Финансовое состояние предприятия

Эффективность деятельности предприятия, рациональное использование ресурсов определяют его способность к финансовому выживанию.

Этот вопрос очень важен для экономиста-менеджера, так как напрямую связан с его профессиональной деятельностью. Поэтому в проекте он дожен рассматриваться более широко и детально.

При этом необходимо провести анализ:

- прибыли и рентабельности;

- платежеспособности;

- финансовой устойчивости;

- деловой активности;

- использования капитала.

Для этого пользуются данными бухгалтерской отчетности (приложения 55-62).

Анализ прибыли и рентабельности

В общем понимании прибыль – это разность между выручкой и затратами на производство и реализацию продукции. В практической деятельности она подразделяется на балансовую и чистую прибыль.

Балансовая прибыль отражает все результаты хозяйственной деятельности предприятия и складывается из прибыли, полученной от реализации продукции (П_рп), прибыли от реализации имущества (П_ри) и внереализационных доходов (Д_в).

Следовательно, прибыль балансовая выражается формулой:

П_б = П_рп + П_ри + Д_в. (2.37.)

Показатель балансовой прибыли используется для оценки эффективности производства, выявления динамики ее роста или снижения за исследуемый период, а также для определения общей рентабельности.

Чистая прибыль – это прибыль, остающаяся на предприятии после уплаты всех налогов и сборов. Она используется на развитие производства, образование денежных фондов и социальные нужды.

Прибыль характеризует финансовый результат деятельности предприятия, но ее абсолютная величина не дает представления о финансовой эффективности хозяйствования.

Различают понятия рентабельности предприятия и рентабельности продукции.

Рентабельность предприятия рассчитывается в двух вариантах:

- рентабельность использования основных и оборотных средств;

- рентабельность затрат.

Рентабельность фондов рассчитывается по формуле:

П_б

Р_ф = ------------ х 100%, (2.38.)

С_оф + С_об

где: Р_ф – рентабельность использования основных и оборотных средств;

П_б – прибыль балансовая, руб.;

С_оф – среднегодовая стоимость основных средств, руб.;

С_об – среднегодовая сумма оборотных средств, руб.

Рентабельность затрат определяется формулой:

П_б

Р_з = ------- х 100%, (2.39.)

З

где: Р_з – рентабельность затрат;

З – затраты на производство, руб.

При оценке финансовой эффективности хозяйствования используют оба показателя, исходя из динамики их изменения и сравнивая со средними показателями по району, лучшему хозяйству. По результатам анализа вскрываются причины, повлекшие снижение (повышение) общей рентабельности.

Рентабельность продукции рассчитывается как отношение прибыли, полученной от реализации конкретной продукции к прибыли от реализации всей продукции или к полной ее себестоимости.

В первом случае рассчитывается рентабельность продаж конкретной продукции:

П_рп

Р_п = ------- х 100%, (2.40.)

В_кп

где: Р_п – рентабельность продаж конкретной продукции;

П_рп – прибыль от реализации продукции, руб.;

В_кп – выручка от реализации конкретной продукции, руб.

Во втором случае определяется рентабельность затрат конкретной продукции (Р_з):

П_рп

Р_з = ------- х 100%, (2.41.)

З_кп

где: З_кп – затраты, пошедшие на производство конкретной продукции, руб.

При анализе рентабельности необходимо обратить внимание на динамику ее изменения, сравнить ее с лучшими предприятиями региона, со средними данными по административному району. Выявить факторы, повлиявшие на изменение рентабельности.

Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность – это наличие у предприятия денежных средств для выполнения краткосрочных обязательств по платежам при бесперебойном осуществлении основной деятельности.

Текущая платежеспособность определяется по данным бухгалтерского баланса. При ее анализе сопоставляется сумма платежных средств с суммой срочных обязательств.

К платежным средствам относятся денежные суммы, находящиеся на расчетном счете, в кассе, в краткосрочных ценных бумагах, которые могут быть быстро обращены в деньги.

К срочным обязательствам относят текущие пассивы – обязательства и долги, подлежащие погашению: краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность за товары (услуги, работу) и бюджету.

Если у предприятия сумма платежных средств превышает сумму срочных обязательств, то оно признается платежеспособным и наоборот.

Платежеспособность характеризует финансовое состояние предприятия.

Наиболее распространенная методика определения финансового состояния основана на расчете и использовании системы коэффициентов, которые определяются по данным годового бухгалтерского баланса.

Для удобства составляют таблицу с нужными данными – статьями баланса. При необходимости их перегруппировывают.

По данным приложения 55 можно рассчитать коэффициенты:

- абсолютной ликвидности;

- быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент);

- покрытия;

- финансовой независимости.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) рассчитывается по формуле:

Д_с + К_ф

К_ал = ----------, (2.42.)

Т_о

где: Д_с – денежные средства;

К_ф – краткосрочные финансовые вложения;

Т_о – краткосрочные текущие обязательства.

Исходя из данных приложения 55 определим:

К_ал = (1323 + 7000): 2530 = 3,29 (на начало года);

К_ал = (6322 + 0): 2226 = 2,84 (на конец года).

Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности колеблется в пределах 0,2-0,3, но нижняя его граница не должна быть меньше 0,2.

Коэффициент быстрой ликвидности (К_бл) характеризует способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам. Он рассчитывается по формуле:

Д_с + К_ф + Д_з

К_бл = -----------------, (2.43.)

Т_о

где: Д_з – дебиторская задолженность.

