Анализ состава и структуры пассива баланса

Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.

На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов уменьшилась и составила }) ~AEMacro(IfCalc("@IF(B41*100/B48,B41*100/B48,ERROR,B41*100/B48)",first,<>,"@IF(B41*100/B48,B41*100/B48,ERROR,ERROR)",last,"B41*100/B48",last){35,07}) ~AEMacro(If("@IF(B41*100/B48,B41*100/B48,ERROR,B41*100/B48)",first,<>,"@IF(B41*100/B48,B41*100/B48,ERROR,ERROR)",last){%. При Коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода не изменился и составил:}) ~AEMacro(If("@IF(FIEP15,FIEP15,ERROR,FIEP15)",first,<,"@IF(FIEP15,FIEP15,ERROR,FIEP15)",last)этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к росту и увеличился на})~AEMacro(If("@IF(FIEP15,FIEP15,ERROR,FIEP15)",first,>,"@IF(FIEP15,FIEP15,ERROR,FIEP15)",last){При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к падению и уменьшился на})~AEMacro(IfCell("@IF(1/FIEP15,1/FIEP15,ERROR,1/FIEP15)",first,=,"@IF(1/FIEP15,1/FIEP15,ERROR,1/FIEP15)",last,FIEP,15,last){0,10}) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(FIEP15,FIEP15,ERROR,FIEP15)",first,<>,"@IF(FIEP15,FIEP15,ERROR,FIEP15)",last,FIEP,15,first,FIEP,15,last,m){0,46}) ~AEMacro(If("@IF(FIEP15,FIEP15,ERROR,FIEP15)",first,<>,"@IF(FIEP15,FIEP15,ERROR,FIEP15)",last){, составив })~AEMacro(IfCell("@IF(FIEP15,FIEP15,ERROR,FIEP15)",first,<>,"@IF(FIEP15,FIEP15,ERROR,FIEP15)",last,FIEP,15,last){1,85}) ~AEMacro(If("@IF(FIEP15,FIEP15,ERROR,FIEP15)",first,<,"@IF(FIEP15,FIEP15,ERROR,FIEP15)",last){.

Это может свидетельствовать об относительном падении финансовой независимостипредприятия, и, следовательно, о повышении финансовых рисков, т.к. основным источником формирования имущества являются заемные средства.

В абсолютном выражении величина собственного капитала уменьшилась на })~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<>,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last,B,41,first,B,41,last,m){494,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<>,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<>,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last){, т.е. на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<>,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last,B,41,first,B,41,last,m%){4,78}) ~AEMacro(If("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<>,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last){%.

Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:

§ нераспределенная прибыль }) ~AEMacro(If("@IF(B47,B47,ERROR,B47)",first,>,"@IF(@IFN(B41/B48<0,ERROR,B47),B47,ERROR,B47)",last){уменьшилась на }) ~AEMacro(If("@IF(B47,B47,ERROR,B47)",first,<,"@IF(@IFN(B41/B48<0,ERROR,B47),B47,ERROR,B47)",last){увеличилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B47,B47,ERROR,B47)",first,<>,"@IF(@IFN(B41/B48<0,ERROR,B47),B47,ERROR,B47)",last,B,47,first,B,47,last,m){494,00})~AEMacro(IfCurrency("@IF(B47,B47,ERROR,B47)",first,<>,"@IF(@IFN(B41/B48<0,ERROR,B47),B47,ERROR,B47)",last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B47,B47,ERROR,B47)",first,<>,"@IF(@IFN(B41/B48<0,ERROR,B47),B47,ERROR,B47)",last){, или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B47,B47,ERROR,B47)",first,<>,"@IF(@IFN(B41/B48<0,ERROR,B47),B47,ERROR,B47)",last,B,47,first,B,47,last,m%){41,20}) ~AEMacro(If("@IF(B47,B47,ERROR,B47)",first,<>,"@IF(@IFN(B41/B48<0,ERROR,B47),B47,ERROR,B47)",last){%}) ~AEMacro(If("@IF(B47,B47,ERROR,B47)",first,<>,"@IF(@IFN(B41/B48<0,ERROR,B47),B47,ERROR,B47)",last){;}) ~AEMacro(If("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<>,"@IF(@IFN(B41/B48<0,ERROR,B41),B41,ERROR,B41)",last){.}) ~AEMacro(If("@IF(B46,B46,ERROR,B46)",first,>,"@IF(@IFN(B41/B48<0,ERROR,B46),B46,ERROR,B46)",last){

}) ~AEMacro(If("@IF(B42,B42,ERROR,B42)",first,<>,"@IF(@IFN(B41/B48<0,ERROR,B42),B42,ERROR,B42)",last){

В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода удельный вес:}) ~AEMacro(If("@IFN(B41/B48<0,ERROR,B42/B41)",last,>,0){

§ акционерного капитала составил }) ~AEMacro(IfCalc("@IFN(B41/B48<0,ERROR,B42/B41)",last,>,0,"B42*100/B41",last){92,80}) ~AEMacro(If("@IFN(B41/B48<0,ERROR,B42/B41)",last,>,0){%;

§ нераспределенной прибыли составил }) ~AEMacro(IfCalc("@IFN(B41/B48<0,ERROR,B47/B41)",last,>,0,"B47*100/B41",last){7,17})}) ~AEMacro(If("@IFN(B41/B48<0,ERROR,B47/B41)",last,>,0){%;

Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила }) ~AEMacro(IfCell("@IF(B24,B24,ERROR,B24)",first,<>,"@IF(B24,B24,ERROR,B24)",last,B,24,last){18 202,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(B24,B24,ERROR,B24)",first,<>,"@IF(B24,B24,ERROR,B24)",last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B24,B24,ERROR,B24)",first,>,"@IF(B24,B24,ERROR,B24)",last){ и уменьшилась на }) ~AEMacro(If("@IF(B24,B24,ERROR,B24)",first,<,"@IF(B24,B24,ERROR,B24)",last){ и увеличилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B24,B24,ERROR,B24)",first,<>,"@IF(B24,B24,ERROR,B24)",last,B,24,first,B,24,last,m%){26,83}) ~AEMacro(If("@IF(B24,B24,ERROR,B24)",first,<>,"@IF(B24,B24,ERROR,B24)",last){%.

Увеличение текущих обязательств связано с изменением следующих составляющих:

§ сумма кредиторской задолженности составила })~AEMacro(IfCell("@IF(B26,B26,ERROR,B26)",first,<>,"@IF(B26,B26,ERROR,B26)",last,B,26,last){15 643,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(B26,B26,ERROR,B26)",first,<>,"@IF(B26,B26,ERROR,B26)",last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B26,B26,ERROR,B26)",first,<,"@IF(B26,B26,ERROR,B26)",last){ и увеличилась на }) ~AEMacro(If("@IF(B26,B26,ERROR,B26)",first,>,"@IF(B26,B26,ERROR,B26)",last){ и уменьшилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B26,B26,ERROR,B26)",first,<>,"@IF(B26,B26,ERROR,B26)",last,B,26,first,B,26,last,m%){9,00}) ~AEMacro(If("@IF(B26,B26,ERROR,B26)",first,<>,"@IF(B26,B26,ERROR,B26)",last){%;})

§ резервы предстоящих расходов и платежей составили }) ~AEMacro(IfCell("@IF(B34,B34,ERROR,B34)",first,<>,"@IF(B34,B34,ERROR,B34)",last,B,34,last){2 559,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(B34,B34,ERROR,B34)",first,<>,"@IF(B34,B34,ERROR,B34)",last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B34,B34,ERROR,B34)",first,<,"@IF(B34,B34,ERROR,B34)",last){ и увеличились на }) ~AEMacro(If("@IF(B34,B34,ERROR,B34)",first,>,"@IF(B34,B34,ERROR,B34)",last){ и уменьшились на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B34,B34,ERROR,B34)",first,<>,"@IF(B34,B34,ERROR,B34)",last,B,34,first,B,34,last,m%){100,00}) ~AEMacro(If("@IF(B34,B34,ERROR,B34)",first,<>,"@IF(B34,B34,ERROR,B34)",last){%}) ~AEMacro(If("@IF(B34,B34,ERROR,B34)",first,<>,"@IF(B34,B34,ERROR,B34)",last){;

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что на начало анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на }) ~AEMacro(IfCalc("@IF((B4+B8-B26),(B4+B8-B26),ERROR,(B4+B8-B26))",first,<,0,"@ABS(B4+B8-B26)",first){6 573,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF((B4+B8-B26),(B4+B8-B26),ERROR,(B4+B8-B26))",first,<,0){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF((B4+B8-B26),(B4+B8-B26),ERROR,(B4+B8-B26))",first,<,0){, т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.

