Теория.

Текущий финансовый план составляется на предстоящий год с разбивкой по месяцам и служит основой для финансового контроля деятельности. Цель финансового плана – обеспечить повышение финансовой устойчивости предприятия в предстоящем плановом периоде. Финансовое планирование позволяет оценить статику и динамику ожидаемого финансового положения предприятия.

Структурно финансовый план состоит из следующих разделов:

1) Бюджет предприятия («Доходы и расходы»)

2) Баланс предприятия.

3) Денежные поступления и выплаты.

1) Бюджет предприятия состоит из двух частей: доходной и расходной.

В доходную часть вносятся все виды планируемых денежных поступлений. Основным источником доходов организации является объем продаж, поэтому на основании планов маркетинга и производства определяются объемы продаж по кварталам по каждому виду продукции.

На основании плана маркетинга в соответствии с заключенными договорами планируются поступления от производственно-сбытовой деятельности.

Доходы от неосновной деятельности составляют доходы от запланированных проектов по продаже основных средств, ценных бумаг, от долевого участия в совместной деятельности, целевые доходы и расходы.

К этому добавляют денежный поток, связывающий предприятие с рынком денег и капиталов – потоки по поступлению и погашению кредитов (финансово-обусловленные приходы и расходы), чрезвычайные доходы и расходы. В доходную часть также вносятся поступления от взносов учредителей в Уставный фонд.

В расходную часть вносятся все виды планируемых затрат: на производственную деятельность, на обеспечивающую деятельность (управленческую и по подготовке производства), рекламно-сбытовую деятельность, выплаты по кредитам, займам, ссудам, обязательные платежи в бюджет, выплаты по штрафам, пеням, неустойкам, выплаты дивидендов, капвложения в развитие (инвестиции), отчисления в различные фонды предприятия (резервный, социальный, развитии производства).

Если суммарные денежные поступления превышают сумму расходов, получаем бюджет с профицитом (превышением), если доходная часть меньше расходной - с дефицитом, в случае равенства – сбалансированный бюджет.

При рассмотрении нескольких периодов интерес представляет измерение прибыли и ее компонентов в их абсолютном значении по периодам, т.к. именно она является источником развития предприятия.

При планировании на долгосрочный период (5 лет и более) необходимо приведение абсолютного значения прибыли к определенному или настоящему моменту. При долгосрочном планировании (и даже при среднесрочном) в силу высокой степени неопределенности могут рассматриваться и сравниваться между собой несколько вариантов экономического развития предприятия. Такой способ целесообразно использовать при оценке эффективности покупки предприятий и реализации крупных инвестиционных проектов.

В долгосрочном периоде абсолютное значение прибыли может рассматриваться как ценность капитала. Отдельные показатели прибыли (поступления и выплаты) по периодам должны дисконтироваться на рассматриваемый период по формуле:

, где

С₀ – ценность капитала;

E_t – поступления за период t;

A_t – выплаты за период t;

t – текущий индекс периода;

N – число периодов;

r – ставка банковского процента в период t, выраженная десятичной дробью (p/100)

2) Плановый баланс предприятия представляет собой данные об остатках активов и их источников на начало и конец планового периода. Отчет о прибылях и убытках - запланированный результат от производственно-сбытовой деятельности.

3) «План денежных поступлений и выплат» отражает ожидаемую динамику движения денежных потоков (поток входящих и исходящих денежных средств с учетом начального сальдо).

С-до на начало + Поступления - Выплаты = Сальдо платежей ³ 0

На базе плана денежных поступлений и выплат планируется обязательная дополнительная цель предприятия – ликвидность. Ликвидность это платежеспособность предприятия на каждый рассматриваемый момент времени (т.е. состояние его текущих платежных средств). Резервом ликвидности является установленная минимальная величина ликвидности. Она устанавливается по желанию в целях безопасности. В общем случае ликвидность может быть представлена формулой:

,где

Т – рассматриваемый период, Т= 1,2,3…N

A_Tj – выплаты вида j за период T, j = 1.2.3…G

E_Ti – поступления i за период T, i = 1.2.3…K

B_Tz – остаток платежных средств вида z на начало периода T, z = 1.2.3…W

В случае недостатка платежных средств предприятие разрабатывает план краткосрочного внешнего финансирования. Может быть рассмотрено несколько альтернатив пополнения оборотных средств: краткосрочный кредит банка, выпуск векселя и проч.

В случае избытка денежных средств рассматривается несколько альтернатив вложений свободных денежных средств в ликвидные активы: покупка ценных бумаг, размещение средств на депозитах банка, вложение денежных средств в запасы с целью увеличения выручки.

Задание.