В нашем примере:

К_бл = (1323 + 7000 + 5086): 2530 = 13409: 2530 = 5,30 (на начало года);

К_бл = (6322 + 0 + 9474): 2226 = 15796: 2226 = 7,10 (на конец года).

Приемлемый критерий К_бл находится в диапазоне от 0,75 до 1,0 и выше.

Полученные значения коэффициентов абсолютной и быстрой ликвидности показывают, что предприятие способно быстро рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам.

Коэффициент покрытия (К_п) показывает общую платежеспособность предприятия: насколько кредиторская задолженность обеспечивается материальными оборотными средствами, то есть сколько денежных средств, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих обязательств.

Коэффициент покрытия определяется по формуле:

Д_с + К_ф+ Д_з + З_з

К_п = ---------------------, (2.44.)

Т_о

где: З_з – запасы и затраты.

В нашем примере:

К_п = (1323 + 7000 + 5086 + 33122): 2530 = 46531: 2530 = 18,39

(на начало года);

К_п = (6322 + 0 + 9474 + 31511): 2226 = 47307: 2226 = 21,25 (на конец года).

В большинстве отраслей АПК приемлемый критерий К_п находится в диапазоне от 1,0 до 3,0. В нашем примере абсолютная величина и рост фактических значений коэффициента указывает на положительную тенденцию развития предприятия.

Коэффициент финансовой независимости (К_фн) дает представление об обеспеченности предприятия (организации) собственными средствами для осуществления финансово-кредитной деятельности.

Коэффициент финансовой независимости рассчитывается по формуле:

С_с

К_фн = ------- х 100%, (2.45.)

Б_и

где: С_с – собственные средства предприятия (организации);

Б_и – балансовый итог.

В нашем примере:

К_фн = 31904: 80220 = 0,40 (на начало года);

К_фн = 32272: 85709 = 0,38 (на конец года).

Стабильное финансовое положение предприятия (организации) характеризуется 50-60% собственных средств, соотнесенными с балансовым итогом.

Для повышения стабильности работы предприятия необходимо увеличивать собственные средства и своевременно списывать физически и морально устаревшие средства предприятия.

После завершения изучения финансового состояния студент-исследователь переходит к анализу финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия (организации)

Финансовая устойчивость характеризуется:

- наличием собственных и заемных средств в обороте;

- соотношением собственных и заемных средств;

- коэффициентом обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами;

- коэффициентом обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами.

Наличие в обороте собственных средств (С_ос) предприятия определяется формулой:

С_ос = И_сс – В_а – У, (2.46.)

где: И_сс – источники собственных средств (по балансу с. 490);

В_а – внеоборотные активы (по балансу с. 190);

У – убытки предприятия (по отчету о прибылях и убытках).

Наличие в обороте собственных и заемных средств (С_сз) рассчитывается по формуле:

С_сз = С_ос + Д_о К_о, (2.47.)

где: Д_о – долгосрочные обязательства (по балансу с. 590);

К_о – краткосрочные обязательства (по балансу с. 690).

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (К_сс) определяется формулой:

С_ос

К_сс = --------, (2.48.)

З_з + Д_з

где: З_з – запасы и затраты (по балансу с. 210, 220, 250, 270);

Д_з – дебиторская задолженность (по балансу с. 230, 240).

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами (К_сз) рассчитывается по формуле:

С_ос + Д_о + К_о

К_сз = -------------------, (2.49.)

З_з + Д_з

Используя эти показатели, можно определить излишек или недостаток величины собственных или заемных средств для формирования запасов и предстоящих затрат предприятия (организации).

Предприятие признается финансово устойчивым, если доля собственных оборотных средств в запасах и затратах будет не ниже 55-60%.

Показатели деловой активности

Деловая активность аттестуется предприимчивостью, мобильностью и инициативой.

Ее характеризует система количественных и качественных показателей.

Качественные показатели – это география рынков сбыта (внутренних и внешних), конкурентоспособность, репутация предприятия, наличие стабильных поставщиков и потребителей. Такие неформальные показатели необходимо сопоставить с аналогичными показателями других предприятий – конкурентов.

К количественным показателям относятся:

- коэффициент общей оборачиваемости оборотных средств;

- коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

- средние сроки оборота дебиторской и кредиторской задолженности и др.

Коэффициент общей оборачиваемости оборотных средств (К_оо) рассчитывается по формуле:

В

К_оо = -------, (2.50.)

Б_н

где: В – выручка;

Б_н – средний за период итог баланса – нетто.

Коэффициент оборачиваемости собственных оборотных средств (К_ос) в отраслях первой и третьей сфер определяется по формуле:

В

К_ос = -------, (2.51.)

С_сс

где: С_сс – среднегодовая сумма собственных средств.

В сельском хозяйстве этот коэффициент рассчитывается по формуле:

В + М – В_ж

К_ос = ----------------, (2.52.)

С_сс

где: М – стоимость молодняка животных, переведенных в основное стадо;

В_ж – выручка от продажи животных основного стада.

Ускорение оборота оборотных средств обусловливает меньшую потребность в запасах материалов, сырья, заделов незавершенного производства и, как следствие, - высвобождает денежные ресурсы, которые могут быть использованы на другие цели.

Кроме расчетов вышеприведенных коэффициентов при анализе использования оборотных средств определяется продолжительность оборота в днях.

Средняя продолжительность одного оборота (П_об) оборотных средств в течение года рассчитывается по формуле:

П_об = -------, (2.53.)

К_оо

где: 365 – число дней в году;

К_оо – коэффициент общей оборачиваемости оборотных средств.

Кроме того, продолжительность оборота в днях может быть определена по формулам:

Дата добавления: 2015-07-18