Приведите два-три наиболее важных, на Ваш взгляд, критерия классификации рисков. Обоснуйте свой выбор. Приведите примеры.

Тема 1. Введение в риск-менеджмент.

1. Сравните определения понятия «риск», приводимые в литературе разными учеными и специалистами. Какие общие и особенные характеристики риска Вы можете отметить?

Риск – возможная опасность; возможный убыток или неудача в коммерческом деле, обусловленные изменчивостью рыночной конъюнктуры [1].

Риск — возможный ущерб, наносимый при принятии решения, который зависит от очевидности, с которой ущерб наносится [2].

Риск - уровень неопределенности в предсказании результата [3].

Риск - ситуация, когда результат какого-либо действия неочевиден и неоднозначен и может быть несколько исходов результатов [4].

Риск - опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами [5].

Все авторы дают схожее определение понятию «риск», которое включает в себя возможную опасность получения ущерба. В качестве особенностей всех определений можно выделить то, что риск предполагает собой некую неопределенность при получении результата.

Концепция нулевого риска предполагает исключение всякого риска, то есть обеспечение абсолютной безопасности, но со временем сообщество пришло к выводу, что не может быть «нулевого риска». Вследствие этого появилось понятие «приемлемого риска», который предполагает стремление к такому уровню риска от опасных факторов, который можно рассматривать как «приемлемый».

Основная цель управления рисками - повышение конкурентоспособности хозяйствующих субъектов с помощью защиты от реализации чистых рисков.

Приведите два-три наиболее важных, на Ваш взгляд, критерия классификации рисков. Обоснуйте свой выбор. Приведите примеры.

Классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие понятия. Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются: время возникновения (ретроспективные, текущие и перспективные риски); основные факторы возникновения (политические и экономические (коммерческие) риски); характер учета (внешние и внутренние риски); характер последствий (чистые и спекулятивные); сфера возникновения (производственный, коммерческий, финансовый и страховой риск).

Вопросами поиска оптимальных критериев занимаются до сих пор. Так, одним из первых классификацией рисков занялся Дж.М.Кейнс. Он подошел к этому вопросу со стороны субъекта, осуществляющего инвестиционную деятельность, выделив три основных вида рисков:

- предпринимательский риск – неопределенность получения ожидаемого дохода от вложения средств;

- риск “заимодавца” - риск невозврата кредита, включающий в себя юридический риск (уклонение от возврата кредита) и кредитный риск (недостаточность обеспечения);

- риск изменения ценности денежной единицы – вероятность потери средств в результате изменения курса национальной денежной единицы (рыночный риск).

По моему мнению, основными критериями классификации рисков выступают следующие: по основным факторам возникновения, а также по сфере возникновения.

По основным факторам возникновения:

- политические риски – риски, зависящие от политической обстановки, которая значительно влияет на предпринимательскую деятельность. Предприятие может понести большие убытки, если государство закроет свои границы или запретит вывоз конкретных товаров.

- экономические риски – риски, связанные с любыми изменениями в экономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, являются изменения конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность (невозможность своевременно выполнять платежные обязательства), изменения уровня управления.

По сфере возникновения:

- производственный риск – риск, связанный с невыполнением предприятием своих обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных средств, сырья, рабочего времени. Предприятие понесет убытки в случае снижения предполагаемых объемов производства, а также в случае повреждения или поломки оборудования.

- коммерческий риск – риск, связанный с реализацией товаров и услуг. Предприятие может понести убытки в случае повышения закупочной цены товаров или же потери товаров в процессе обращения.

- финансовый риск – риск, связанный с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств. Предприятие может понести значительные убытки в случае изменения валютных курсов, а также при неосуществлении платежей.

- страховой риск – риск, связанный с наступлением предусмотренного условиями страховых событий, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Предприятие может понести убытки из-за неэффективной страховой деятельности, например, из-за неправильно определенных страховых тарифов.

Зачастую указанные риски тесно переплетаются – примером может служить ситуация с английским банком “Barings” - недостатки систем внутреннего контроля (производственный риск) и, как следствие, игра на бирже одного из сотрудников привели к невозможности закрытия фьючерсных позиций на SIMEX из-за неправильного прогнозирования цен (финансовый риск).

3. Что представляют собой правила риск-менеджмента? Чем обусловлена их постановка и реализация?

Основные правила риск-менеджмента:

1. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.

2. Надо думать о последствиях риска.

3. Нельзя рисковать многим ради малого.

4. Положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения.

5. При наличии сомнений принимаются отрицательные решения.

6. Нельзя думать, что всегда существует только одно решение, возможно, есть и другие.

Реализация первого правила означает, что прежде, чем принять решение о рисковом вложении капитала, финансовый менеджер должен:

- определить максимально возможный объем убытка по данному риску;

- сопоставить его с объемом вкалываемого капитала;

- сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству данного инвестора.

Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, чуть меньше или больше его.

Реализация второго правила требует, чтобы финансовый менеджер, зная возможную максимальную величину убытка, определил, к чему она может привести, какова вероятность риска, и принял решение об отказе от риска (мероприятия), принятии его на свою ответственность или передаче на ответственность другому лицу.

Действие третьего правила особенно ярко проявляется при передаче риска, т. е. при страховании. В этом случае финансовый менеджер должен определить и выбрать приемлемое для него соотношение между страховым взносом и страховой суммой.

Реализация остальных правил означает, что в ситуации, для которой имеется только одно решение (положительное или отрицательное), надо сначала попытаться найти другие решения, возможно, они существуют. Если же анализ показывает, что других решений нет, то действуют "в расчете на худшее", если сомневаешься, то принимай отрицательное решение.

Охарактеризуйте существующие подходы к управлению рисками с целью минимизации как возможности их реализации, так и стоимости их воздействия. Укажите основные преимущества и недостатки данных подходов.

Для управления рисками используют несколько основных подходов:

1. Принятие риска. Применение этого подхода всегда подразумевает наличие здравого компромисса между ожидаемыми выгодами (уровнем доходности) осуществления определенной операции и уровнем связанного с ней риска (размером потенциальных убытков).

2. Ограничение риска - проведение ряда комплексных и достаточно жестких административных мер, направленных на разграничение полномочий (сфер компетенции) как между отдельными должностными лицами, так и между структурными подразделениями организации и органами ее управления.

3. Обеспечение риска принято применять для управления кредитными или аналогичными рисками. Идея заключается в получении лицом, осуществляющим управление риском, приоритетного и безоговорочного права возместить свои потенциальные убытки за счет заранее определяемого источника — обеспечения. Все виды обеспечения можно разделить на четыре основные категории: гарантии (поручительства) третьих лиц; заклад ценностей; залог материального имущества; залог прав требования.

4. Страхование риска. Минусы страхования как одного из методов управления рисками: страхование — самый дорогой из всех методов управления рисками; страховщик становится для предприятия поручителем на случай проявления определенных рисков; конфликт интересов, который неизбежно возникает при наступлении страхового случая.

5. Продажа риска. Пока в деятельности организаций будут возникать риски, которые они не готовы на себя принять, будут находиться желающие их перекупить. Этот метод в основном используется для управления кредитным риском.

6. Уклонение от риска. Суть данного метода заключается в том, чтобы не совершать операций, связанных с существенными для организации рисками [6].

5. Обоснуйте свою позицию по поводу действенности или ложности экономического тезиса: «Получаемая прибыль прямо пропорциональна величине риска» или «Чем больше риск, тем выше прибыль».

Я не согласна с данными утверждениями, ведь бывают случаи, что риск приносит не прибыль, а убыток.

Дата добавления: 2015-07-15