На конец анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на }) ~AEMacro(IfCalc("@IF((B4+B8-B26),(B4+B8-B26),ERROR,(B4+B8-B26))",last,<,0,"@ABS(B4+B8-B26)",last){6 186,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF((B4+B8-B26),(B4+B8-B26),ERROR,(B4+B8-B26))",last,<,0){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF((B4+B8-B26),(B4+B8-B26),ERROR,(B4+B8-B26))",last,<,0){, т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.

На рисунке 2.5представлена структура пассива баланса, руб.

}) ~AEMacro(If("@IF((B4+B8-B26),(B4+B8-B26),ERROR,(B4+B8-B26))",last,>,0){

}) ~AEMacro(If("@IF((B4+B8-B26),(B4+B8-B26),ERROR,(B4+B8-B26))",first,>,0){

}) ~AEMacro(If("B24/(B24+B36)",first,>,"B24/(B24+B36)",last){

}) ~AEMacro(If("@IF(B35,B35,ERROR,B35)",first,<>,"@IF(B35,B35,ERROR,B35)",last){

~AEMacro(If("@IF(B33,B33,ERROR,B33)",first,<>,"@IF(B33,B33,ERROR,B33)",last){

}) ~AEMacro(If("@IF(B24,B24,ERROR,B24)",first,>,"@IF(B24,B24,ERROR,B24)",last){

}) ~AEMacro(If("@IF(B24,B24,ERROR,B24)",first,=,"@IF(B24,B24,ERROR,B24)",last){

}) ~AEMacro(If("@IF(B36,B36,ERROR,B36)",first,<,"@IF(B36,B36,ERROR,B36)",last){

Рисунок 2.5 Структура пассива баланса, ~AEMacro(Currency{ руб.})

В целом, финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать и проанализировать с помощью ряда показателей ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности (табл. 2.3.).

