Логика прогнозирования

Какие проблемы в настоящем?	Симптомы
Каковы причины их возникновения в прошлом?	Причины
Каких результатов хотим в будущем?	Результаты
Какие долгосрочные эффекты даст нам достижение результатов?	Эффекты
Какие ресурсы понадобятся нам для их достижения	Ресурсы

Понятие прогноза и плана. Горизонт и период планирования

Планирование – одна из функций управления, заключающаяся в разработке планов, определяющих будущее состояние экономической системы, путей, способов и средств его достижения. План должен соответствовать целям компании.

Чем отличается планирование от прогнозирования?

Под финансовым прогнозированием понимается процесс оценки будущих финансовых событий и результатов деятельности предприятия. Прогноз – это оценка будущих условий функционирования предприятия и показателей его деятельности. Как правило, составляется несколько вариантов прогнозов, учитывающих разные сценарии развития будущих событий.

Возможные сценарии развития отличаются в связи с различной стратегией компании или в связи с изменением внешних событий.

По виду стратегии сценарии могут быть (субъективный фактор):

Агрессивного роста

Умеренного роста

Медленного роста

Завершение бизнеса.

Внутри каждой из стратегий возможны по крайней мере, 3 варианта в зависимости от степени благоприятности внешних условий:

Оптимистический прогноз

Наиболее вероятный прогноз

Пессимистический прогноз.

Планирование – это процесс разработки и принятия решения о выборе конкретного варианта прогноза, по которому будет развиваться предприятие. Следовательно, план – это внутрифирменный документ, который утвержден руководителем, является обязательным для исполнения всеми подразделениями, на который ориентированы все текущие решения.

Прогнозирование – это выполнение специальных расчетов, основанных на различных подходах и моделях, а планирование – процесс, включающий и организационный, и содержательный аспект.

Финансовое планирование – это процесс, включающий
(по Брейли, Майерсу):

1. Анализ возможностей компании по инвестированию и финансированию

2. Расчет последствий сегодняшних решений (связь между настоящим и будущим).

3. Выбор между разными вариантами плана.

4. Оценка фактически достигнутых результатов и их сравнение с плановыми («план-факт» анализ).

Важнейший системный элемент разработки финансового плана - определение горизонта и периода планирования и плановых периодов.

Горизонт планирования долгосрочных финансовых планов чаще всего колеблется в пределах от 3 до 5 лет. Вообще следует заметить, что протяженность горизонта планирования здесь должна обеспечивать возможность количественного определения релевантных финансово-экономических результатов планируемых инвестиционных и финансовых решений. Поэтому можно также встретиться и с десятилетними горизонтами (например, у инвестиционных планов).

Обычно временная структура долгосрочного плана предполагает внутреннее разделение на годовые плановые периоды. При применении скользящего планирования долгосрочный план в годовых промежутках времени актуализируется. Таким образом, у предприятия появляется неизменный (постоянный), например пятилетний, горизонт планирования.

Краткосрочный финансовый план составляется, как правило, с горизонтом планирования, равным одному году, и имеет обычно квартальную или месячную внутреннюю временную структуру. В момент планирования ближайший плановый период, т.е. один квартал или один месяц, может разбиваться на более короткие временные отрезки - на месяцы или декады.

Увеличение интервалов планирования несет с собой большую опасность так называемого скрытого дефицита, который может возникнуть внутри сбалансированных между собой плановых периодов. Увеличенные интервалы не обеспечивают также своевременной актуализации планов, что снижает их реальность и надежность.

Из вышесказанного следует, что временная структура финансового плана должна быть как можно более подробной. Разумеется, данное требование имеет свои практические ограничения. Они определяются прежде всего способностью предприятия надежно, с учетом реальных условий распределять расходы и поступления между кратчайшими промежутками времени. Свою роль здесь играют в первую очередь опыт плановиков, качество информационной базы прогнозирования, равномерность процесса оборота и стабильность хозяйственной среды. При детализации временной структуры финансового плана наряду со способностью распределения финансовых потоков нельзя не принимать во внимание и такой аспект, как трудоемкость создания и актуализации плана.

Краткосрочный финансовый план разрабатывается и актуализируется на базе скользящего планирования или в рамках календарного периода. При скользящем планировании сохраняется постоянный горизонт планирования, равный одному году. Случай использования годового скользящего финансового плана с квартальной структурой представлен на рис. 15.

Годовой		месяцы I квартала
финансовый
план, например.			I		II	II		III	IV
на период		квартал	квартал	квартал	квартал
январь-декабрь	Янв.							Дек.
Годовой
финансовый план						I		II	III	IV
на период апрель					квартал	квартал	квартал	квартал
2011 - март 2012					Апрель 2011			Март 2012

Годовой скользящий финансовый план

Ближайший квартал на рисунке имеет помесячную разбивку. Актуализация и контроль реализации плана ведется поквартально, в I квартале, возможно, помесячно.

Альтернативой скользящему плану выступает план, составляемый на определенный (постоянный) календарный период. Если речь идет о годовом плане с месячной временной структурой, то актуализация плана в рамках годового периода здесь производится по системе i + (12 - i), где i - количество прошедших месяцев, а 12 - i - количество планируемых месяцев.

В начале имеется план 0 + 12. По истечении первого месяца (январь) можно составить годовой план, обозначенный как 1 + 11, базирующийся на фактическом cash-flow января и на актуализированном плане остающихся 11 месяцев. Этот процесс повторяется каждый месяц данного года. Последним планом в году является план 11 + 1, базирующийся на фактическом cash-flow за первые 11 месяцев года и на плане последнего месяца года.

Дата добавления: 2015-07-15