тенденцию двигаться к наивысшему Боллинджеру, прежде чем наступит серьезный разворот. Такая модель, если получит подтверждение от других индикаторов, будет служить уровнем поддержки для длинной свинговой позиции. Центральный Боллинджер будет служить уровнем сопротивления в случае, если цена пойдет ниже него. После прорыва вниз центрального Боллин­джера и по мере дальнейшего продвижения цены вниз к нижнему Боллинджеру, шансы на хорошую цену сильно падают. Эта мо­дель, когда получит подтверждение от других индикаторов, будет служить уровнем поддержки для короткой свинговой позиции.

Полосы Боллинджера (ВВ) сочетают в себе изощренность математического комплекса и простоту ценовых моделей. Устой­чивая тенденция любого направления состоит из моделей ценовых баров, стремящихся к верхнему или нижнему Боллинджерам. Часто можно наблюдать серию мелких откатов, которые никогда не до­стигнут центральной полосы ВВ, пока не нарушена тенденция. Такие резкие ценовые движения могут привести к кульминационным моментам, если более 50% ценовых баров выйдет за пределы экстремальных ВВ. Это и есть сигнал к состоянию перекупленно-сти или перепроданности, что инициирует сильное сопротивление и возвращает цену обратно в дозволенные рамки. Четко определить время входа в такую позицию — дело мудреное. Очень сильные акции могут преодолеть эту мощную центральную тенденцию несколькими ценовыми барами, прежде чем те возвратятся в пре­делы своих границ.

Полосы Боллинджера значительно усовершенствовали воз­можности технического анализа рынка в различных временных рамках. Перейдем от недельных к внутридневным Боллинджерам без какого-либо изменения окружающих условий. Эта тренировка раскрывает превосходные возможности прогнозирования движе­ния цены при рассмотрении графиков по методу 3D. Можно даже идентифицировать скрытые уровни поддержки/сопротивления и четкие уровни разворота по одному ценовому бару. Подобный метод позволяет построить одновременно три графика и рассматривать их развитие в различных временных диапазонах. Применяйте стра­тегию Трех Экранов Элдера (Triple Screen) с тем или иным мето­дом построения открытия позиций в пределах полос Боллинджера в условиях бычьего/медвежьего рынка.

Когда-нибудь еще один Чарльз Доу (Charles Dow), или Эд­варде (Edwards), или Маги (Magee) выступят вместе, чтобы рас­пределить по категориям великое множество полосно/ценовых (band/price) моделей и определят для них эффективные правила торговли. А пока пользуйтесь этими простыми концепциями полос для ежедневной подготовки к торговой сессии:

1. Фаза трейдинга определяется расположением и направле­нием:

• Верхние против нижних: Расположение ценовых ба­ров определяет силу текущей фазы. Цена, находящаяся

РИСУНОК 2.11

Комбинация из 5-8-13-периодных Боллинджеров вооружает дэй-трейде-ров мощным инструментом технического анализа. Применяйте их на 1-мин., 5-мин. и 60-мин. графиках для идентификации очень краткосроч­ных колебаний рынка и благоприятных возможностей для входа в рынок. Тщательно рассмотрите, как акции Applied Materials несколько раз отка­тывали к 8-барным МА на протяжении всего ралли между подъемом цены от 69 до 83. Комбинация 5-8-13 известна как сигнал для открытия позиции с минимальным риском потерь в пределах одного тика.

в пределах верхней полосы, указывает на силу, а цена в пределах нижней полосы указывает на слабость. Направление цены: Направление цены в пределах полосы идентифицирует схождение/расхождение с те­кущей тенденцией. Дивергенция (расхождение) наблю­дается, когда цена растет в пределах нижней полосы

и падает в пределах верхней полосы. Конвергенция (схождение) происходит, если цена растет в пределах верхней полосы и падает в пределах нижней.

• Тестирование тенденции: Нижняя, центральная и вер­хняя полосы являются уровнями поддержки/сопротив­ления для тенденции. Разворот любой полосы повыша­ет шансы на разворот цены и возвращение к последней полосе (с пересечением или прикосновением).

2. Прорыв центральной полосы усиливает направленный импульс:

• Пересечение центральной полосы снизу вверх: Вос­ходящая тенденция усиливается. С приближением цены наблюдайте за направленным движением верх­ ней полосы.

• Пересечение центральной полосы сверху вниз: Нис­ходящая тенденция усиливается. С приближением цены наблюдайте за направленным движением ниж­ней полосы.

3. В ответ на пробуждение тенденции Боллинджеры раскры­ваются:

• По лестнице вверх: Если с приближением цены угол наклона верхнего Боллинджера растет, следует ожи­дать серию повышающихся ценовых баров, каждый из которых устремляется вверх вдоль верхнего ВВ. Это-прогрессирующий восходящий тренд.

• Ползком вниз: Если с приближением цены угол накло­на нижнего Боллинджера уменьшается, ожидайте се­рию снижающихся ценовых баров, каждый из которых опускается все ниже вдоль нижнего Боллинджера. Это -прогрессирующий нисходящий тренд.

4. Выравнивание Боллинджеров вследствие пробуждения тен­денции:

• Прорыв вверх: Если угол наклона верхнего Боллиндже­ра при приближении ценового бара уменьшается, то следует ожидать, что ценовой бар прорвет Боллинджер, а затем совершит разворот. Велика вероятность того, что на этом восходящая тенденция завершится и нач­нет развиваться тенденция нисходящая. Внимательно

следите, не отскочит ли цена медленно назад, и не рас­кроется ли при этом Боллинджер. Если да, то это и бу­дет сигналом к предстоящему прорыву цены вверх.

• Прорыв вниз: Если угол наклона нижнего Боллинджера уменьшается при сближении с ценовым баром, то сле­дует ожидать, что ценовые бары будут прорывать этот Боллинджер с последующим разворотом. Весьма веро­ятно, на этом нисходящая тенденция завершится и нач­нет развиваться тенденция восходящая. Однако, если цена совершит откат, а Боллинджер раскроется, то это будет сигналом к предстоящему прорыву цены вниз.

Боллинджеры определяют естественные экстремумы в раз­вивающейся тенденции. Если Боллинджер стремится вверх, цена совершает отскок до тех пор, пока некая достаточно мощная сила не остановит ход Боллинджера. Зона застоя образуется ниже вер­хнего или выше нижнего Боллинджера, если общая модель под­держивает нарастание импульса. Состояние застоя может продол­жаться до тех пор, пока Боллинджер не развернется и не начнет, раскрываясь, отходить от ценового бара, что будет свидетель­ствовать о том, что сопротивление преодолено. Цена может вы­стреливать к поддерживающей тенденции и придерживаться кром­ки Боллинджера. Однако не следует упускать из вида то, что окончательное ценовое движение зависит от всех уровней поддер­жки/сопротивления, а не только от тех, с которыми ассоциируются Боллинджеры.

Дата добавления: 2015-07-24