Таблица 2.3. Финансовые показатели

Наименование показателей	~AEMacro(Period(first){2010г.})	~AEMacro(Period(last){2011г.})	Прирост	Прирост,%
~AEMacro(TitleRow(F,1){Показатели ликвидности (LiquidityRatios):})
~AEMacro(TitleRow(F,2){Коэффициент абсолютной ликвидности})	~AEMacro(Cell(F,2,first,#,##0.00){0,05})	~AEMacro(Cell(F,2,last,#,##0.00){0,09})	~AEMacro(CellDelta(F,2,first,F,2,last,#,##0.00){0,04})	~AEMacro(IfCellDelta(F,2,first,<>,F,2,last,F,2,first,F,2,last,%){80,00})
~AEMacro(TitleRow(F,3){Коэффициентсрочнойликвидности (QR)})	~AEMacro(Cell(F,3,first,#,##0.00){0,34})	~AEMacro(Cell(F,3,last,#,##0.00){0,40})	~AEMacro(CellDelta(F,3,first,F,3,last,#,##0.00){0,06})	~AEMacro(IfCellDelta(F,3,first,<>,F,3,last,F,3,first,F,3,last,%){17,65})
~AEMacro(TitleRow(F,4){Коэффициенттекущейликвидности (CR)})	~AEMacro(Cell(F,4,first,#,##0.00){1,06})	~AEMacro(Cell(F,4,last,#,##0.00){1,14})	~AEMacro (CellDelta(F,4,first,F,4,last,#,##0.00){0,08})	~AEMacro(IfCellDelta(F,4,first,<>,F,4,last,F,4,first,F,4,last,%){7,55})
~AEMacro(TitleRow(F,5){Чистый оборотный капитал (NWC)}), ~AEMacro(Currency{ руб.})	~AEMacro(Cell(F,5,first,#,##0.00){855,00})	~AEMacro(Cell(F,5,last,#,##0.00){2 108,50})	~AEMacro(CellDelta(F,5,first,F,5,last,#,##0.00){1253,50})	~AEMacro(IfCellDelta(F,5,first,<>,F,5,last,F,5,first,F,5,last,%){146,61})
~AEMacro(TitleRow(F,6){Показатели структуры капитала или финансовой устойчивости (Gearingratios):})
~AEMacro(TitleRow(F,7){Коэффициент финансовой независимости или автономии (ER)})	~AEMacro(Cell(F,7,first,#,##0.00){0,21})	~AEMacro(Cell(F,7,last,#,##0.00){0,38})	~AEMacro(CellDelta(F,7,first,F,7,last,#,##0.00){0,17})	~AEMacro(IfCellDelta(F,7,first,<>,F,7,last,F,7,first,F,7,last,%){80,95})
~AEMacro(TitleRow(F,9){Коэффициент маневренности собственного капитала})	~AEMacro(Cell(F,9,first,#,##0.00){0,17})	~AEMacro(Cell(F,9,last,#,##0.00){0,21})	~AEMacro(CellDelta(F,9,first,F,9,last,#,##0.00){0,04})	~AEMacro(IfCellDelta(F,9,first,<>,F,9,last,F,9,first,F,9,last,%){23,53})
~AEMacro(TitleRow(F,15){Коэффициент финансового левериджа или соотношения заемных и собственных средств (LR)})	~AEMacro(Cell(F,15,first,#,##0.00){2,78})	~AEMacro(Cell(F,15,last,#,##0.00){1,62})	~AEMacro(CellDelta(F,15,first,F,15,last,#,##0.00){-1,16})	~AEMacro(IfCellDelta(F,15,first,<>,F,15,last,F,15,first,F,15,last,%){-41,73})
~AEMacro(TitleRow(F,18){Показатели рентабельности (Profitabilityratios):})
~AEMacro(TitleRow(F,19){Общая рентабельность, %})	~AEMacro(Cell(F,19,first,#,##0.00){0,10})	~AEMacro(Cell(F,19,last,#,##0.00){-3,95})	~AEMacro(CellDelta(F,19,first,F,19,last,#,##0.00){-4,05})	~AEMacro(IfCellDelta(F,19,first,<>,F,19,last,F,19,first,F,19,last,%){-4 050,00})
~AEMacro(TitleRow(F,20){Рентабельность продаж (ROS), %})	~AEMacro(Cell(F,20,first,#,##0.00){3,51})	~AEMacro(Cell(F,20,last,#,##0.00){0,00})	~AEMacro(CellDelta(F,20,first,F,20,last,#,##0.00){-3,51})	~AEMacro(IfCellDelta(F,20,first,<>,F,20,last,F,20,first,F,20,last,%){-100,00})
~AEMacro(TitleRow(F,21){Рентабельность собственного капитала (ROE), %})	~AEMacro(Cell(F,21,first,#,##0.00){2,32})	~AEMacro(Cell(F,21,last,#,##0.00){-55,67})	~AEMacro(CellDelta(F,21,first,F,21,last,#,##0.00){-57,99})	~AEMacro(IfCellDelta(F,21,first,<>,F,21,last,F,21,first,F,21,last,%){-2 499,57})
~AEMacro(TitleRow(F,22){Рентабельность активов (ROA),%})	~AEMacro(Cell(F,22,first,#,##0.00){0,49})	~AEMacro(Cell(F,22,last,#,##0.00){-21,29})	~AEMacro(CellDelta(F,22,first,F,22,last,#,##0.00){-21,78})	~AEMacro(IfCellDelta(F,22,first,<>,F,22,last,F,22,first,F,22,last,%){-4 444,90})
~AEMacro(TitleRow(F,23){Рентабельность текущих активов (RCA), %})	~AEMacro(Cell(F,23,first,#,##0.00){0,79})	~AEMacro(Cell(F,23,last,#,##0.00){-32,80})	~AEMacro(CellDelta(F,23,first,F,23,last,#,##0.00){-33,59})	~AEMacro(IfCellDelta(F,23,first,<>,F,23,last,F,23,first,F,23,last,%){-4 251,90})
~AEMacro(TitleRow(F,24){Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %})	~AEMacro(Cell(F,24,first,#,##0.00){1,27})	~AEMacro(Cell(F,24,last,#,##0.00){-60,66})	~AEMacro(CellDelta(F,24,first,F,24,last,#,##0.00){-61,93})	~AEMacro(IfCellDelta(F,24,first,<>,F,24,last,F,24,first,F,24,last,%){-4 876,38})
~AEMacro(TitleRow(F,25){Рентабельность инвестиций (ROI), %})	~AEMacro(Cell(F,25,first,#,##0.00){2,32})	~AEMacro(Cell(F,25,last,#,##0.00){-55,67})	~AEMacro(CellDelta(F,25,first,F,25,last,#,##0.00){-57,99})	~AEMacro(IfCellDelta(F,25,first,<>,F,25,last,F,25,first,F,25,last,%){-2 499,57})
~AEMacro(TitleRow(F,26){Рентабельность операционых активов})	~AEMacro(Cell(F,26,first,#,##0.00){94,27})	~AEMacro(Cell(F,26,last,#,##0.00){-212,19})	~AEMacro(CellDelta(F,26,first,F,26,last,#,##0.00){-306,46})	~AEMacro(IfCellDelta(F,26,first,<>,F,26,last,F,26,first,F,26,last,%){-325,09})
~AEMacro(TitleRow(F,27){Показатели деловой активности (Activityratios):})
~AEMacro(TitleRow(F,28){Коэффициент оборачиваемости активов (TAT), раз})	~AEMacro(Cell(F,28,first,#,##0.00){4,98})	~AEMacro(Cell(F,28,last,#,##0.00){5,39})	~AEMacro(CellDelta(F,28,first,F,28,last,#,##0.00){0,41})	~AEMacro(IfCellDelta(F,28,first,<>,F,28,last,F,28,first,F,28,last,%){8,23})
~AEMacro(TitleRow(F,30){Коэффициент оборачиваемости основных средств (FAT), раз})	~AEMacro(Cell(F,30,first,#,##0.00){12,98})	~AEMacro(Cell(F,30,last,#,##0.00){15,36})	~AEMacro(CellDelta(F,30,first,F,30,last,#,##0.00){2,38})	~AEMacro(IfCellDelta(F,30,first,<>,F,30,last,F,30,first,F,30,last,%){18,34})
~AEMacro(TitleRow(F,31){Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (NCT), раз})	~AEMacro(Cell(F,31,first,#,##0.00){143,77})	~AEMacro(Cell(F,31,last,#,##0.00){67,39})	~AEMacro(CellDelta(F,31,first,F,31,last,#,##0.00){-76,38})	~AEMacro(IfCellDelta(F,31,first,<>,F,31,last,F,31,first,F,31,last,%){-53,13})
~AEMacro(TitleRow(F,32){Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (TE), раз})	~AEMacro(Cell(F,32,first,#,##0.00){23,81})	~AEMacro(Cell(F,32,last,#,##0.00){14,10})	~AEMacro(CellDelta(F,32,first,F,32,last,#,##0.00){-9,71})	~AEMacro(IfCellDelta(F,32,first,<>,F,32,last,F,32,first,F,32,last,%){-40,78})
~AEMacro(TitleRow(F,33){Коэффициент оборачиваемости запасов (ST), раз})	~AEMacro(Cell(F,33,first,#,##0.00){8,82})	~AEMacro(Cell(F,33,last,#,##0.00){9,83})	~AEMacro(CellDelta(F,33,first,F,33,last,#,##0.00){1,01})	~AEMacro(IfCellDelta(F,33,first,<>,F,33,last,F,33,first,F,33,last,%){11,45})
~AEMacro(TitleRow(F,34){Длительность оборота запасов, дней})	~AEMacro(Cell(F,34,first,#,##0.00){40,80})	~AEMacro(Cell(F,34,last,#,##0.00){36,62})	~AEMacro(CellDelta(F,34,first,F,34,last,#,##0.00){-4,18})	~AEMacro(IfCellDelta(F,34,first,<>,F,34,last,F,34,first,F,34,last,%){-10,25})
~AEMacro(TitleRow(F,36){Длительность оборота дебиторской задолженности (DSO), дней})	~AEMacro(Cell(F,36,first,#,##0.00){22,78})	~AEMacro(Cell(F,36,last,#,##0.00){21,83})	~AEMacro(CellDelta(F,36,first,F,36,last,#,##0.00){-0,95})	~AEMacro(IfCellDelta(F,36,first,<>,F,36,last,F,36,first,F,36,last,%){-4,17})
~AEMacro(TitleRow(F,37){Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (TAP), раз})	~AEMacro(Cell(F,37,first,#,##0.00){8,56})	~AEMacro(Cell(F,37,last,#,##0.00){9,47})	~AEMacro(CellDelta(F,37,first,F,37,last,#,##0.00){0,91})	~AEMacro(IfCellDelta(F,37,first,<>,F,37,last,F,37,first,F,37,last,%){10,63})
~AEMacro(TitleRow(F,38){Длительность оборота кредиторской задолженности, дней})	~AEMacro(Cell(F,38,first,#,##0.00){42,03})	~AEMacro(Cell(F,38,last,#,##0.00){37,99})	~AEMacro(CellDelta(F,38,first,F,38,last,#,##0.00){-4,04})	~AEMacro(IfCellDelta(F,38,first,<>,F,38,last,F,38,first,F,38,last,%){-9,61})
~AEMacro(TitleRow(F,39){Продолжительность операционного цикла (OCP), дней})	~AEMacro(Cell(F,39,first,#,##0.00){63,58})	~AEMacro(Cell(F,39,last,#,##0.00){58,46})	~AEMacro(CellDelta(F,39,first,F,39,last,#,##0.00){-5,12})	~AEMacro(IfCellDelta(F,39,first,<>,F,39,last,F,39,first,F,39,last,%){-8,05})

Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, увеличился в рассматриваемом периоде с Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, уменьшился в рассматриваемом периоде с })~AEMacro(IfCell("@IF(F4,F4,ERROR,F4)",first,<>,"@IF(F4,F4,ERROR,F4)",last,F,4,first,#,##0.00){1,06})~AEMacro(If("@IF(F4,F4,ERROR,F4)",first,<>,"@IF(F4,F4,ERROR,F4)",last){и до }) ~AEMacro(IfCell("@IF(F4,F4,ERROR,F4)",first,<>,"@IF(F4,F4,ERROR,F4)",last,F,4,last,#,##0.00){1,14}) ~AEMacro(If("@IF(F4,F4,ERROR,F4)",first,<>,"@IF(F4,F4,ERROR,F4)",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(F4,F4,ERROR,F4)",first,<>,"@IF(F4,F4,ERROR,F4)",last,F,4,first,F,4,last,m%){7,55}) ~AEMacro(If("@IF(F4,F4,ERROR,F4)",first,<>,"@IF(F4,F4,ERROR,F4)",last){%.}) ~AEMacro(If("@IF(F4,F4,ERROR,F4)",last,>=,2.1){Так как нормативное значение находится в интервале от 1,0 до 2,0, то данное предприятие неэффективно использует свои активы.}) ~AEMacro(If("@IF(F4,F4,ERROR,F4)",last,<,1){

}) ~AEMacro(If("@IF(F4,F4,ERROR,F4)",first,>,"@IF(F4,F4,ERROR,F4)",last){

Положительная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период увеличила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, уменьшился в анализируемом периоде с }) ~AEMacro(IfCell("@IF(F3,F3,ERROR,F3)",first,<>,"@IF(F3,F3,ERROR,F3)",last,F,3,first,#,##0.00){0,34}) ~AEMacro(If("@IF(F3,F3,ERROR,F3)",first,<>,"@IF(F3,F3,ERROR,F3)",last){ и до }) ~AEMacro(IfCell("@IF(F3,F3,ERROR,F3)",first,<>,"@IF(F3,F3,ERROR,F3)",last,F,3,last,#,##0.00){0,40}) ~AEMacro(If("@IF(F3,F3,ERROR,F3)",first,<>,"@IF(F3,F3,ERROR,F3)",last){(рекомендуемый интервал значений от 0,70 до 0,80) или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(F3,F3,ERROR,F3)",first,<>,"@IF(F3,F3,ERROR,F3)",last,F,3,first,F,3,last,m%){17,65}) ~AEMacro(If("@IF(F3,F3,ERROR,F3)",first,<>,"@IF(F3,F3,ERROR,F3)",last){%.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, уменьшился в анализируемом периоде с }) ~AEMacro(IfCell("@IF(F2,F2,ERROR,F2)",first,<>,"@IF(F2,F2,ERROR,F2)",last,F,2,first,#,##0.00){0,05}) ~AEMacro(If(F,2,first,<>,F,2,last){ и до }) ~AEMacro(IfCell("@IF(F2,F2,ERROR,F2)",first,<>,"@IF(F2,F2,ERROR,F2)",last,F,2,last,#,##0.00){0,09}) ~AEMacro(If("@IF(F2,F2,ERROR,F2)",first,<>,"@IF(F2,F2,ERROR,F2)",last){ (при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5) или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(F2,F2,ERROR,F2)",first,<>,"@IF(F2,F2,ERROR,F2)",last,F,2,first,F,2,last,m%){80,00}) ~AEMacro(If("@IF(F2,F2,ERROR,F2)",first,<>,"@IF(F2,F2,ERROR,F2)",last){%.}) ~AEMacro(If("@IF(F2,F2,ERROR,F2)",first,<,"@IF(F2,F2,ERROR,F2)",last){ За анализируемый период способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств выросла.

На рисунке 2.6 представлены показатели ликвидности предприятия}) ~AEMacro(If("@IF(F2,F2,ERROR,F2)",first,>,"@IF(F2,F2,ERROR,F2)",last){ Таким образом, за анализируемый период предприятие теряет способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.})

Рисунок 2.6 Показатели ликвидности предприятия

Чистый оборотный капитал показывает, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных оборотных средств компании.

~AEMacro(If("@IF(F5, F5,ERROR, F5)",first,<>,"@IF(F5, F5,ERROR, F5)",last){ Величина чистого оборотного капитала в анализируемом периоде составила })~AEMacro(IfCell("@IF(F5, F5,ERROR, F5)",first,<>,"@IF(F5, F5,ERROR, F5)",last, F,5,last){2 108,50}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(F5, F5,ERROR, F5)",first,<>,"@IF(F5, F5,ERROR, F5)",last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(F5, F5,ERROR, F5)",first,>,"@IF(F5, F5,ERROR, F5)",last){ и уменьшилась на }) ~AEMacro(If("@IF(F5, F5,ERROR, F5)",first,<,"@IF(F5, F5,ERROR, F5)",last){ и увеличилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(F5, F5,ERROR, F5)",first,<>,"@IF(F5, F5,ERROR, F5)",last, F,5,first, F,5,last,m%){146,61}) ~AEMacro(If("@IF(F5, F5,ERROR, F5)",first,<>,"@IF(F5, F5,ERROR, F5)",last){%.}) ~AEMacro(If("@IF(F5, F5,ERROR, F5)",first,<,"@IF(F5, F5,ERROR, F5)",last){

Увеличение чистого оборотного капитала может свидетельствовать:

-о росте ликвидности компании;

-об увеличении неликвидных запасов;

-о росте просроченной дебиторской задолженности, что может негативно сказываться на оборачиваемости дебиторской задолженности.

Положительное значение оборотного капитала говорит о способности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства.})~AEMacro(If("@IF(F7,F7,ERROR,F7)",first,<,"@IF(F7,F7, ERROR,F7)",last){

--

Коэффициент финансовой независимости (автономии), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе,увеличился в анализируемом периоде с Коэффициент финансовой независимости (автономии), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, уменьшился в анализируемом периоде с })~AEMacro(IfCell("@IF(F7,F7,ERROR,F7)",first,<>,"@IF(F7,F7,ERROR,F7)",last,F,7,first,#,##0.00){0,21}) ~AEMacro(If("@IF(F7,F7,ERROR,F7)",first,<>,"@IF(F7,F7,ERROR,F7)",last){ и до }) ~AEMacro(IfCell("@IF(F7,F7,ERROR,F7)",first,<>,"@IF(F7,F7,ERROR,F7)",last,F,7,last,#,##0.00){0,38}) ~AEMacro(If("@IF(F7,F7,ERROR,F7)",first,<>,"@IF(F7,F7,ERROR,F7)",last){ (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) }) ~AEMacro(If("@IF(F7,F7,ERROR,F7)",first,<>,"@IF(F7,F7,ERROR,F7)",last){или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(F7,F7,ERROR,F7)",first,<>,"@IF(F7,F7,ERROR,F7)",last,F,7,first,F,7,last,m%){80,95}) ~AEMacro(If("@IF(F7,F7,ERROR,F7)",first,<>,"@IF(F7,F7,ERROR,F7)",last){%.}) ~AEMacro(If("@IF(F7,F7,ERROR,F7)",last,>=,0.8){ Превышение коэффициентом рекомендуемого интервала значений может свидетельствовать о неспособности эффективно привлекать кредитные ресурсы.}) ~AEMacro(If("@IF(F7,F7,ERROR,F7)",first,>,"@IF(F7,F7,ERROR,F7)",last){ Снижение коэффициента говорит о понижении финансовой независимости предприятия.})~AEMacro(If("@IF(F7,F7,ERROR,F7)",first,<,"@IF(F7,F7,ERROR,F7)",last){ Рост коэффициента говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Доля заемного капитала в балансе предприятия увеличилась в анализируемом периоде с Доля заемного капитала в балансе предприятия уменьшилась в анализируемом периоде с }) ~AEMacro(IfCell("@IF(F8,F8,ERROR,F8)",first,<>,"@IF(F8,F8,ERROR,F8)",last,F,8,first,#,##0.00){0,58}) ~AEMacro(If("@IF(F8,F8,ERROR,F8)",first,<>,"@IF(F8,F8,ERROR,F8)",last){ и до }) ~AEMacro(IfCell("@IF(F8,F8,ERROR,F8)",first,<>,"@IF(F8,F8,ERROR,F8)",last,F,8,last,#,##0.00){0,62})~AEMacro(If("@IF(F8,F8,ERROR,F8)",first,<>,"@IF(F8,F8,ERROR,F8)",last){или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(F8,F8,ERROR,F8)",first,<>,"@IF(F8,F8,ERROR,F8)",last,F,8,first,F,8,last,m%){6,90}) ~AEMacro(If("@IF(1/F8,1/F8,ERROR,1/F8)",first,=,"@IF(1/F8,1/F8,ERROR,1/F8)",last,#,##0.00){0,225}) ~AEMacro(If("@IF(F8,F8,ERROR,F8)",first,<>,"@IF(F8,F8,ERROR,F8)",last){%.}) ~AEMacro(If("@IF(F8,F8,ERROR,F8)",first,<,"@IF(F8,F8,ERROR,F8)",last){ Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к увеличению использования заемного капитала.}) ~AEMacro(If("@IF(F8,F8,ERROR,F8)",first,>,"@IF(F8,F8,ERROR,F8)",last){Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к снижению использования заемного капитала.})