Организация планирует открытие магазина площадью 100 кв.м. с 01 января 2004 г. На первый хозяйственный год рассчитаны следующие показатели:

Таблица 2.1

Реализация товаров	Реализация товаров на сумму 12 000 000 руб. осуществляется равномерно в течение всего год при средней торговой наценке в 25% от закупочной цены товара. Половина товара продается за наличные, оставшаяся часть – на условиях одномесячного кредита
Товарный запас	Число оборотов товарного запаса – 4
Закупки товаров	Начальный товарный запас должен ответствовать среднегодовому товарному запасу. 10% его стоимости оплачивается наличными в январе, 40% - 1 июля 2004 г., оставшаяся часть – 1 апреля 2005 г. Текущие товарные закупки осуществляются на условиях двухмесячного кредита. Первая закупка в феврале.
Заработная плата	60 000 руб. в месяц. Срок выплаты заработной платы – 10 число месяца следующего за расчетным. Первый расчетный месяц – январь. Страховые взносы в ПФ 14%
Арендная плата	15 000 руб. в месяц. Стоимость трехмесячной арендной платы выплачивается авансом раз в квартал в первый месяц текущего квартала
Реклама	Стоимость стартовой рекламной компании в размере 100 000 руб. оплачивается 1 февраля 2004. Начиная с февраля 2004 г. Издержки на рекламу составят 10 000 руб. в месяц и будут оплачиваться наличными в срок до 10 числа следующего месяца. (следующего за месяцем оказания слуг).
Прочие постоянные издержки	20% торговой наценки распределяются равномерно и оплачиваются наличными.
Личное потребление	60 000 руб. в месяц. Выплаты производятся наличными в последний день текущего месяца.
Закупка оборудования	Общая стоимость оборудования 400 000 руб. Первый платеж 200 000 руб. производится 1 июля 2004, второй платеж 200 000 руб. – 1 января 2005 г.
Уставный капитал	В качестве взноса в Уставный капитал в январе 2004 г. учредитель передает подержанный автомобиль стоимостью 100 000 руб. и вносит на расчетный счет 500 000 руб. Амортизация рассчитывается исходя из срока службы автомобиля 5 лет равными долями.
Инвестиции	Для организации деятельности предприятия в феврале 2004 инвесторы вносят в кассу денежные средства в размере 150 000 руб. под 24% годовых. Проценты выплачиваются в апреле 2005 г.
Единый налог на вмененный доход	Базовая доходность с 1 кв.м. торговой площади с учетом всех к-тов составляет 1 700 руб., налог на вмененный доход составляет 15% базовой доходности и выплачивается 25 числа месяца, следующего за отчетным кварталом.

Составить финансовый план на 2004 год. Бюджет доходов и расходов (табл. 2.3) и план денежных поступлений и выплат на 2004 год (табл.2.4) составить с разбивкой по кварталам. По этим данным составить баланс предприятия (табл.2.2) и отчет о прибыли за 2004 год (табл 2.5).

Порядок выполнения работы:

1) Из данных табл. 2.1 занести данные об остатках на 1 января 2004 г. Стоимость начального товарного запаса (2400 000) вносится в строку 214 актива, т.к он на начало года не оплачен полностью, в строке 621 пассива в той же сумме отражается задолженность. Поскольку размер Уставного капитала оговаривается в Уставе на момент создания предприятия, его необходимо отразить в строке 410 пассива, а т.к. он по условию задачи не оплачен – отразить задолженность учредителей перед предприятием в полной сумме по строке 230 актива.

Таблица 2.2 - Бухгалтерский баланс предприятия

Таблица 2.2 – продолжение

Таблица 2.3 – Бюджет доходов и расходов

2) Составить бюджет доходов и расходов (табл. 2.3). На основании данных таблицы 2.1. заполняем раздел «доходы».

При расчете расходов на личное потребление и ЕСН с заработной платы работников, следует учитывать следующее:

- в соответствии с Налоговым кодексом РФ, выплаты из чистой прибыли предприятия, остающейся после налогообложения не облагаются ЕСН и взносами в ПФ,

- организации и индивидуальные предприниматели, уплачивающие единый налог на вмененный доход не являются плательщиками ЕСН (единый налог на вмененный доход заменяет уплату ЕСН, НДС, налога на прибыль, налога на имущество).

3) Составить план движения денежных средств с учетом данных о сроках поступлений и выплат.

4) Рассчитать остатки активов, обязательств и капитала на конец года. Заполнить плановый баланс конец года.

5) Рассчитать оптимальный уровень остатка денежных средств.

6) Рассчитать выгодность трех альтернативных инвестиций свободных денежных средств (в случае избытка денежных средств) или план внешнего финансирования (в случае дефицита). Сравнить проекты по показателям риска и RRI.

Дата добавления: 2015-07-20