Финансовых инвестиций

Определение термина «финансовые инвестиции» дает П(С)БУ 2 «Баланс» [2]. Под финансовыми инвестициями по­нимаются активы, удерживаемые предпри­ятием с целью увеличения прибыли (про­центов, дивидендов и т. п.), роста стои­мости капитала и других выгод для инве­стора.

Следовательно, финансовые инвести­ции — это, прежде всего, активы, а пото­му они должны отвечать критериям при­знания активов. Определены эти крите­рии нормами П(С)БУ 1 [1] и п. 10 П(С)БУ 2 [2]. Для отражения финансо­вой инвестиции в балансе предприятия должны одновременно выполняться сле­дующие условия:

— оценка финансовой инвестиции мо­жет быть достоверно определена;

— ожидается получение в будущем эко­номических выгод, связанных с исполь­зованием финансовой инвестиции.

Если же финансовая инвестиция не соответствует этим критериям, то соглас­но п. 11 П(С)БУ 2 [2] расходы на ее приобретение включаются в состав рас­ходов отчетного периода.

Далее подробно рассмотрим каждый из критериев признания финансовых инвес­тиций. Но предварительно определимся с их реальным объектным составом: в ка­честве финансовых инвестиций могут выступать акции и другие корпоратив­ные права (например, доли в уставном фонде некого ООО), а также долговые ценные бумаги (облигации, сберегатель­ные сертификаты, а также процентные и/или дисконтные векселя, приобретен­ные на вторичном рынке).

Что касается возможности достоверной оценки финансовых инвестиций, то на момент приобретения провести ее не со-

Настоящий бухучет 571

ставит особого труда, так как большин­ство из таких активов, как правило, име­ют рыночную (договорную) стоимость.

А вот критерий «доходности» (полу­чения экономических выгод от использо­вания) неотделим от сути финансовой инвестиции. Ведь целью приобретения любой инвестиции является получение экономической выгоды от ее использова­ния. При этом под экономической выго­дой статьей 1 Закона о бухучете [38] понимается потенциальная возможность получения предприятием денежных средств от использования активов. В от­ношении инвестиций такими поступлени­ями денежных средств могут быть диви­денды, проценты, роялти, рента (п. 7 П(С)БУ 12 [12]), суммы дисконта (скид­ки) при приобретении долговых ценных бумаг, а также суммы «спекулятивной» прибыли от продажи инвестиций при ро­сте их стоимости. Более подробно вопро­сы доходов от инвестиций будут рассмот­рены в подразделе «Доходы от инвести­ций».

Правила применения критериев при­знания активов к финансовым инвести­циям рассмотрим на примерах.

Пример 17.1. Предприятием приоб­ретены долевые ценные бумаги (акции) стороннего предприятия (акционерного общества) по рыночной стоимости 85 грн./шт. Оценим соответствие это­го ресурса критериям признания акти­ва.

Как видно, на момент приобретения его оценка может быть достоверно опре­делена. Она представляет собой сумму

уплаченных средств (рыночную сто­имость приобретенного пакета акций). Ожидание получения в будущем эконо­мических выгод воплощается в том, что по данному виду цепных бумаг выплачи­ваются дивиденды.

Таким образом, приобретенные акции соответствуют критериям признания ак­тива и могут быть отражены в балансе в качестве финансовой инвестиции.

Пример 17.2. Рассмотрим ситуацию, когда предприятие — эмитент привиле­гированных акций, отражаемых в балан­се акционера в качестве инвестиции сто­имостью 200000 грн., признается банк­ротом. Оценив ликвидационный баланс, акционер (инвестор) решает, что веро­ятность получения дивидендов по этим акциям (в фиксированной сумме от но­минала) практически равна нулю. И даже если существует достаточно ос­нований считать, что номинальная сто­имость будет получена, рассматривае­мые ценные бумаги не могут быть при­знаны финансовой инвестицией, посколь­ку они с момента объявления эми­тента банкротом не отвечают одному из критериев признания ак­тивов — получение экономических вы­год от использования.

Согласно п. 11 П(С)БУ 2 [2] расходы на приобретение этих акций (себестои­мость инвестиции) должны быть отраже­ны в составе расходов отчетного перио­да. В регистрах бухгалтерского учета предприятия-акционера такое списание будет отражено следующей записью (таб­лица 17.1):

Таблица 17.1

Первичный документ	Содержание хозяйственной операции	Корреспондирующие счета	Сумма, грн.
дебет	кредит
Бухгалтерская справка	Себестоимость финансовой инвестиции отражена в составе расходов отчетного периода		352 (14)	200000,00

Что касается классификации инвести­ций, то в целях бухгалтерского учета

важным является их деление по несколь-

ким параметрам. Представим это в виде схемы (рисунок 17.1).

572 Настоящий бухучет

Рисунок 17.1. Классификация финансовых инвестиций в целях

бухгалтерского учета

Настоящий бухучет 573

Приведем пояснения к данной схеме. При этом будем отталкиваться от опре-

делении использованных в ней терми­нов.

Таблица 17.2

Анализ этих определений позволяет заключить, что обладание долей устав­ного фонда предприятия — объекта ин­вестирования в 20 % и более ставит ин­вестора перед необходимостью учета фи­нансовых инвестиций по методу учас­тия в капитале (с некоторыми исключе­ниями).

Таким образом, на уровне П(С)БУ точно установлен нижний предел доли в уставном фонде инвестируемого предпри­ятия, позволяющий инвестору рассматри­вать его как ассоциированное предприя­тие. К сожалению, столь же конкретной

грани между ассоциированными и дочер­ними предприятиями национальные стан­дарты не проводят.

Определение дочернего предприятия не претендует на законченность и оставляет определенные вопросы об отнесении того или иного предприятия к категории до­черних. Попытаемся разобраться, каки­ми критериями необходимо руководство­ваться при определении вида инвестируе­мого предприятия.

Очевидно, что при решении вопроса об отнесении предприятия к категории до­черних решающую роль будет играть сте-

574 Настоящий бухучет

пень влияния инвестора при принятии решений, которые касаются ключевых вопросов хозяйственной деятельности объ­екта инвестирования.

Если обратиться к отечественному пра­ву (ч. 3 ст. 126 ХКУ [30]), можно прийти к выводу, что контроль над хозяйствен­ным обществом обеспечивает доля в его уставном фонде, превышающая 50 % (для АО — это контрольный пакет акций). Так, Закон о хозяйственных обществах [58] предусматривает возможность принятия большинства решений высшим органом общества при наличии простого большин­ства голосов. В связи с этим имеет смысл ориентироваться на долю инвестора в ус­тавном фонде общества — получателя ин­вестиции: если такая доля находится в пределах «более 20 %, но не более 50 %», то инвестиции вложены в ассоци­ированное предприятие; в случае же пре­вышения 50 % рубежа для целей бухгал­терского учета инвестиции рассматрива­ются в контексте дочернего предприятия.

Однако в любом случае дочернее пред­приятие предполагает наличие доли в ус­тавном фонде большей, чем квалифици-

рующая доля ассоциированного предпри­ятия. В связи с этим на практике для решения вопроса, применять или не при­менять оценку финансовых инвестиций по методу участия в капитале, достаточ­но ориентироваться на 20-процентный рубеж в уставном фонде объекта инвес­тирования: обладание долей в 20 % и более ставит акционера перед необхо­димостью учета финансовых инвестиций по методу участия в капитале.

Дата добавления: 2015-07-12