}) ~AEMacro(If("@IF(F8,F8,ERROR,F8)",first,>,"@IF(F8,F8,ERROR,F8)",last){

}) ~AEMacro(If("@IF(1/F8,1/F8,ERROR,1/F8)",first,=,"@IF(1/F8,1/F8,ERROR,1/F8)",last){

}) ~AEMacro(If("@IF(F7,F7,ERROR,F7)",first,>,"@IF(F7,F7,ERROR,F7)",last){

}) ~AEMacro(If("@IF(F5, F5,ERROR, F5)",first,>,"@IF(F5, F5,ERROR, F5)",last){

Долядолгосрочных обязательств в суммарном активе предприятияувеличилась в анализируемом периоде на 6, 90%.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левириджа), определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств в анализируемом периоде составил })~AEMacro(IfCell("@IF(F15,F15,ERROR,F15)",first,<>,"@IF(F15,F15,ERROR,F15)",last,F,15,last,#,##0.00){1,62}) ~AEMacro(If("@IF(F15,F15,ERROR,F15)",first,<,"@IF(F15,F15,ERROR,F15)",last){ (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. увеличился на })~AEMacro(If("@IF(F15,F15,ERROR,F15)",first,>,"@IF(F15,F15,ERROR,F15)",last){ (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. уменьшился на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(F15,F15,ERROR,F15)",first,<>,"@IF(F15,F15,ERROR,F15)",last,F,15,first,F,15,last,m){1,16}) ~AEMacro(If("@IF(F15,F15,ERROR,F15)",first,<>,"@IF(F15,F15,ERROR,F15)",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(F15,F15,ERROR,F15)",first,<>,"@IF(F15,F15,ERROR,F15)",last,F,15,first,F,15,last,m%){41,73}) ~AEMacro(If("@IF(F15,F15,ERROR,F15)",first,<>,"@IF(F15,F15,ERROR,F15)",last){%.

Значение показателя структуры долгосрочных вложений определяет, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

На рисунке 2.7 представлены коэффициенты структуры капитала

~AEMacro(Chart{

Рисунок 2.7 Коэффициенты структуры капитала

Рентабельность продаж, отражающая долю чистой прибыли в объеме продаж, })~AEMacro(If("@IF(F19,F19,ERROR,F19)",first,<,"@IF(F19,F19,ERROR,F19)",last){увеличилась}) ~AEMacro(If("@IF(F19,F19,ERROR,F19)",first,>,"@IF(F19,F19,ERROR,F19)",last){уменьшилась})и составила – 3,95%.

Рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств }) ~AEMacro(If("@IF(F21,F21,ERROR,F21)",first,<,"@IF(F21,F21,ERROR,F21)",last){увеличилась, что является положительным фактором, }) ~AEMacro(If("@IF(F21,F21,ERROR,F21)",first,>,"@IF(F21,F21,ERROR,F21)",last){уменьшилась, что является отрицательным фактором, })исоставила – 55,67%.

Рентабельность суммарных активов показывает отношение чистой прибыли к общей величине активов. ~AEMacro(If("@IF(F22,F22,ERROR,F22)",first,<>,"@IF(F22,F22,ERROR,F22)",last){Рентабельность активов в анализируемом периоде })~AEMacro(If("@IF(F22,F22,ERROR,F22)",first,<,"@IF(F22,F22,ERROR,F22)",last){увеличилась, что является положительным фактором, }) ~AEMacro(If("@IF(F22,F22,ERROR,F22)",first,>,"@IF(F22,F22,ERROR,F22)",last){уменьшилась, что является отрицательным фактором, })~AEMacro(If("@IF(F22,F22,ERROR,F22)",first,<>,"@IF(F22,F22,ERROR,F22)",last){и составила })~AEMacro(IfCell("@IF(F22,F22,ERROR,F22)",first,<>,"@IF(F22,F22,ERROR,F22)",last,F,22,last){-21,29})~AEMacro(If("@IF(F22,F22,ERROR,F22)",first,<>,"@IF(F22,F22,ERROR,F22)",last){%.

Рентабельность текущих активов, отражающая эффективность использования оборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица оборотного капитала предприятия, }) ~AEMacro(If("@IF(F23,F23,ERROR,F23)",first,<,"@IF(F23,F23,ERROR,F23)",last){увеличилась, что является положительным результатом деятельности предприятия, }) ~AEMacro(If("@IF(F23,F23,ERROR,F23)",first,>,"@IF(F23,F23,ERROR,F23)",last){уменьшилась, что является отрицательной тенденцией, })и составила – 32,80%.

Рентабельность внеоборотных активов, отражающая эффективность использования внеоборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица внеоборотного капитала предприятия, })~AEMacro(If("@IF(F24,F24,ERROR,F24)",first,<,"@IF(F24,F24,ERROR,F24)",last){увеличилась, что является положительной динамикой, }) ~AEMacro(If("@IF(F24,F24,ERROR,F24)",first,>,"@IF(F24,F24,ERROR,F24)",last){уменьшилась, что является негативным фактом, })и составила – 60,66%.

~AEMacro(If("@IF(F24,F24,ERROR,F24)",first,=,"@IF(F24,F24,ERROR,F24)",last){

~AEMacro(If("@IF(F23,F23,F23,ERROR,F23)",first,=,"@IF(F23,F23,ERROR,F23)",last){

}) ~AEMacro(If("@IF(F22,F22,ERROR,F22)",first,=,"@IF(F22,F22,ERROR,F22)",last){

5%.

