Выбор направления стоимостного анализа по результатам финансовой диагностики предприятия.

Для промышленных предприятий наиболее характерны два направления стоимостного анализа:

1) стоимостный анализ производимых изделий, т.е. продукции;

2) стоимостный анализ объектов имущества (главным образом основных средств).

Первый упрощенный способ выбора направления стоимостного анализа заключается в проверке «золотого правила», т.е. сопоставления темпов изменения прибыли, выручки и основных фондов.

Условие «золотого правила»:

I_пр > I_в > I_оф,

где I_пр, I_в, I_оф - индексы изменения балансовой прибыли, выручки от реализации продукции и среднегодовой стоимости основных фондов соответственно.

Если не выполняется левое неравенство, то это означает отсутствие роста рентабельности продаж. Индекс изменения рентабельности продаж: I_рен = I_пр / I_в. Необходим стоимостный анализ продукции.

Если не выполняется правое неравенство, то это означает отсутствие роста фондоотдачи. Индекс изменения фондоотдачи: I_фо = I_в / I_оф. Необходим стоимостный анализ основных фондов.

Второй способ выбора направления стоимостного анализа – по результатам финансового анализа уровня и динамики основных показателей деятельности предприятия.

Показатели подразделяются на пять групп: 1) имущественного положения; 2) ликвидности и платежеспособности; 3) финансовой устойчивости; 4) деловой активности; 5) рентабельности.

Из состава этих показателей выделяют те показатели, которые в наибольшей степени зависят как от характеристик продукции, так и от характеристик основных фондов.

Рекомендации по выбору направления стоимостного анализа исходя из состояния показателей деятельности предприятия

Показатели, имеющие неудовлетворительные значения и динамику	Рекомендация
Рентабельность продаж Рентабельность продукции Коэффициент оборачиваемости готовой продукции Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Необходим стоимостный анализ продукции
Рентабельность основных средств Фондоотдача Доля активной части основных средств Коэффициент износа основных средств	Необходим стоимостный анализ основных фондов
Рентабельность продукции Рентабельность активов в целом Коэффициент общей оборачиваемости капитала Фондоотдача	Выбор направления зависит от степени ухудшения показателей

Третий способ выбора направления стоимостного анализа – методом рейтинговой оценки.

1. Формируют две группы показателей: группа А из показателей, характеризующих эффективность и качество продукции, и группа В из показателей, отражающих эффективность использования и качество основных фондов.

2. Для каждого показателя назначают нижнее допустимое значение с учетом результатов деятельности в предыдущие годы.

3. Для каждого показателя рассчитывают отношение (индекс) фактического значения к нижнему допустимому значению.

4. Для обеих групп рассчитывают рейтинговый показатель как среднее значение индексов в группе.

Рейтинговый показатель для группы А:,

где а_i – фактическое значение i-го показателя в группе А;

а_нi – нижнее допустимое значение i-го показателя в группе А;

n – количество показателей в группе А.

Рейтинговый показатель для группы В:,

где bi – фактическое значение i-го показателя в группе B;

bнi – нижнее допустимое значение i-го показателя в группе B;

m – количество показателей в группе B.

5. Выводы из сравнения групповых рейтинговых показателей: если RA < RB, то рекомендуется проведение стоимостного анализа продукции; если RВ < RА, то рекомендуется проведение стоимостного анализа основных фондов (имущества).

Пример расчета групповых рейтинговых показателей

Показатель	Фактическое значение	Нижнее допустимое значение	Индекс
Группа А
1.Рентабельность продаж 2. Рентабельность продукции 3. Оборачиваемость готовой продукции	0,22 0,28 46,2	0,15 0,18 36,5	1,47 1,56 1,26
Средний индекс RA			1,43
Группа В
1.Фондоотдача 2. Фондорентабельность 3. Средний остаточный ресурс ОФ	2,8 0,6 0,4	2,5 0,5 0,5	1,12 1,2 0,8
Средний индекс RB			1,04

Ожидаемые результаты от стоимостного анализа выпускаемой продукции:

ü снижение себестоимости и повышение рентабельности продукции;

ü повышение качества и конкурентоспособности продукции;

ü оптимизация ассортимента по структуре;

ü экономия дефицитных и дорогостоящих материалов, энергоресурсов и комплектующих изделий.

Ожидаемые результаты от стоимостного анализа объектов основных фондов (имущества):

ü снижение затрат на эксплуатацию, техническое обслуживание и ремонт основных фондов;

ü повышение полезного использования основных фондов;

ü реализация или сдача в аренду лишних основных фондов;

ü модернизация и реконструкция основных фондов;

ü выработка рекомендаций по эффективной амортизационной политике и политике обновления основных фондов.

Дата добавления: 2015-07-20