Анализ изменений в абсолютной сумме, темпах роста и удельном весе капитала в источниках средств организации

Анализ собственного капитала предполагает оценку первоначального вложения капитала и его последующих изме­нений, связанных с дополнительными вложениями, полученной чистой прибылью, другими причинами, вследствие которых происходит нара­щивание (уменьшение) собственного капитала.

В международной практике бухгалтерского учета и финансового анализа получили распространение два основных подхода к данной проблеме:

• оценка сохранения (поддержания) финансового капитала;

• оценка поддержания физического капитала.

Оценка поддержания финансового капитала основана на анализе величины чистых активов и ее изменения в рассматриваемом пери­оде. Количественным выражением собственного капитала выступа­ют чистые активы. Задача анализа состоит в том, чтобы оценить, дей­ствительно ли величина чистых активов организации сохраняется к концу анализируемого периода по сравнению с их величиной на нача­ло отчетного периода с учетом снижения покупательной способности денежных средств.

Согласно данному подходу прибыль считается полученной, только если сумма чистых активов в конце периода превышает сумму чистых активов в начале периода после вычета всех распределений и взносов владельцев в течение периода.

Способность совершать одни и те же сделки, располагая определен­ной суммой активов, зависит от общего уровня цен. Если ценность денег, выраженная общим уровнем цен на определенный момент, в течение какого-то интервала времени снижается, то покупательная способность имеющегося у организации капитала также уменьшится.

В этих условиях основной задачей управления пассивами ставится защита (сохранение) капитала.

Оценка поддержания физического капитала основана на следующих соображениях. Считается, что организация сохраняет свой капитал, если к концу отчетного периода она в состоянии восстановить те материаль­ные активы, которыми располагала в начале периода. В том случае, если цены на ресурсы к концу периода вырастут, арифметическое равенство балансовой величины собственного капитала на начало и конец периода не означает сохранения капитала. Напротив, речь идет о частичной поте­ре капитала в связи с тем, что организация не способна обеспечить пол­ное замещение израсходованных ресурсов.

Выбор метода оценки сохранения капитала - финансового или физи­ческого - осуществляется хозяйствующим субъектом самостоятельно и зависит от интересов и потребностей пользователей. В том случае, когда пользователей интересует поддержание инвестированного капитала с уче­том изменения покупательной способности денег, применяется концепция поддержания финансового капитала. Если пользователей интересуют про­изводственные возможности анализируемого хозяйствующего субъекта и сохранение его производственных активов, применяется концепция под­держания физического капитала.

Значение концепций поддержания капитала для финансового ана­лиза состоит в том, что они позволяют определять условия сохранения капитала и вытекающие из этих условий критерии признания получен­ной прибыли.

Рассмотрим таблицу 8.

Показатель	2004 год	На конец года	Изменение за отчетный год	Темп роста, %
Сумма, тыс. р.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. р.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. р.	Удельный вес, %
Всего источников средств = всего активов по балансу							157,7
капитал(3 раздел баланса)				38,7		-	142,3

Как мы можем заметить, доля капитала в источниках средств на протяжении всего анализируемого периода постоянно снижалась. Это объясняется как и собственно снижением его в абсолютном исчислении, в 2004 году сумма капитала составляла 4359 тыс. р., а в конце 2005года – 6202 тыс. р., но снижение составило около 4,3 %. Но более весомой причиной является постоянное увеличение кредиторской задолженности.

Если рассмотреть все активы по балансу, то их уровень постоянно повышается. Так в 2005 году повысился с 10156 т.р до 16020 т.р., т.е. на 5864 т.р.

Таким образом мы можем сделать вывод, что темпы роста составили соответственно 157,7% и 142,3%, что является хорошим показателем. Следует также учесть, что Уставный капитал организации остается на протяжении всего анализируемого периода на одном уровне, поэтому следует учесть, что все изменения в капитале происходят из-за нераспределенной прибыли.

Дата добавления: 2015-12-07