тавила - 3,~AEMacro(If("@IF(F21,F21,ERROR,F21)",first,=,"@IF(F21,F21,ERROR,F21)",last){

~AEMacro(If("@IF(F19,F19,ERROR,F19)",first,=,"@IF(F19,F19,ERROR,F19)",last){

~AEMacro(Chart{

~AEMacro(Chart{

Рисунок 2.8 Коэффициенты деловой активности

~AEMacro(Chart{

})

}) ~AEMacro(If("@IF(F8,F8,ERROR,F8)",first,>,"@IF(F8,F8,ERROR,F8)",last){

}) ~AEMacro(If("@IF(F2,F2,ERROR,F2)",first,>,"@IF(F2,F2,ERROR,F2)",last){

}) ~AEMacro(If("@IF(F3,F3,ERROR,F3)",last,<,0.4){

}) ~AEMacro(If("@IF(F3,F3,ERROR,F3)",first,>,"@IF(F3,F3,ERROR,F3)",last){

Рисунок 2.9 Длительность оборота ключевых показателей деловой активности

Основные выводы:

Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на Валюта баланса предприятия за анализируемый период уменьшилась на })~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B23,B23,ERROR,B23)",first,<>,"@IF(B23,B23,ERROR,B23)",last,B,23,first,B,23,last,m){3 356,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(B23,B23,ERROR,B23)",first,<>,"@IF(B23,B23,ERROR,B23)",last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B23,B23,ERROR,B23)",first,<>,"@IF(B23,B23,ERROR,B23)",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B23,B23,ERROR,B23)",first,<>,"@IF(B23,B23,ERROR,B23)",last,B,23,first,B,23,last,m%){13,60}) ~AEMacro(If("@IF(B23,B23,ERROR,B23)",first,<>,"@IF(B23,B23,ERROR,B23)",last){%, что косвенно может свидетельствовать о }) ~AEMacro(If("@IF(B23,B23,ERROR,B23)",first,<,"@IF(B23,B23,ERROR,B23)",last){расширении }) ~AEMacro(If("@IF(B23,B23,ERROR,B23)",first,>,"@IF(B23,B23,ERROR,B23)",last){ сокращении }) ~AEMacro(If("@IF(B23,B23,ERROR,B23)",first,<>,"@IF(B23,B23,ERROR,B23)",last){хозяйственного оборота.

В конце анализируемого периода предприятие получило убыток, что свидетельствует об отсутствии основного источника пополнения оборотных средств.

В конце анализируемого периода предприятие получило прибыль. Наличие у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств.})~AEMacro(If(I,14,last,>,I,14,first){Величина чистой прибыли имеет благоприятную тенденцию к увеличению.}) ~AEMacro(If(I,14,last,<,I,14,first)Величина чистой прибыли имеет неблагоприятную тенденцию к уменьшению.

Уменьшаются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. улучшается деловая активность предприятия. Увеличиваются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. ухудшается деловая активность предприятия.})~AEMacro(If(B,8,first,>,B,8,last){ Снижается дебиторская задолженность.}) ~AEMacro(If(B,8,first,<,B,8,last){ Растет дебиторская задолженность.})~AEMacro(If(B,9,first,>,B,9,last){Снижаются товарно-материальные запасы, }) ~AEMacro(If(B,9,first,<,B,9,last){Растут товарно-материальные запасы, })~AEMacro(If(F,33,first,<,F,33,last){увеличивается их оборачиваемость, а это, скорее всего, свидетельствует о рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.

Руководителям финансовых служб предприятия следует принять меры к увеличению рентабельности его собственного капитала, поскольку в конце анализируемого периода этот показатель находится на уровне ниже нормативного. Недостаток собственного капитала повышает риск неплатежеспособности компании. Уровень заемного капитала настолько велик, что предприятие находится в сильной долговой зависимости, а значит высок риск его неплатежеспособности при возникновении сбоев в поступлении доходов.}) ~AEMacro(If(F,8,last,<=,0.9){Уровень заемного капитала находится на приемлемом уровне, что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия.})

}) ~AEMacro(If(F,21,last,>,21){

}) ~AEMacro(If(F,33,first,>,F,33,last){уменьшается их оборачиваемость, а это, скорее всего, свидетельствует о нерациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.}) ~AEMacro(If(F,21,last,<,21){

}) ~AEMacro(If(F,36,first,<,F,36,last){

}) ~AEMacro(If(F,36,first,>,F,36,last){

}) ~AEMacro(If(I,14,last,>,0){

%0,а }) ~AEMacro(If(I,14,last,<,0){

}) ~AEMacro(If("@IF(B23,B23,ERROR,B23)",first,>,"@IF(B23,B23,ERROR,B23)",last){

}) ~AEMacro(If("@IF(F4,F4,ERROR,F4)",first,>,"@IF(F4,F4,ERROR,F4)",last){

}) ~AEMacro(If("@IF(((I6+I10-I11)/I1),((I6+I10-I11)/I1),ERROR,((I6+I10-I11)/I1))",last,<>,"@IF(((I7-I8+I9)/I1),((I7-I8+I9)/I1),ERROR,((I7-I8+I9)/I1))",last){

~AEMacro(If("@IF((I6+I10-I11), (I6+I10-I11),ERROR, (I6+I10-I11))",first,<,"@IF((I6+I10-I11), (I6+I10-I11),ERROR, (I6+I10-I11))",last){

~AEMacro(If("@IF(I2/I1,I2/I1,ERROR,I2/I1)",first,<>,"@IF(I2/I1,I2/I1,ERROR,I2/I1)",last){

}) ~AEMacro(If("@IFN(B41/B48<0,ERROR,B45/B41)",last,>,0){

}) ~AEMacro(If("@IFN(B41/B48<0,ERROR,B42/B41)",last,>,0){

}) ~AEMacro(If("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<>,"@IF(@IFN(B41/B48<0,ERROR,B41),B41,ERROR,B41)",last){

}) ~AEMacro(If("@IF(FIEP15,FIEP15,ERROR,FIEP15)",first,>,"@IF(FIEP15,FIEP15,ERROR,FIEP15)",last){.

}) ~AEMacro(If("@IF(1/FIEP15,1/FIEP15,ERROR,1/FIEP15)",first,=,"@IF(1/FIEP15,1/FIEP15,ERROR,1/FIEP15)",last){

}) ~AEMacro(If(B,3,first,<,B,3,last){

}) ~AEMacro(If(B,2,first,<,B,2,last){

}) ~AEMacro(If("@IF(B1,B1,ERROR,B1)",first,=,"@IF(B1,B1,ERROR,B1)",last){

- енениевой

})~AEMacro(If(B,17,first,<>,B,17,last){

})

})

}) ~AEMacro(If("@IF(B23,B23,ERROR,B23)",first,=,"@IF(B23,B23,ERROR,B23)",last){

}) ~AEMacro(If("@IF(B23,B23,ERROR,B23)",first,<,"@IF(B23,B23,ERROR,B23)",last){

2.3Методы ценообразования, применяемые на предприятии

Самый простой способ ценообразования заключается в начисле­нии определенной наценки на себестоимость товара. Чтобы не обанкротиться, предприятие должно приносить прибыль, а в этом смыс­ле очень важным стратегическим соображением является установле­ние процента наценки. Существуют два метода расчета наценок, ис­ходя из себестоимости или из продажной цены:

1.

2.

Подробнее о методах ценообразования

В заключение анализа продаж товаров ООО «Лебгок-комбинат питания» произведем анализ динамики торговой наценки, рентабельности продаж и общей рентабельности.

Таблица 2.4 - Анализ показателей прибыльности продаж

Показатели	2010г.	2011г.
Выручка, руб	122924,00	142111,00
Себестоимость проданных товаров	58109,00	67802,00
Торговая наценка %	14,13	15,95
Рентабельность продаж	2,68	2,95
Общая рентабельность	4,19	2,94

В 2010 году произошло скачкообразное увеличение средней торговой наценки на продаваемые товары – в 1,8 раза.

В 2010 году средняя торговая наценка также увеличилась, но уже в размере – 1,58%. Рентабельность же продаж упала, как и общая рентабельность.

Можно сделать вывод о повышении прибыльности именно торговых операций и неоправданном повышении коммерческих расходов и внереализационных расходов, которые сводят на нет весь эффект от повышения прибыльности торговых операций.

Основным видом деятельности, как уже было сказано на ООО «Лебгок-комбинат питания» являетсяторговля. Развитие розничной реализации товаров предприятия за последние два года ха­рактеризуется данными представленными в таблице 2.3.

Таблица 2.5 - Динамика розничного товарооборота ООО «Лебгок-комбинат питания»

Годы	Фактический розничный товарооборот (тыс, руб.)	Цепные темпы роста товарооборота, %	Базисные темпы роста товарооборота, %
В действующих ценах	В сопоставимых ценах	В действующих ценах	В сопоставимых ценах	В действующих ценах	В сопоставимых ценах
	2357,8	2094,6	108,3	100,4	113,7	100,6
	2620,7	2176,6	122,4	101,7	122,4	101,7
	3105.2	2227,5	118,5	102,3	145,0	104,0

Данные таблицы показывают, что за последние три года темпы роста розничного товарооборота снижаются: в 2010 году рост товарооборота составил 122,4%, а в 2011 году – 118,5%. Это объясняется тем, что цены на товары, реализуемые в предприятии, выросли в 2011 году по сравнению с 2010 годом, но меньше (средний индекс цен в 2010 году – 1,01 или 101,0%, в 2011 году – 1,008 или 100,8%). Количество реализованных товаров увеличилось в 2010 году на 2,3%. Темпы роста физического объема товарооборота (количества товаров) невысокие, но тенденция намечается положительная.

За 2010 и 2011 года розничный товарооборот предприятия возрос на 45,0% (в действующих ценах) или на 963,7 тыс, руб. (3105,2 -141,5). Этот прирост произошел за счет увеличения количества реализованных товаров (физического объема розничного товарооборота) на 4,0%, что составило 86,0 тыс, руб. (2227,5 – 2141,5), и в связи с увеличением розничных цен на товары – на 877,7 тыс, руб. (3105,2 – 2227,5).

По данным этих расчетов можно сказать, что свыше 90% прироста товарооборота получено за счет роста цен. Потери покупателями денежных средств от повышения розничных цен (в связи с покупкой товаров по более высоким ценам в предприятии) составили 877,7 тыс, руб.

За 2010-2011 г.г. среднегодовой темп роста товарооборота предприятия в действующих ценах составил 120,4%, в сопоставимых ценах 102,0%.

По кварталам розничный товарооборот предприятия распределялся неравномерно. Наибольший удельный вес в годовом товарообо­роте занимает оборот четвертого квартала – свыше 27,0%, а наименьший удельный вес в годовом обороте приходится на первый квартал – свыше 23,0%.

Ритмичность развития розничного товарооборота предприятия по кварталам рассмотрим на основе данных таблицы 2.6.

Таблица 2.6 - Розничный товарооборот ООО «Лебгок-комбинат питания» по кварталам 2010-2011 гг.

Кварталы			Отклонениевсумме(+,-)
	2010 год	2011год
	сумма,	удельный	сумма,	удельный
	тыс, руб.	вес, %	тыс, руб.	вес, %
	610,8	23,3	714,0	23,0	+103,2
	655.2	25,0	770,5	24,8	+115,3
	647,3	24,7	770.1	24,8	+122,8
	707,4	27,0	850,6	27,4	+143,2
Всего за год	2620,7	100,0	3105,2	100,0	+484,5

Данные таблицы свидетельствуют о неритмичном развитии товарооборота предприятия по кварталам: наиболее напряженным был четвертый квартал, а наименее напряженным – первый. Самый низкий темп роста товарооборота достигнут в первом квартале (116,9%), а самый высокий – в третьем и четвертом кварталах (119,0% и 120,0%). Неритмичное развитие розничного товарооборота по кварталам при­вело к изменению удельного веса оборота каждого квартала в годовом объеме товарооборота.

Так, снизился удельный вес оборотов первого квартала на 0,3% и второго квартала – на 0,2% потому что в этих кварталах темпы роста оборота ниже, чем в целом за год (118,5%).

Доля оборота третьего квартала возросла с 24,7% в 2010 году до 24,8% в 2011 году (темп роста оборота в этом квартале 119,0%), а доля оборота четвертого квартала составила в 2011 году 27,4% и возрос­ла по сравнению с 2009 годом на 0,4% (темп роста товарооборота -119,6%). Таким образом, товарооборот предприятия по кварталам года распределялся неравномерно и развивался неритмично.

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ЦЕНОВОЙ ПОЛИТИТКИ ООО «ЛЕБГОК – КОМБИНАТ ПИТАНИЯ»

Применение стратегии дифференцированных цен. Стратегические формы ценовой политики предприятия и варианты ее осуществления непосредственно вытекают из проводимой рыночной стратегии. В зависимости от применяемой комбинации вариантов рыночной стратегии избирается конкретная форма осуществления ценовой политики или соответствующая комбинация таких форм.

Стратегия дифференцированных цен предусматривает сезонные скидки, скидки за количество, скидки постоянным партнерам и т.д.; установление разного уровня цен и их соотношения по различным товарам в общей номенклатуре выпускаемых изделий, а также по каждой их модификации, представляя собой весьма сложную и кропотливую работу по согласованию товарной, рыночной и ценовой политики.

Система ценовых скидок - это действенный инструмент маркетинговой политики фирмы. Цель предоставления скидок создать для покупателей дополнительные стимулы к совершению покупки. Основными видами скидок являются следующие:

- скидка за больший объем приобретаемого товара;

- скидка для поощрения продаж нового товара;

- скидка на пробные партии и заказы;

- скидка при комплексной закупке товаров;

- скидка для верных и престижных покупателей;

- скидка за платеж наличными и др.

На изменение спроса оказывают влияние, помимо цены, большое количество факторов, например, появление на рынке новых аналогичных товаров более удачного соотношения цены и качества; интенсивности мероприятий, предпринимаемых предприятием, по продвижению продукции; наличие и политика предприятия в работе с посредниками и т.д.

Но для правильного управления и регуляции цен, установления их на оптимальном уровне работники маркетинговых служб предприятий должны использовать в своей работе расчетные методы установления уровня цен, для получения базисных значений, минимально и максимально возможных уровней цен в каждой конкретной рыночной ситуации.

Ценовая политика является одной из составляющих комплекса маркетинга ООО «Лебгок- комбинат питания»и направлена на достижение стратегических целей. При обосновании отпускной и рыночной цены предприятию ООО «Лебгок-комбинат питания»следует учитывать свою маркетинговую стратегию. На основе анализа проведенного во второй главе можно наметить следующие пути совершенствования ценовой политики:

1. При формировании свободных цен ООО «Лебгок- комбинат питания» необходимо учитывать следующие факторы:

конъюнктуру потребительского рынка (соотношение спроса и предложения);

укрепление положения предприятия на рынке;

цены и качество товаров конкурентов;

уровень обслуживания покупателей и многие другие.

2. При разработке ценовой политики предприятия должна быть учтена величина дифференцированных размеров торговых (оптовых) надбавок на реализуемые товары и определением мер по их оперативной корректировке в зависимости от конъюнктуры потребительского рынка, условий хозяйствования и других факторов. Все это позволяет, в конечном счете, установить свободную оптовую цену товара (услуги).

К числу основных принципов, на которых должна строиться ценовая политика предприятия, относятся:

увязка ценовой политики с общими целями предприятия и обеспечением непрерывного увеличения объёма продаж;

формирование оптовых надбавок с учетом уровня торгового обслуживания покупателей;

дифференцированный подход к установлению размеров оптовых надбавок в зависимости от особенностей размещения торговых точек в населенных пунктах, ценового уровня реализуемых товаров.

Для того чтобы постоянно ориентироваться на проведение активной ценовой политики ООО «Лебгок- комбинат питания» необходимо:

постоянно устанавливать размеры надбавок, которые могут обеспечить реализацию товаров;

оценивать, каким должен быть объем продаж при этих ценах;

устанавливать объемы закупки товаров в соответствии с ожидаемыми объемами продаж;

рассчитывать средние издержки производства и обращения, которые соответствуют этим объемам производства и реализации товаров;

изучать ожидаемые показатели рентабельности, которые могут быть достигнуты при избранных оптовых надбавках и достигнутых объемах производства. Уровень фактических и планируемых надбавок представлен в таблице.

Таблица 20 - Уровень фактических и планируемых надбавок, обеспечивающих реализацию товаров (выборочная группа товаров)

Наименование изделий	Факт	План	Отклонение, %
2012 г.	2013 г.	2014 г.	2013 г./2012 г.	2014 г./2013 г.
Свинина				2,65	2,06
Телятина				-5,09	4,88
Белый гриб				4,00	3,85
Свекла				11,62	4,07
Торт «Мираж»				5,19	3,59
Торт «Пальмира»				9,68	1,68
Торт «Санчо»				4,70	2,04
Торт «Европейский»				5,00	5,24
Торт «Я родился!»				2,61	3,27
Торт 1-ярусный с голубями				8,01	11,29
Торт «Очарование»				-1,42	4,33
Торт «Живите богато»				9,35	3,42

Предприятие в 2013 году увеличило стоимость продаваемых товаров примерно на 4,7 % в среднем значении. Как видно из таблицы, предприятие планирует так же последовательное увеличение цены на следующий 2014 год. По среднему показателю цены поднимутся на 4,14 % по сравнению с 2013 годом и на 9,27 % по сравнению с текущим годом. Далее рассмотрим фактические и плановые показатели рентабельности, обусловленные надбавкой, в таблице.

Даже при тщательно разработанной ценовой стратегии в деятельности ООО «Лебгок- комбинат питания»часто встречаются ситуации, которые заставляют ее скорректировать принятые ранее ценовые решения и изменить установленные цены. Различные группы факторов могут обусловить эту необходимость.

С одной стороны, могут неожиданно измениться потребительские предпочтения. Почему это происходит? Чтобы правильно ответить на этот вопрос, необходимо представлять себе и понимать внутренние связи и процессы воздействия всех факторов, влияющих на потребительские предпочтения и формирующих цену спроса.

С другой стороны, множество текущих экономических изменений влияет на уровни издержек производства и маркетинга, определяя тем самым модифицированную текущую цену предложения.

Поводов для текущих, тактических изменений цен, учитывающих все трансформации факторов ценообразования, может быть множество, но все их можно объединить в две большие группы:

изменение издержек и спроса;

конкурентные реакции.

Далеко не всякое изменение спроса или поведения конкурентов должно стать поводом для изменения цен. Существуют свои пределы и критические точки, показывающие необходимость этого и обнаруживаемые эмпирическим путем.

Многие обстоятельства могли бы подтолкнуть ООО «Лебгок- комбинат питания» к понижению цен, если бы не опасность стать инициатором «ценовой войны», чреватой разрушительными последствиями для самой фирмы. Одним из таких обстоятельств является избыток производственных мощностей. Чтобы привести их в действие, фирме нужно расширить объем своего бизнеса. При этом фирма может прибегнуть к понижению цен. Однако эти действия могут привести к «ценовой войне», если конкуренты попытаются удержать свою долю рынка.

Еще один повод снизить цены возникает у ООО «Лебгок - комбинат питания» ввиду относительно низких издержек производства. В этом случае фирма надеется расширить свое участие на рынке и получить дополнительную прибыль за счет увеличения объемов производства при падающих издержках. Но и эта стратегия сопряжена с высокими рисками. Можно назвать, по крайней мере, три опасности для фирмы, возникающие в связи с понижением цен:

покупатели могут подумать, что у дешевых товаров не только цена, но и качество ниже, чем у более дорогих товаров конкурентов;

путем понижения цен фирма расширяет долю рынка, но не увеличивает число верных ей потребителей. Если другая, конкурирующая фирма еще сильнее снизит цены, вновь приобретенные потребители уйдут к ней;

может оказаться, что конкурирующая фирма обладает более значительными финансовыми резервами и быстро понизит цены вслед за ООО «Лебгок – комбинат питания» с меньшими потерями для себя.

Очень важно спрогнозировать ценовую тактику ООО «Лебгок- комбинат питания» на будущее, например, как поведет себя предприятие в условиях экономического кризиса. В условиях экономического кризиса происходит общее снижение спроса, причем меняются потребительские критерии оценки товаров. Потребительские оценки полезности продуктов в расчете на денежную единицу спроса выравниваются и снижаются, а сам спрос направляется в значительной степени на товары с более низкой ценой, независимо от их качества.

Как показывает опыт функционирования рыночной экономики, практически все отрасли подвержены конъюнктурным колебаниям. И даже слабые конъюнктурные колебания становятся весьма ощутимыми и болезненными для сложной промышленной системы. Поэтому для развивающегося российского предпринимательства представляет безусловный интерес опыт приспособления к конъюнктурным колебаниям, накопленный зарубежными фирмами.

Результаты обобщения этого опыта показывают, что к колебаниям экономической конъюнктуры фирма приспосабливается главным образом за счет изменений в производстве, ценовая же политика играет в этом отношении подчиненную роль. Так, исследования показали, что большинство предпринимателей применяют при оживлении конъюнктуры и усилении спроса, прежде всего сверхурочную и посменную работу, расширение мощностей и подключение новых поставок. Но лишь 10% фирм повышают в этом случае цены.

В период ухудшения конъюнктуры или во время кризиса происходит, напротив, сокращение сверхурочных и дополнительных работ, повышение усилий по стимулированию сбыта продукции. Многие фирмы вынуждены вводить сокращенный рабочий день и разгружать производственные мощности (сокращать производство). И лишь небольшое число фирм готово прибегнуть к снижению цен, не опасаясь реакции конкурентов.

Итак, мы рассмотрели ситуацию, когда ООО «Лебгок – комбинат питания» может снизить цену на продукцию, а также спрогнозировали, как будет действовать фирма в условиях кризиса. Необходимо также оценить возможность повышения цен.

В целом, ООО «Лебгок – комбинат питания» рассматривает повышение цен как крайнюю, нежелательную меру, ибо она неизбежно вызывает противодействие со стороны конечных потребителей, собственных сбытовых организаций и торговой сети. Но если повышение цен будет принято рынком, это приведет к повышению прибыли фирмы, а такая перспектива всегда привлекает.

Существенным основанием для повышения цен является рост издержек. Растущие издержки, если они не вызывают соответствующего повышения производительности труда, давят на величину рентабельности и обусловливают периодические повышения цен.

Другим основанием для повышения цен является нарушение рыночного равновесия в сторону спроса, т.е. превышение спроса над предложением. Если это имеет место и фирма правильно оценивает ситуацию, то она может либо повышать цену, либо нормировать распределение товаров между своими клиентами. Повышенная цена может вводиться различными способами и иметь разные последствия для потребителей. При этом в зарубежной практике ценообразования широко распространено использование целой системы мероприятий ценового приспособления, среди которых можно отметить следующие:

1) Соглашение о точном установлении цены в более позднее время. Такое соглашение может содержать условие, что конечная цена устанавливается только тогда, когда продукт полностью изготовлен и даже поставлен потребителю.

2) Применение скользящих ценовых условий. Фирма требует от покупателя оплаты товара по действующим ценам. Но следуя оговоренным в контракте скользящим условиям, фирма постепенно повышает цены по установленному заранее ценовому индексу, например индексу изменения стоимости потребительской корзины или другому индексу уровня жизни.

3) Удаление частей продукта или дополнительных услуг. Фирма может оставить цену товара неизменной, но удалить некоторые элементы, бывшие ранее частью товарного предложения.

Дата добавления: 2015-07-16